Aave: A base subestimada das Finanças Descentralizadas e da economia na cadeia
O empréstimo na cadeia é um dos mercados mais importantes da indústria de criptomoedas. A Aave, como líder neste campo, possui fortes barreiras de concorrência e uma elevada fidelização de usuários. Acreditamos que o valor da Aave está gravemente subestimado, tendo um enorme potencial de crescimento, enquanto o mercado ainda não reconheceu isso plenamente.
Aave entrou na mainnet Ethereum em janeiro de 2020, este ano marca o seu 5º aniversário. Atualmente, Aave é o maior protocolo de empréstimos, com um total de empréstimos ativos de 7,5 bilhões de dólares, mais de 5 vezes o segundo colocado.
Os indicadores do protocolo continuam a crescer, superando o pico do período anterior.
Aave também é um dos poucos protocolos de Finanças Descentralizadas que superaram os níveis do mercado em alta de 2021. Por exemplo, sua receita trimestral já ultrapassou o pico do mercado em alta do quarto trimestre de 2021. É especialmente notável que, mesmo durante o período de consolidação do mercado de novembro de 2022 a outubro de 2023, a receita da Aave ainda acelerou seu crescimento. Com o mercado se aquecendo no primeiro e segundo trimestres de 2024, o impulso da Aave permanece forte, com uma taxa de crescimento em relação ao trimestre anterior de 50-60%.
Desde o início do ano, beneficiando-se do aumento dos depósitos e da valorização dos ativos básicos como WBTC e ETH, o TVL da Aave (, que é o valor total bloqueado ), quase duplicou, recuperando para 51% do pico do ciclo de 2021. Isso indica que a Aave é mais resiliente em comparação com outros protocolos DeFi líderes.
Um desempenho de lucros robusto reflete a alta compatibilidade do produto com o mercado.
A receita da Aave alcançou o pico no último ciclo, coincidindo com vários plataformas de contratos inteligentes que, para atrair usuários e liquidez, emitiram grandes quantidades de incentivos em tokens. Isso trouxe um capital especulativo e níveis de alavancagem insustentáveis, amplificando os números de receita da maioria dos protocolos.
Atualmente, os incentivos em token da cadeia principal estão esgotados, e os incentivos em token da Aave caíram para um nível insignificante. Isso indica que o crescimento dos indicadores nos últimos meses é orgânico e sustentável, sendo o principal motor a recuperação das atividades especulativas no mercado, que elevaram as taxas de empréstimos e de tomada de empréstimos.
Além disso, mesmo em períodos de redução da atividade especulativa, a Aave demonstrou a capacidade de impulsionar o crescimento fundamental. No início de agosto, quando o mercado global de ativos de risco sofreu uma grande queda, a receita da Aave manteve-se forte, graças à sua capacidade de cobrar com sucesso taxas de liquidação durante o processo de reembolso de empréstimos. Isso prova que a Aave possui a capacidade de resistir às flutuações do mercado em diferentes colaterais e ambientes multi-chain.
Embora os fundamentos estejam a recuperar fortemente, o rácio preço/vendas da Aave continua no nível mais baixo em três anos.
Apesar da forte recuperação dos indicadores nos últimos meses, a relação preço/vendas da Aave é de apenas 17 vezes, o nível mais baixo em 3 anos, muito abaixo da mediana de 62 vezes no mesmo período.
Aave espera fortalecer sua posição de domínio no campo das Finanças Descentralizadas.
As vantagens competitivas da Aave manifestam-se principalmente em quatro pontos:
Registros de gestão de segurança do protocolo são bons: a maioria dos novos protocolos de empréstimo enfrenta problemas de segurança nos estágios iniciais de operação. Até agora, a Aave não teve nenhum incidente de segurança significativo em nível de contrato inteligente. Um bom histórico de segurança, resultante de uma forte capacidade de gestão de riscos, é frequentemente a principal consideração dos usuários de Finanças Descentralizadas ao escolher uma plataforma de empréstimo, especialmente para usuários gigantes que possuem grandes quantidades de capital.
