Relatório Semanal Macroeconômico: Expectativas de Mercado em Jogo Contínuo, Dados Econômicos Mistos
I. Revisão Macroeconômica da Semana
1. Visão Geral do Mercado
O sentimento do mercado ainda está em um estado de apatia esta semana. O índice S&P 500 das ações dos EUA caiu abaixo da média móvel de 200 dias, acionando vendas da estratégia CTA, mas a onda de vendas está quase chegando ao fim. O índice VIX permanece acima de 20, com a relação entre opções de venda e compra aumentando, refletindo um forte sentimento de pânico no mercado.
O mercado de criptomoedas reagiu de forma morna à assinatura de uma estratégia nacional de reserva de ativos criptográficos por um político. Por um lado, as reservas estratégicas são principalmente compostas por ativos confiscados, sem menção a novas compras, abaixo das expectativas; por outro lado, devido ao recuo de ativos de risco de maior classe, a liquidez geral do mercado é fraca, e a recuperação do Bitcoin é tímida.
2. Análise de Dados Económicos
No setor industrial, o índice de novas encomendas caiu abaixo da linha de crescimento, e o índice de emprego ficou abaixo das expectativas, indicando que os fabricantes estão a tornar-se cautelosos em relação à produção e contratação. O PMI não industrial superou as expectativas, indicando que o setor de serviços ainda é relativamente robusto, apenas passando de uma rápida expansão para um crescimento mais lento.
Na previsão do PIB, um determinado banco central reduziu a expectativa do PIB do primeiro trimestre para -2,4%. No entanto, estruturalmente, os gastos de consumo pessoal e o investimento privado não diminuíram, e a redução na previsão do PIB é principalmente atribuída ao impacto das exportações líquidas.
Os dados do emprego mostram que a taxa de desemprego aumentou ligeiramente, o crescimento do emprego desacelerou e o aumento dos salários é limitado. As empresas tendem a prolongar as horas de trabalho dos funcionários existentes, em vez de criar novos postos de trabalho. A situação geral do emprego apresenta uma tendência fraca, mas ainda não se deteriorou.
3. Política monetária e liquidez
Pontos principais do discurso do presidente de um banco central:
Preferência por uma postura cautelosa e de espera antes de políticas comerciais incertas
Reiterar a meta de inflação de 2%, um aumento temporário da inflação não levará a um aumento das taxas de juro
Acredita-se que os fundamentos econômicos ainda estão estáveis, mas a contínua desaceleração do emprego pode aumentar a possibilidade de cortes nas taxas de juros.
Em termos de liquidez, a liquidez ampla de um determinado banco central melhorou marginalmente, mas o sentimento do mercado ainda é fraco.
No que diz respeito ao mercado de taxas de juros, as taxas de financiamento de curto prazo diminuíram, e o mercado aposta em cortes nas taxas de juros nos próximos 6 meses. O rendimento dos títulos do governo a 10 anos virou para cima, indicando que as expectativas de recessão se aliviaram.
II. Perspectivas Macroeconómicas para a Próxima Semana
O mercado ainda se encontra na fase de expectativa, com a tendência indefinida. Os fundos institucionais tendem a ser mais cautelosos, tornando difícil formar uma direção clara no curto prazo. Recomenda-se prestar atenção às mudanças microeconômicas dos dados econômicos de março a abril, gerenciar bem as posições, manter um equilíbrio entre ataque e defesa, e aguardar sinais de tendência mais claros.
Os dados importantes da próxima semana incluem o IPC, o IPP e o índice de confiança do consumidor, que ajudarão a avaliar as mudanças na inflação e nas tendências de consumo.
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FlatTax
· 08-12 13:39
Ainda está a sonhar que o btc vai subir?
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PumpAnalyst
· 08-12 13:38
Já disse há muito tempo para não ter pressa em entrar numa posição durante este período de formação de fundo. Vamos falar depois que eu terminar a análise da Vela.
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NFTragedy
· 08-12 13:35
Bear Market bom para润啊
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SignatureAnxiety
· 08-12 13:34
bull e urso se alternam, não se preocupe.
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TommyTeacher1
· 08-12 13:25
Quem disse que já atingimos o fundo? A existência justifica-se.
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WhaleWatcher
· 08-12 13:15
As partes compradoras e vendedoras entraram em conflito novamente.
Sentimento de mercado em baixa, dados macroeconômicos diversificados, as perspetivas económicas ainda apresentam incertezas.
Relatório Semanal Macroeconômico: Expectativas de Mercado em Jogo Contínuo, Dados Econômicos Mistos
I. Revisão Macroeconômica da Semana
1. Visão Geral do Mercado
O sentimento do mercado ainda está em um estado de apatia esta semana. O índice S&P 500 das ações dos EUA caiu abaixo da média móvel de 200 dias, acionando vendas da estratégia CTA, mas a onda de vendas está quase chegando ao fim. O índice VIX permanece acima de 20, com a relação entre opções de venda e compra aumentando, refletindo um forte sentimento de pânico no mercado.
O mercado de criptomoedas reagiu de forma morna à assinatura de uma estratégia nacional de reserva de ativos criptográficos por um político. Por um lado, as reservas estratégicas são principalmente compostas por ativos confiscados, sem menção a novas compras, abaixo das expectativas; por outro lado, devido ao recuo de ativos de risco de maior classe, a liquidez geral do mercado é fraca, e a recuperação do Bitcoin é tímida.
2. Análise de Dados Económicos
No setor industrial, o índice de novas encomendas caiu abaixo da linha de crescimento, e o índice de emprego ficou abaixo das expectativas, indicando que os fabricantes estão a tornar-se cautelosos em relação à produção e contratação. O PMI não industrial superou as expectativas, indicando que o setor de serviços ainda é relativamente robusto, apenas passando de uma rápida expansão para um crescimento mais lento.
Na previsão do PIB, um determinado banco central reduziu a expectativa do PIB do primeiro trimestre para -2,4%. No entanto, estruturalmente, os gastos de consumo pessoal e o investimento privado não diminuíram, e a redução na previsão do PIB é principalmente atribuída ao impacto das exportações líquidas.
Os dados do emprego mostram que a taxa de desemprego aumentou ligeiramente, o crescimento do emprego desacelerou e o aumento dos salários é limitado. As empresas tendem a prolongar as horas de trabalho dos funcionários existentes, em vez de criar novos postos de trabalho. A situação geral do emprego apresenta uma tendência fraca, mas ainda não se deteriorou.
3. Política monetária e liquidez
Pontos principais do discurso do presidente de um banco central:
Em termos de liquidez, a liquidez ampla de um determinado banco central melhorou marginalmente, mas o sentimento do mercado ainda é fraco.
No que diz respeito ao mercado de taxas de juros, as taxas de financiamento de curto prazo diminuíram, e o mercado aposta em cortes nas taxas de juros nos próximos 6 meses. O rendimento dos títulos do governo a 10 anos virou para cima, indicando que as expectativas de recessão se aliviaram.
II. Perspectivas Macroeconómicas para a Próxima Semana
O mercado ainda se encontra na fase de expectativa, com a tendência indefinida. Os fundos institucionais tendem a ser mais cautelosos, tornando difícil formar uma direção clara no curto prazo. Recomenda-se prestar atenção às mudanças microeconômicas dos dados econômicos de março a abril, gerenciar bem as posições, manter um equilíbrio entre ataque e defesa, e aguardar sinais de tendência mais claros.
Os dados importantes da próxima semana incluem o IPC, o IPP e o índice de confiança do consumidor, que ajudarão a avaliar as mudanças na inflação e nas tendências de consumo.