Отчет о криптоактивах: Биткойн может установить новый рекорд
Недавний отчет о рынке за февраль показывает, что цена Биткойн в феврале выросла на 45%, впервые преодолев отметку в 60 тысяч долларов, всего на 9% ниже исторического максимума. Этот значительный рост в основном был вызван двумя факторами: новым американским ETF, который привлек много инвестиций, и ожиданиями предстоящего события уменьшения Бит.
В условиях нестабильной работы традиционных активов, рынок криптоактивов в феврале 2024 года продемонстрировал впечатляющие результаты. Это стало возможным благодаря постоянным денежным потокам в новый спотовый Биткойн ETF и ряду позитивных фундаментальных событий. Тем не менее, основные риски, с которыми сталкивается оценка цифровых активов, могут исходить от денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы: данные по инфляции за февраль снова увеличились, что может привести к тому, что сроки снижения процентных ставок будут отложены до конца этого года или даже дольше.
С точки зрения абсолютной доходности и доходности с учетом риска, Биткойн и Эфир в феврале заняли лучшие позиции среди криптоактивов и традиционных финансовых активов. Несмотря на то, что в последние годы корреляция между криптоактивами и традиционными рынками возросла, основная токены в феврале снова подчеркнули преимущества диверсификации класса криптоактивов.
Стабильная доходность Биткойна во многом обусловлена продолжающимся притоком средств в недавно запущенные ETF на спотовый Биткойн, зарегистрированные в США. С момента запуска 11 января до конца февраля эти ETF накопили чистый приток в размере 7,46 миллиарда долларов, из которых в феврале чистый приток составил 6 миллиардов долларов. ОбщийEstimated чистый приток во все криптоактивы, торгуемые на бирже (ETP), в феврале составил 6,2 миллиарда долларов, что является самым высоким показателем с октября 2021 года.
Стоит отметить, что с момента запуска спотового Биткойн-ETF в США наблюдается чистый отток из золота ETF, что может свидетельствовать о том, что инвесторы переходят от одного актива "хранения ценности" к другому.
С точки зрения спроса и предложения, в настоящее время сеть Биткойн ежедневно производит около 900 новых токенов, стоимость которых составляет примерно 54 миллиона долларов (при условии, что средняя цена токена составляет 60 тысяч долларов). После халвинга Биткойн в апреле 2024 года ежедневное новое предложение снизится до 450 Битов, стоимость которого составит около 27 миллионов долларов. В то же время, в феврале среднедневной чистый приток в американский биржевой фонд, торгующий физическим Биткойн, составил 208 миллионов долларов, что значительно превышает скорость нового предложения. Этот дисбаланс между спросом и ограниченным предложением, возможно, способствовал росту оценки.
Эфириум вырос на 47% в феврале, его показатели даже превзошли Биткойн. Рынок, похоже, ожидает ключевого обновления сети Эфириум 13 марта. Это обновление направлено на предоставление выделенного хранилища на Эфириуме для Layer 2, что должно снизить затраты на данные и повысить операционную эффективность. Кроме того, развитие технологии "повторного залога", предстоящее проведение конференции ETH Denver и перспективы одобрения ETF на ETH также приносят положительные новости для Эфириума.
В феврале лучшими сегментами рынка стали коммунальные услуги и сфера шифрования криптоактивов, увеличившись на 53%. Эта категория включает токены, связанные с технологиями искусственного интеллекта (AI), некоторые из которых получили значительные доходы. Финансовая сфера криптоактивов также увеличилась на 34%, отчасти из-за резкого роста цены на токены управления децентрализованной биржи Uniswap.
В феврале оценка возросла на фоне увеличения объема торгов и роста различных ончейн-метрик, особенно в сети Эфириум. Например, средний дневной объем спотовых торгов ETH в феврале достиг 5,8 миллиарда долларов, что является новым рекордом с сентября 2021 года. Также стоимость всех переводов в сети Эфириум достигла самого высокого уровня с июня 2022 года.