Efeito de rede bilateral: O empréstimo DeFi é um mercado bilateral típico. Os depositantes e os mutuários constituem os lados da oferta e da demanda. O crescimento de um lado impulsiona o crescimento do outro, e os novos entrantes tornam-se cada vez mais difíceis de alcançar. Além disso, quanto mais líquida for a plataforma como um todo, mais suave será a entrada e saída de liquidez para depositantes e mutuários, e maior será a atratividade da plataforma para usuários de grandes quantias, o que pode estimular um crescimento adicional dos negócios da plataforma.
Gestão de DAO eficaz: O protocolo Aave implementou completamente um modelo de gestão baseado em DAO. Em comparação com o modelo de gestão centralizada, a DAO envolve uma divulgação de informações mais abrangente e uma discussão comunitária mais aprofundada. Além disso, a comunidade DAO da Aave reúne um grupo de instituições profissionais com altos níveis de governança, como prestadores de serviços de gestão de risco de topo, formadores de mercado, equipas de desenvolvimento de terceiros, equipas de consultoria financeira, entre outros. Esta estrutura diversificada de participantes traz um nível ativo de participação na governança da plataforma.
Posicionamento do ecossistema multichain: Aave foi implantado em quase todos os principais L1/L2 EVM, e em todas as cadeias de implantação, exceto BNB Chain, o TVL se mantém na liderança. A próxima versão Aave V4 permitirá a liquidez entre cadeias, destacando ainda mais sua vantagem em liquidez multichain.
reforma da economia dos tokens, promovendo a acumulação de valor, eliminando o risco de redução
A Aave Chan Initiative (ACI) acabou de lançar uma proposta destinada a reformar a economia do token AAVE, com a esperança de introduzir um mecanismo de compartilhamento de receitas para aumentar a utilidade do token.
A primeira grande mudança é a eliminação do risco de redução do AAVE ao ativar o módulo de segurança.
Atualmente, os stakers do token AAVE ( stkAAVE - 228 milhões de dólares em TVL ) e do token AAVE/ETH Balancer LP ( stkABPT - 99 milhões de dólares em TVL ) enfrentam o risco de redução dos tokens ------ para compensar eventos de escassez.
No entanto, devido à falta de correlação entre stkAAVE e stkABPT e os ativos colaterais de dívidas acumuladas, eles não são ativos de garantia ideais ( ativos de cobertura ). Em tais eventos, a pressão de venda do AAVE também reduzirá, por sua vez, o nível de garantia.
Baseado no novo módulo de segurança Umbrella, stkAAVE e stkABPT serão substituídos pelo stk aToken, com os primeiros sendo aUSDC e awETH. Os fornecedores de aUSDC e awETH podem optar por apostar ativos para ganhar taxas adicionais além dos juros pagos pelos mutuários, incluindo AAVE, GHO e receita do protocolo (. Esses ativos apostados enfrentam riscos de redução e destruição em eventos de escassez.
Este arranjo beneficiará simultaneamente os usuários da plataforma e os detentores de AAVE.
Além disso, o mecanismo de distribuição de rendimento irá aumentar ainda mais a demanda por AAVE.
Introduzindo Anti-GHO:
Atualmente, os usuários de stkAAVE podem desfrutar de um desconto de 3% ao cunhar e emprestar GHO. Este desconto será substituído por um novo token "anti-GHO", que é gerado pelos detentores de stkAAVE que cunham GHO. Sua geração é linear e proporcional aos juros acumulados por todos os mutuários de GHO.
Os usuários podem receber anti-GHO e têm duas formas de uso:
Destruir Anti-GHO para cunhar GHO, que pode ser usado para reembolsar dívidas gratuitamente
Deposite GHO no módulo de segurança para obter stkGHO
Isto fortalece a consistência de interesses entre os stakers de AAVE e os mutuários de GHO, e será o primeiro passo para uma estratégia de compartilhamento de rendimento mais ampla.
Plano de destruição e distribuição:
Uma plataforma permitirá a redistribuição da receita líquida do acordo em excesso para os detentores de tokens, mas deve cumprir as seguintes condições:
O valor líquido de Aave Collector é igual ao custo recorrente dos dois prestadores de serviços ao longo dos últimos 30 dias.
