Análise das causas por trás da flutuação do mercado Bitcoin
Recentemente, o preço do Bitcoin passou por uma intensa flutuação, tentando várias vezes ultrapassar a resistência entre 24200 e 24300 dólares sem sucesso. Essa grande flutuação a curto prazo foi principalmente influenciada por vários fatores: liquidações em cadeia, altas taxas de financiamento, desaceleração do fluxo de fundos institucionais e ajustes saudáveis do mercado.
A liquidação em cadeia e as altas taxas de financiamento levam à queda dos preços
No dia 20 de dezembro, o Bitcoin apresentou uma clara flutuação numa determinada plataforma de negociação, com o preço a descer a partir de 24295 dólares. Devido ao livro de ordens da bolsa mostrar uma grande quantidade de ordens de venda acima de 24000 dólares, o mercado espera geralmente uma correção.
Nas próximas 17 horas, o preço do Bitcoin caiu para um mínimo de 21815 dólares, com uma queda de 10%. Esta queda acentuada deve-se principalmente a uma série de liquidações nas principais plataformas de negociação de futuros.
O mercado de futuros permite que os traders utilizem alta alavancagem, sendo a taxa de alavancagem padrão de até 100 vezes. Isso significa que com apenas 1000 dólares é possível estabelecer uma posição de 100 mil dólares. Quanto maior a alavancagem, maior o risco de liquidação, o que pode facilmente desencadear liquidações em larga escala em um curto espaço de tempo.
No dia 21 de dezembro, quando o preço do Bitcoin caiu abaixo de 22000 dólares, centenas de milhões de dólares em contratos longos foram liquidadas. Os dados mostram que aproximadamente 474 milhões de dólares em contratos futuros foram liquidadas em 4 horas.
Essa liquidação em grande escala provocará uma flutuação acentuada, pois obriga os traders a comprarem ou venderem suas posições ao preço de mercado em um curto espaço de tempo. Nesse dia, muitos detentores de contratos comprados enfrentaram liquidações, impulsionando ainda mais a queda do preço do Bitcoin.
A taxa de financiamento é um indicador importante para avaliar o sentimento de alta e baixa no mercado de futuros. As bolsas utilizam o mecanismo de "taxa de financiamento" para equilibrar o mercado. Quando há muitos compradores, eles precisam pagar uma compensação aos vendedores, e vice-versa. Uma alta taxa de financiamento indica que o mercado está excessivamente congestionado com compradores.
Entre 20 e 21 de dezembro, a taxa de financiamento do Bitcoin disparou para um pico de 0,1%. Isso significa que os traders que mantêm uma posição longa de 100.000 dólares precisam pagar cerca de 300 dólares apenas em taxas de financiamento por dia, o que causa uma enorme pressão sobre os traders.
A desaceleração do fluxo de capital institucional pode provocar uma correção saudável
Um analista de um grande banco de investimento apontou que, se o fluxo de capital institucional desacelerar, isso poderá aumentar o risco de correção do Bitcoin. Ao longo de 2020, os investidores institucionais foram a principal força impulsionadora da alta do Bitcoin. Dados mostram que o interesse institucional pelo Bitcoin aumentou significativamente em 2020.
Quando a demanda máxima dos compradores começa a enfraquecer, a possibilidade de um ajuste profundo aumentará. Essa tendência pode desencadear liquidações em cadeia, agravando ainda mais a queda nos preços.
No entanto, um analista de cadeia afirmou que, mesmo que ocorra uma correção devido à desaceleração da demanda institucional, a sua duração pode ser relativamente curta. A forte demanda de compra deve rapidamente compensar o impacto da correção.
De uma perspetiva macro, um sinal positivo é que o fluxo de saída de Bitcoin das bolsas está a diminuir, enquanto as reservas de stablecoins estão a aumentar. Isto sugere que os grandes investidores que vendem ativamente podem estar a diminuir, enquanto o capital em espera está a voltar ao mercado de criptomoedas.
Os investidores tendem a armazenar os rendimentos da venda de criptomoeda como moeda estável, pois é mais conveniente comprar outros ativos criptográficos com moeda estável. Assim, o aumento das reservas de moeda estável nas bolsas significa que os investidores estão reinvestindo fundos em principais ativos criptográficos como Bitcoin através de moeda estável.
Incerteza a curto prazo
A curto prazo, o movimento de um grande instrumento de investimento institucional continua a ser um fator incerto. Os dados mostram que o prêmio desse instrumento atingiu 41%, o que significa que o Bitcoin comprado por esse canal está 41% acima do preço à vista.
Devido ao facto de os EUA ainda não terem aprovado o ETF de Bitcoin, esta ferramenta de investimento tornou-se a escolha preferida de muitas instituições e investidores qualificados. Desde que o seu prémio se mantenha próximo de máximos históricos, o risco de uma redução súbita na procura institucional por Bitcoin a curto prazo é relativamente baixo.
Dada a atual ferramenta, não há sinais claros de queda do prêmio, e a possibilidade de uma correção do Bitcoin devido à diminuição do fluxo de fundos institucionais ainda é pequena.
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P2ENotWorking
· 23h atrás
Morrendo de rir, perdi dinheiro de novo.
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DisillusiionOracle
· 23h atrás
idiotas novamente foram feitos de parvas
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BloodInStreets
· 23h atrás
A lição de sangue acabará por se tornar uma lenda. Deite-se e desfrute da venda com o mercado em baixa.
