Протокол Ethena: инновации и вызовы стейблкоина USDе

2025-08-05 22:44:07

Ethena: Протокол интегрированных финансов в области Криптоактивы нового поколения

Один. Команда Ethena и информация о финансировании

Команда Ethena обладает богатым опытом в таких областях, как Криптоактивы, финансы и технологии. Основатель ранее работал в крупном хедж-фонде, а другие ключевые участники также имеют опыт работы в известных компаниях.

Согласно информации с платформы данных, Ethena завершила три раунда финансирования, общий объем финансирования составил 119,5 миллиона долларов. Инвесторы включают несколько известных учреждений, охватывающих биржи, маркет-мейкеров и инвестиционные учреждения с традиционным финансовым фоном.

Два, Продукты и механизмы Ethena

Ethena является протоколом синтетического доллара, который выпустил стабильную валюту доллара USDe и сберегательный актив в долларах sUSDe. Стабильность USDe поддерживается криптоактивами и соответствующими дельта-нейтральными хедж-позициями.

Ethena нацелена на соединение CeFi, DeFi и TradFi с помощью USDe, чтобы поймать разницу в процентных ставках и предоставить клиентам более высокую доходность.

Чеканка и выкуп USDe ограничены двумя независимыми эмитентами на белом списке. Эмитенты должны использовать BTC/ETH/ETH LSTs/USDT/USDC в качестве залога. Стабильность USDe поддерживается с помощью автоматизированной, программной дельта-нейтральной стратегии.

Доходы sUSDe включают процентные ставки по депозитам обеспечения, ставки финансирования коротких фьючерсных позиций и доходы от стейкинга ETH.

USDe, sUSDe и iUSDe имеют широкое применение в DeFi, CeFi и TradFi, например, в качестве залога на платформах кредитования, валюты для оценки торговых пар и т.д.

Три. Инновации Ethena

Применение нейтральной стратегии Delta для хеджирования колебаний цен залоговых активов
Более высокая капитальная эффективность
Режим управления OES обеспечивает безопасность активов
Интеграция традиционных финансов для расширения области применения USDe

Четыре, текущее состояние развития проекта

USDe стал третьим по величине стейблкоином, обеспеченным долларом, с объемом выпуска более 5,5 миллиарда долларов. Ethena быстро развивает выручку и является второй по скорости криптоактивом-стартапом, который достиг 100 миллионов долларов выручки после определенной платформы.

Ethena стал важной частью нескольких DeFi Протокол и сейчас строит экосистему вокруг USDe. В первом квартале 2025 года будет запущена децентрализованная торговая платформа и цепочный торговый протокол.

Однако Ethena также сталкивается с некоторыми потенциальными рисками, такими как нестабильность основных доходов, возможное влияние механизмов некоторых торговых платформ на нейтральные стратегии Delta, а также риски ликвидности, связанные с партнерами.

Пять, Ethena (ENA) анализ токенов

ENA в настоящее время имеет общую размытость оценки около 5,6 миллиарда долларов, рыночная капитализация составляет 2 миллиарда долларов. План разблокировки токенов будет осуществляться поэтапно в течение следующих нескольких месяцев. В последнее время рынок криптоактивов в целом откатился, и ENA демонстрирует слабые результаты, откатившись примерно на 70% от своего пика.

В целом, краткосрочная и среднесрочная стоимость токена Ethena может столкнуться с давлением, но ключевой бизнес проекта имеет долгосрочную ценность.

ENA3.72%

USDE0.09%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .

13 Лайков