A receita anualizada de 90 dias do protocolo Aave atingiu 150% de todas as despesas do protocolo desde o início do ano ), incluindo o orçamento de aquisição de AAVE e o orçamento do aWETH & aUSDC Umbrella (.
Assim, o protocolo Aave irá iniciar um programa contínuo de recompra de 8 dígitos, à medida que o protocolo continuar a crescer, o tamanho da recompra também irá aumentar.
Além disso, a circulação do AAVE quase atingiu um estado totalmente diluído, e não haverá grandes desbloqueios de fornecimento no futuro. Em contraste, recentemente houve algumas emissões de tokens que, devido ao baixo volume de circulação e alta avaliação totalmente diluída )FDV(, sofreram uma perda significativa de valor durante a fase de evento de geração de tokens )TGE(.
![Aave está severamente subestimado? Por que é um pilar central das Finanças Descentralizadas e da economia na cadeia])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0b13a536ac5404875908438d7a3c9b0f.webp(
) Aave espera alcançar um crescimento significativo
Aave tem vários fatores de crescimento futuros, e espera-se que, devido à sua posição vantajosa atual, beneficie-se da tendência de crescimento a longo prazo das criptomoedas como classe de ativos. Do ponto de vista fundamental, a Aave possui várias vias de crescimento de receita:
Aave v4
Aave V4 irá aumentar ainda mais sua competitividade, ajudando a atrair a próxima onda de um bilhão de usuários para as Finanças Descentralizadas. Primeiro, a Aave se dedicará a revolucionar a experiência de interação da DeFi por meio da construção de uma camada de liquidez unificada. Ao implementar acesso à liquidez sem costura em múltiplas redes ###, incluindo EVM e, eventualmente, não-EVM (, a Aave simplificará o processo de empréstimo cross-chain. A camada de liquidez unificada também integrará profundamente a abstração de conta )Account Abstraction( e contas inteligentes )Smart Accounts(, permitindo que os usuários gerenciem posições de múltiplos ativos isolados.
Em segundo lugar, a Aave irá aumentar a acessibilidade da plataforma ao expandir para mais cadeias e introduzir mais categorias de ativos. Em junho deste ano, a comunidade Aave votou a favor da implantação do protocolo na zkSync. Esta é a 13ª rede blockchain que a Aave está a entrar. Em seguida, em julho, a Fundação Aptos emitiu uma proposta para implantar a Aave na Aptos. Se a proposta for aprovada, será a primeira vez que a Aave entra em uma rede não EVM, o que também consolidará ainda mais sua posição como um verdadeiro gigante DeFi multi-chain. Além disso, a Aave planeja explorar a integração de produtos baseados em RWA, que serão construídos em torno do GHO, com a expectativa de conectar finanças tradicionais com DeFi, atraindo investidores institucionais e injetando uma quantidade significativa de novo capital no ecossistema Aave.
Esses desenvolvimentos acabaram por dar origem à Aave Network, que se tornará o núcleo central de interação entre os stakeholders e o protocolo Aave. GHO será utilizado para o pagamento de taxas, enquanto AAVE servirá como o principal ativo de staking para validadores descentralizados. Dado que a Aave Network será desenvolvida como uma rede L1 ou L2, esperamos que o mercado reavalie seus tokens para refletir o valor dessa nova camada de infraestrutura.
![Aave está seriamente subestimado? Por que é um pilar central das Finanças Descentralizadas e da economia na cadeia])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-94c9e507b000aadac3205eb78aa9531f.webp(
)# O crescimento está positivamente correlacionado com o crescimento do BTC e ETH como classes de ativos.
Este ano, a estreia dos ETFs de Bitcoin e Ethereum é um marco importante no processo de popularização das criptomoedas. Com isso, os investidores obtêm uma ferramenta tradicional e regulamentada que permite o acesso fácil a exposições a ativos digitais, evitando a complexidade associada à detenção direta desses ativos. Ao reduzir a barreira de entrada, esses ETFs têm o potencial de atrair um grande capital de instituições e pequenos investidores, impulsionando a integração dos ativos digitais em carteiras de investimento mainstream.