Поддерживаемый притоком средств в ETF на Биткойн и позитивными фундаментальными факторами, рынок Криптоактивов в этом году демонстрирует сильные результаты. Однако важный урок из предыдущего цикла шифрования заключается в том, что макроэкономические факторы, такие как денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы и экономическая ситуация, могут значительно повлиять на оценку шифрованных активов.
Если макроэкономические перспективы останутся оптимистичными, несколько благоприятных факторов в отрасли (таких как уменьшение Биткойна и обновление Ethereum) могут способствовать дальнейшему росту цен на токены в этом году. Учитывая, что Биткойн сейчас всего на 9% ниже исторического максимума, в конце этого года возможен новый исторический максимум.
В противоположность этому, неблагоприятные макроэкономические перспективы могут сдерживать рост оценок. В четвертом квартале 2023 года Биткойн выиграл от ожиданий перехода Федеральной резервной системы от повышения процентных ставок к их снижению. Если Федеральная резервная система снизит процентные ставки в ближайшие месяцы, это может ослабить доллар, что, в свою очередь, поддержит оценку конкурентных активов, включая Биткойн. Однако в январе, похоже, наблюдаются признаки замедления тенденции снижения инфляции в США, и рынок начинает беспокоиться о том, что инфляционные перспективы могут повыситься. Если инфляция останется высокой, Федеральная резервная система может рассмотреть возможность откладывания снижения ставок на более поздний срок в этом году или на 2025 год.
Наиболее вероятная ситуация заключается в том, что инфляция потребительских цен в США продолжит снижаться, что в конечном итоге приведет к снижению процентной ставки Федеральной резервной системы. Тем не менее, инвесторы в криптоактивы должны внимательно следить за предстоящим отчетом по инфляции, а также за обновленными указаниями по政策利率 на заседании Федеральной резервной системы 20 марта.
В целом, рынок криптоактивов в феврале продемонстрировал сильный импульс, Биткойн имеет все шансы установить новый рекорд в этом году. Тем не менее, инвесторы все еще должны быть осторожны с влиянием макроэкономических факторов и внимательно следить за динамикой инфляции и политикой Федеральной резервной системы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Биткойн большой памп 45% приближается к историческому максимуму, ETF средства вливания способствуют бычьему рынку
Отчет о криптоактивах: Биткойн может установить новый рекорд
Недавний отчет о рынке за февраль показывает, что цена Биткойн в феврале выросла на 45%, впервые преодолев отметку в 60 тысяч долларов, всего на 9% ниже исторического максимума. Этот значительный рост в основном был вызван двумя факторами: новым американским ETF, который привлек много инвестиций, и ожиданиями предстоящего события уменьшения Бит.
В условиях нестабильной работы традиционных активов, рынок криптоактивов в феврале 2024 года продемонстрировал впечатляющие результаты. Это стало возможным благодаря постоянным денежным потокам в новый спотовый Биткойн ETF и ряду позитивных фундаментальных событий. Тем не менее, основные риски, с которыми сталкивается оценка цифровых активов, могут исходить от денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы: данные по инфляции за февраль снова увеличились, что может привести к тому, что сроки снижения процентных ставок будут отложены до конца этого года или даже дольше.
С точки зрения абсолютной доходности и доходности с учетом риска, Биткойн и Эфир в феврале заняли лучшие позиции среди криптоактивов и традиционных финансовых активов. Несмотря на то, что в последние годы корреляция между криптоактивами и традиционными рынками возросла, основная токены в феврале снова подчеркнули преимущества диверсификации класса криптоактивов.
Стабильная доходность Биткойна во многом обусловлена продолжающимся притоком средств в недавно запущенные ETF на спотовый Биткойн, зарегистрированные в США. С момента запуска 11 января до конца февраля эти ETF накопили чистый приток в размере 7,46 миллиарда долларов, из которых в феврале чистый приток составил 6 миллиардов долларов. ОбщийEstimated чистый приток во все криптоактивы, торгуемые на бирже (ETP), в феврале составил 6,2 миллиарда долларов, что является самым высоким показателем с октября 2021 года.
Стоит отметить, что с момента запуска спотового Биткойн-ETF в США наблюдается чистый отток из золота ETF, что может свидетельствовать о том, что инвесторы переходят от одного актива "хранения ценности" к другому.