Bitcoin cai 10% em curto prazo, com a liquidação em cadeia e a desaceleração do fluxo de capital institucional como principais razões.
Análise das causas por trás da flutuação do mercado Bitcoin
Recentemente, o preço do Bitcoin passou por uma intensa flutuação, tentando várias vezes ultrapassar a resistência entre 24200 e 24300 dólares sem sucesso. Essa grande flutuação a curto prazo foi principalmente influenciada por vários fatores: liquidações em cadeia, altas taxas de financiamento, desaceleração do fluxo de fundos institucionais e ajustes saudáveis do mercado.
A liquidação em cadeia e as altas taxas de financiamento levam à queda dos preços
No dia 20 de dezembro, o Bitcoin apresentou uma clara flutuação numa determinada plataforma de negociação, com o preço a descer a partir de 24295 dólares. Devido ao livro de ordens da bolsa mostrar uma grande quantidade de ordens de venda acima de 24000 dólares, o mercado espera geralmente uma correção.
Nas próximas 17 horas, o preço do Bitcoin caiu para um mínimo de 21815 dólares, com uma queda de 10%. Esta queda acentuada deve-se principalmente a uma série de liquidações nas principais plataformas de negociação de futuros.
O mercado de futuros permite que os traders utilizem alta alavancagem, sendo a taxa de alavancagem padrão de até 100 vezes. Isso significa que com apenas 1000 dólares é possível estabelecer uma posição de 100 mil dólares. Quanto maior a alavancagem, maior o risco de liquidação, o que pode facilmente desencadear liquidações em larga escala em um curto espaço de tempo.
No dia 21 de dezembro, quando o preço do Bitcoin caiu abaixo de 22000 dólares, centenas de milhões de dólares em contratos longos foram liquidadas. Os dados mostram que aproximadamente 474 milhões de dólares em contratos futuros foram liquidadas em 4 horas.
Essa liquidação em grande escala provocará uma flutuação acentuada, pois obriga os traders a comprarem ou venderem suas posições ao preço de mercado em um curto espaço de tempo. Nesse dia, muitos detentores de contratos comprados enfrentaram liquidações, impulsionando ainda mais a queda do preço do Bitcoin.
A taxa de financiamento é um indicador importante para avaliar o sentimento de alta e baixa no mercado de futuros. As bolsas utilizam o mecanismo de "taxa de financiamento" para equilibrar o mercado. Quando há muitos compradores, eles precisam pagar uma compensação aos vendedores, e vice-versa. Uma alta taxa de financiamento indica que o mercado está excessivamente congestionado com compradores.
Entre 20 e 21 de dezembro, a taxa de financiamento do Bitcoin disparou para um pico de 0,1%. Isso significa que os traders que mantêm uma posição longa de 100.000 dólares precisam pagar cerca de 300 dólares apenas em taxas de financiamento por dia, o que causa uma enorme pressão sobre os traders.
A desaceleração do fluxo de capital institucional pode provocar uma correção saudável
Um analista de um grande banco de investimento apontou que, se o fluxo de capital institucional desacelerar, isso poderá aumentar o risco de correção do Bitcoin. Ao longo de 2020, os investidores institucionais foram a principal força impulsionadora da alta do Bitcoin. Dados mostram que o interesse institucional pelo Bitcoin aumentou significativamente em 2020.
Quando a demanda máxima dos compradores começa a enfraquecer, a possibilidade de um ajuste profundo aumentará. Essa tendência pode desencadear liquidações em cadeia, agravando ainda mais a queda nos preços.
No entanto, um analista de cadeia afirmou que, mesmo que ocorra uma correção devido à desaceleração da demanda institucional, a sua duração pode ser relativamente curta. A forte demanda de compra deve rapidamente compensar o impacto da correção.
De uma perspetiva macro, um sinal positivo é que o fluxo de saída de Bitcoin das bolsas está a diminuir, enquanto as reservas de stablecoins estão a aumentar. Isto sugere que os grandes investidores que vendem ativamente podem estar a diminuir, enquanto o capital em espera está a voltar ao mercado de criptomoedas.
Os investidores tendem a armazenar os rendimentos da venda de criptomoeda como moeda estável, pois é mais conveniente comprar outros ativos criptográficos com moeda estável. Assim, o aumento das reservas de moeda estável nas bolsas significa que os investidores estão reinvestindo fundos em principais ativos criptográficos como Bitcoin através de moeda estável.
Incerteza a curto prazo
A curto prazo, o movimento de um grande instrumento de investimento institucional continua a ser um fator incerto. Os dados mostram que o prêmio desse instrumento atingiu 41%, o que significa que o Bitcoin comprado por esse canal está 41% acima do preço à vista.
Devido ao facto de os EUA ainda não terem aprovado o ETF de Bitcoin, esta ferramenta de investimento tornou-se a escolha preferida de muitas instituições e investidores qualificados. Desde que o seu prémio se mantenha próximo de máximos históricos, o risco de uma redução súbita na procura institucional por Bitcoin a curto prazo é relativamente baixo.
Dada a atual ferramenta, não há sinais claros de queda do prêmio, e a possibilidade de uma correção do Bitcoin devido à diminuição do fluxo de fundos institucionais ainda é pequena.