Para Aave, o crescimento geral do mercado de criptomoedas é um fator positivo, pois mais de 75% da sua composição de ativos pertence a ativos não estáveis ###, principalmente a derivados de Bitcoin e Ethereum (. Assim, o TVL e o crescimento da receita da Aave estão diretamente relacionados ao crescimento desses ativos.
)# Crescimento vinculado à oferta de stablecoins
No futuro, espera-se que o Aave também se beneficie do crescimento do mercado de stablecoins. Dado que os sinais de que os bancos centrais globais estão entrando em um ciclo de redução de taxas de juros se tornam cada vez mais claros, o custo de oportunidade para os investidores que buscam fontes de rendimento diminuirá. Isso poderá incentivar a saída de capital de instrumentos de rendimento financeiros tradicionais, direcionando-o para o farming de stablecoins no âmbito das Finanças Descentralizadas, a fim de obter rendimentos mais altos. Além disso, em um mercado em alta, a aversão ao risco dos investidores aumenta, tornando os comportamentos de busca de risco mais comuns, o que irá estimular ainda mais as atividades de empréstimo de stablecoins em plataformas como o Aave.
![Aave subestimado? Por que é um pilar central das Finanças Descentralizadas e da economia na cadeia]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0143d98d7fee777f1b4d590ed421aa68.webp(
) Resumo
Reiteramos que, em relação ao futuro promissor do líder Aave no campo dos empréstimos descentralizados, mantemos uma atitude otimista. Explicamos ainda os elementos-chave que impulsionam seu crescimento futuro e analisamos como cada elemento pode se expandir ainda mais.
Acreditamos também que, com fortes efeitos de rede, bem como excelente liquidez de token e combinabilidade, a Aave continuará a consolidar e expandir sua posição de liderança no mercado. A próxima atualização da economia do token irá ainda aumentar a segurança do protocolo,
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Ser_APY_2000
· 7h atrás
Mãe, a Aave só viveu 5 anos, eu ainda achava que era dez anos.
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LostBetweenChains
· 18h atrás
Já está ali à espera de Até à lua~
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StakeOrRegret
· 18h atrás
O velho aave é só isso
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ContractCollector
· 19h atrás
Mãe, a Aave é realmente poderosa
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LayerHopper
· 19h atrás
Estou confiante no AAVE, acompanhei durante três anos.
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ApeWithNoFear
· 19h atrás
o sabor de aave está muito forte
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MercilessHalal
· 19h atrás
Quem é que ainda não sabe negociar criptomoedas?
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rekt_but_vibing
· 19h atrás
aave quando é que pode dobrar? Estou morrendo de ansiedade.
AAVE: O valor do líder em Finanças Descentralizadas está subestimado, múltiplos motores de subir estão se preparando para decolar.
Aave: A base subestimada das Finanças Descentralizadas e da economia na cadeia
O empréstimo na cadeia é um dos mercados mais importantes da indústria de criptomoedas. A Aave, como líder neste campo, possui fortes barreiras de concorrência e uma elevada fidelização de usuários. Acreditamos que o valor da Aave está gravemente subestimado, tendo um enorme potencial de crescimento, enquanto o mercado ainda não reconheceu isso plenamente.
Aave entrou na mainnet Ethereum em janeiro de 2020, este ano marca o seu 5º aniversário. Atualmente, Aave é o maior protocolo de empréstimos, com um total de empréstimos ativos de 7,5 bilhões de dólares, mais de 5 vezes o segundo colocado.
Os indicadores do protocolo continuam a crescer, superando o pico do período anterior.
Aave também é um dos poucos protocolos de Finanças Descentralizadas que superaram os níveis do mercado em alta de 2021. Por exemplo, sua receita trimestral já ultrapassou o pico do mercado em alta do quarto trimestre de 2021. É especialmente notável que, mesmo durante o período de consolidação do mercado de novembro de 2022 a outubro de 2023, a receita da Aave ainda acelerou seu crescimento. Com o mercado se aquecendo no primeiro e segundo trimestres de 2024, o impulso da Aave permanece forte, com uma taxa de crescimento em relação ao trimestre anterior de 50-60%.