С точки зрения спроса и предложения, в настоящее время сеть Биткойн ежедневно производит около 900 новых токенов, стоимость которых составляет примерно 54 миллиона долларов (при условии, что средняя цена токена составляет 60 тысяч долларов). После халвинга Биткойн в апреле 2024 года ежедневное новое предложение снизится до 450 Битов, стоимость которого составит около 27 миллионов долларов. В то же время, в феврале среднедневной чистый приток в американский биржевой фонд, торгующий физическим Биткойн, составил 208 миллионов долларов, что значительно превышает скорость нового предложения. Этот дисбаланс между спросом и ограниченным предложением, возможно, способствовал росту оценки.
Эфириум вырос на 47% в феврале, его показатели даже превзошли Биткойн. Рынок, похоже, ожидает ключевого обновления сети Эфириум 13 марта. Это обновление направлено на предоставление выделенного хранилища на Эфириуме для Layer 2, что должно снизить затраты на данные и повысить операционную эффективность. Кроме того, развитие технологии "повторного залога", предстоящее проведение конференции ETH Denver и перспективы одобрения ETF на ETH также приносят положительные новости для Эфириума.
В феврале лучшими сегментами рынка стали коммунальные услуги и сфера шифрования криптоактивов, увеличившись на 53%. Эта категория включает токены, связанные с технологиями искусственного интеллекта (AI), некоторые из которых получили значительные доходы. Финансовая сфера криптоактивов также увеличилась на 34%, отчасти из-за резкого роста цены на токены управления децентрализованной биржи Uniswap.
В феврале оценка возросла на фоне увеличения объема торгов и роста различных ончейн-метрик, особенно в сети Эфириум. Например, средний дневной объем спотовых торгов ETH в феврале достиг 5,8 миллиарда долларов, что является новым рекордом с сентября 2021 года. Также стоимость всех переводов в сети Эфириум достигла самого высокого уровня с июня 2022 года.
Поддерживаемый притоком средств в ETF на Биткойн и позитивными фундаментальными факторами, рынок Криптоактивов в этом году демонстрирует сильные результаты. Однако важный урок из предыдущего цикла шифрования заключается в том, что макроэкономические факторы, такие как денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы и экономическая ситуация, могут значительно повлиять на оценку шифрованных активов.
Если макроэкономические перспективы останутся оптимистичными, несколько благоприятных факторов в отрасли (таких как уменьшение Биткойна и обновление Ethereum) могут способствовать дальнейшему росту цен на токены в этом году. Учитывая, что Биткойн сейчас всего на 9% ниже исторического максимума, в конце этого года возможен новый исторический максимум.
В противоположность этому, неблагоприятные макроэкономические перспективы могут сдерживать рост оценок. В четвертом квартале 2023 года Биткойн выиграл от ожиданий перехода Федеральной резервной системы от повышения процентных ставок к их снижению. Если Федеральная резервная система снизит процентные ставки в ближайшие месяцы, это может ослабить доллар, что, в свою очередь, поддержит оценку конкурентных активов, включая Биткойн. Однако в январе, похоже, наблюдаются признаки замедления тенденции снижения инфляции в США, и рынок начинает беспокоиться о том, что инфляционные перспективы могут повыситься. Если инфляция останется высокой, Федеральная резервная система может рассмотреть возможность откладывания снижения ставок на более поздний срок в этом году или на 2025 год.
Наиболее вероятная ситуация заключается в том, что инфляция потребительских цен в США продолжит снижаться, что в конечном итоге приведет к снижению процентной ставки Федеральной резервной системы. Тем не менее, инвесторы в криптоактивы должны внимательно следить за предстоящим отчетом по инфляции, а также за обновленными указаниями по政策利率 на заседании Федеральной резервной системы 20 марта.
В целом, рынок криптоактивов в феврале продемонстрировал сильный импульс, Биткойн имеет все шансы установить новый рекорд в этом году. Тем не менее, инвесторы все еще должны быть осторожны с влиянием макроэкономических факторов и внимательно следить за динамикой инфляции и политикой Федеральной резервной системы.