Desde o início do ano, beneficiando-se do aumento dos depósitos e da valorização dos ativos básicos como WBTC e ETH, o TVL da Aave (, que é o valor total bloqueado ), quase duplicou, recuperando para 51% do pico do ciclo de 2021. Isso indica que a Aave é mais resiliente em comparação com outros protocolos DeFi líderes.
Um desempenho de lucros robusto reflete a alta compatibilidade do produto com o mercado.
A receita da Aave alcançou o pico no último ciclo, coincidindo com vários plataformas de contratos inteligentes que, para atrair usuários e liquidez, emitiram grandes quantidades de incentivos em tokens. Isso trouxe um capital especulativo e níveis de alavancagem insustentáveis, amplificando os números de receita da maioria dos protocolos.
Atualmente, os incentivos em token da cadeia principal estão esgotados, e os incentivos em token da Aave caíram para um nível insignificante. Isso indica que o crescimento dos indicadores nos últimos meses é orgânico e sustentável, sendo o principal motor a recuperação das atividades especulativas no mercado, que elevaram as taxas de empréstimos e de tomada de empréstimos.
Além disso, mesmo em períodos de redução da atividade especulativa, a Aave demonstrou a capacidade de impulsionar o crescimento fundamental. No início de agosto, quando o mercado global de ativos de risco sofreu uma grande queda, a receita da Aave manteve-se forte, graças à sua capacidade de cobrar com sucesso taxas de liquidação durante o processo de reembolso de empréstimos. Isso prova que a Aave possui a capacidade de resistir às flutuações do mercado em diferentes colaterais e ambientes multi-chain.
Embora os fundamentos estejam a recuperar fortemente, o rácio preço/vendas da Aave continua no nível mais baixo em três anos.
Apesar da forte recuperação dos indicadores nos últimos meses, a relação preço/vendas da Aave é de apenas 17 vezes, o nível mais baixo em 3 anos, muito abaixo da mediana de 62 vezes no mesmo período.
Aave espera fortalecer sua posição de domínio no campo das Finanças Descentralizadas.
As vantagens competitivas da Aave manifestam-se principalmente em quatro pontos:
Registros de gestão de segurança do protocolo são bons: a maioria dos novos protocolos de empréstimo enfrenta problemas de segurança nos estágios iniciais de operação. Até agora, a Aave não teve nenhum incidente de segurança significativo em nível de contrato inteligente. Um bom histórico de segurança, resultante de uma forte capacidade de gestão de riscos, é frequentemente a principal consideração dos usuários de Finanças Descentralizadas ao escolher uma plataforma de empréstimo, especialmente para usuários gigantes que possuem grandes quantidades de capital.
Efeito de rede bilateral: O empréstimo DeFi é um mercado bilateral típico. Os depositantes e os mutuários constituem os lados da oferta e da demanda. O crescimento de um lado impulsiona o crescimento do outro, e os novos entrantes tornam-se cada vez mais difíceis de alcançar. Além disso, quanto mais líquida for a plataforma como um todo, mais suave será a entrada e saída de liquidez para depositantes e mutuários, e maior será a atratividade da plataforma para usuários de grandes quantias, o que pode estimular um crescimento adicional dos negócios da plataforma.
Gestão de DAO eficaz: O protocolo Aave implementou completamente um modelo de gestão baseado em DAO. Em comparação com o modelo de gestão centralizada, a DAO envolve uma divulgação de informações mais abrangente e uma discussão comunitária mais aprofundada. Além disso, a comunidade DAO da Aave reúne um grupo de instituições profissionais com altos níveis de governança, como prestadores de serviços de gestão de risco de topo, formadores de mercado, equipas de desenvolvimento de terceiros, equipas de consultoria financeira, entre outros. Esta estrutura diversificada de participantes traz um nível ativo de participação na governança da plataforma.
Posicionamento do ecossistema multichain: Aave foi implantado em quase todos os principais L1/L2 EVM, e em todas as cadeias de implantação, exceto BNB Chain, o TVL se mantém na liderança. A próxima versão Aave V4 permitirá a liquidez entre cadeias, destacando ainda mais sua vantagem em liquidez multichain.
reforma da economia dos tokens, promovendo a acumulação de valor, eliminando o risco de redução
A Aave Chan Initiative (ACI) acabou de lançar uma proposta destinada a reformar a economia do token AAVE, com a esperança de introduzir um mecanismo de compartilhamento de receitas para aumentar a utilidade do token.
A primeira grande mudança é a eliminação do risco de redução do AAVE ao ativar o módulo de segurança.
Atualmente, os stakers do token AAVE ( stkAAVE - 228 milhões de dólares em TVL ) e do token AAVE/ETH Balancer LP ( stkABPT - 99 milhões de dólares em TVL ) enfrentam o risco de redução dos tokens ------ para compensar eventos de escassez.
No entanto, devido à falta de correlação entre stkAAVE e stkABPT e os ativos colaterais de dívidas acumuladas, eles não são ativos de garantia ideais ( ativos de cobertura ). Em tais eventos, a pressão de venda do AAVE também reduzirá, por sua vez, o nível de garantia.
Baseado no novo módulo de segurança Umbrella, stkAAVE e stkABPT serão substituídos pelo stk aToken, com os primeiros sendo aUSDC e awETH. Os fornecedores de aUSDC e awETH podem optar por apostar ativos para ganhar taxas adicionais além dos juros pagos pelos mutuários, incluindo AAVE, GHO e receita do protocolo (. Esses ativos apostados enfrentam riscos de redução e destruição em eventos de escassez.
Este arranjo beneficiará simultaneamente os usuários da plataforma e os detentores de AAVE.
Além disso, o mecanismo de distribuição de rendimento irá aumentar ainda mais a demanda por AAVE.
Introduzindo Anti-GHO:
Atualmente, os usuários de stkAAVE podem desfrutar de um desconto de 3% ao cunhar e emprestar GHO. Este desconto será substituído por um novo token "anti-GHO", que é gerado pelos detentores de stkAAVE que cunham GHO. Sua geração é linear e proporcional aos juros acumulados por todos os mutuários de GHO.
Os usuários podem receber anti-GHO e têm duas formas de uso:
Isto fortalece a consistência de interesses entre os stakers de AAVE e os mutuários de GHO, e será o primeiro passo para uma estratégia de compartilhamento de rendimento mais ampla.
Plano de destruição e distribuição:
Uma plataforma permitirá a redistribuição da receita líquida do acordo em excesso para os detentores de tokens, mas deve cumprir as seguintes condições:
Assim, o protocolo Aave irá iniciar um programa contínuo de recompra de 8 dígitos, à medida que o protocolo continuar a crescer, o tamanho da recompra também irá aumentar.
Além disso, a circulação do AAVE quase atingiu um estado totalmente diluído, e não haverá grandes desbloqueios de fornecimento no futuro. Em contraste, recentemente houve algumas emissões de tokens que, devido ao baixo volume de circulação e alta avaliação totalmente diluída )FDV(, sofreram uma perda significativa de valor durante a fase de evento de geração de tokens )TGE(.
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) Aave espera alcançar um crescimento significativo
Aave tem vários fatores de crescimento futuros, e espera-se que, devido à sua posição vantajosa atual, beneficie-se da tendência de crescimento a longo prazo das criptomoedas como classe de ativos. Do ponto de vista fundamental, a Aave possui várias vias de crescimento de receita:
Aave v4
Aave V4 irá aumentar ainda mais sua competitividade, ajudando a atrair a próxima onda de um bilhão de usuários para as Finanças Descentralizadas. Primeiro, a Aave se dedicará a revolucionar a experiência de interação da DeFi por meio da construção de uma camada de liquidez unificada. Ao implementar acesso à liquidez sem costura em múltiplas redes ###, incluindo EVM e, eventualmente, não-EVM (, a Aave simplificará o processo de empréstimo cross-chain. A camada de liquidez unificada também integrará profundamente a abstração de conta )Account Abstraction( e contas inteligentes )Smart Accounts(, permitindo que os usuários gerenciem posições de múltiplos ativos isolados.
Em segundo lugar, a Aave irá aumentar a acessibilidade da plataforma ao expandir para mais cadeias e introduzir mais categorias de ativos. Em junho deste ano, a comunidade Aave votou a favor da implantação do protocolo na zkSync. Esta é a 13ª rede blockchain que a Aave está a entrar. Em seguida, em julho, a Fundação Aptos emitiu uma proposta para implantar a Aave na Aptos. Se a proposta for aprovada, será a primeira vez que a Aave entra em uma rede não EVM, o que também consolidará ainda mais sua posição como um verdadeiro gigante DeFi multi-chain. Além disso, a Aave planeja explorar a integração de produtos baseados em RWA, que serão construídos em torno do GHO, com a expectativa de conectar finanças tradicionais com DeFi, atraindo investidores institucionais e injetando uma quantidade significativa de novo capital no ecossistema Aave.
Esses desenvolvimentos acabaram por dar origem à Aave Network, que se tornará o núcleo central de interação entre os stakeholders e o protocolo Aave. GHO será utilizado para o pagamento de taxas, enquanto AAVE servirá como o principal ativo de staking para validadores descentralizados. Dado que a Aave Network será desenvolvida como uma rede L1 ou L2, esperamos que o mercado reavalie seus tokens para refletir o valor dessa nova camada de infraestrutura.
![Aave está seriamente subestimado? Por que é um pilar central das Finanças Descentralizadas e da economia na cadeia])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-94c9e507b000aadac3205eb78aa9531f.webp(
)# O crescimento está positivamente correlacionado com o crescimento do BTC e ETH como classes de ativos.
Este ano, a estreia dos ETFs de Bitcoin e Ethereum é um marco importante no processo de popularização das criptomoedas. Com isso, os investidores obtêm uma ferramenta tradicional e regulamentada que permite o acesso fácil a exposições a ativos digitais, evitando a complexidade associada à detenção direta desses ativos. Ao reduzir a barreira de entrada, esses ETFs têm o potencial de atrair um grande capital de instituições e pequenos investidores, impulsionando a integração dos ativos digitais em carteiras de investimento mainstream.
Para Aave, o crescimento geral do mercado de criptomoedas é um fator positivo, pois mais de 75% da sua composição de ativos pertence a ativos não estáveis ###, principalmente a derivados de Bitcoin e Ethereum (. Assim, o TVL e o crescimento da receita da Aave estão diretamente relacionados ao crescimento desses ativos.
)# Crescimento vinculado à oferta de stablecoins
No futuro, espera-se que o Aave também se beneficie do crescimento do mercado de stablecoins. Dado que os sinais de que os bancos centrais globais estão entrando em um ciclo de redução de taxas de juros se tornam cada vez mais claros, o custo de oportunidade para os investidores que buscam fontes de rendimento diminuirá. Isso poderá incentivar a saída de capital de instrumentos de rendimento financeiros tradicionais, direcionando-o para o farming de stablecoins no âmbito das Finanças Descentralizadas, a fim de obter rendimentos mais altos. Além disso, em um mercado em alta, a aversão ao risco dos investidores aumenta, tornando os comportamentos de busca de risco mais comuns, o que irá estimular ainda mais as atividades de empréstimo de stablecoins em plataformas como o Aave.
![Aave subestimado? Por que é um pilar central das Finanças Descentralizadas e da economia na cadeia]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0143d98d7fee777f1b4d590ed421aa68.webp(
) Resumo
Reiteramos que, em relação ao futuro promissor do líder Aave no campo dos empréstimos descentralizados, mantemos uma atitude otimista. Explicamos ainda os elementos-chave que impulsionam seu crescimento futuro e analisamos como cada elemento pode se expandir ainda mais.
Acreditamos também que, com fortes efeitos de rede, bem como excelente liquidez de token e combinabilidade, a Aave continuará a consolidar e expandir sua posição de liderança no mercado. A próxima atualização da economia do token irá ainda aumentar a segurança do protocolo,