Revisão Semanal do Mercado DeFi: A Onda das Moedas Estáveis e a Expansão das Supercadeias
A corrida das moedas estáveis recebe novas oportunidades
Recentemente, o campo das moedas estáveis está a passar por uma nova onda de entusiasmo. Um novo protocolo emergente lançou um produto de moeda estável apoiado por uma grande empresa de gestão de ativos e colaborou com outro projeto de moeda estável, alcançando benefícios mútuos em termos de valor total bloqueado (TVL) e medidas de incentivo. Ao mesmo tempo, o protocolo também colaborou com uma plataforma de empréstimos, integrando sua moeda estável no mercado de empréstimos.
Diferentemente das competições anteriores entre moedas estáveis, o mercado desta vez apresenta uma clara tendência de união, com os participantes se mostrando mais maduros e sóbrios. Um dos projetos introduziu um mecanismo de mineração de moeda estável baseado em múltiplos jogos, o que é semelhante ao modelo de mineração de liquidez do período inicial da onda DeFi, mas com melhorias significativas em termos de suporte de ativos reais, complexidade do modelo de jogo e canais de saída de liquidez.
Este modelo de colaboração é benéfico para a expansão adicional da moeda estável. Nas fases iniciais, o rápido crescimento do TVL muitas vezes depende da valorização do preço do token, formando um ciclo positivo: o aumento do preço do token impulsiona o crescimento do TVL, que por sua vez aumenta os rendimentos do staking do token. No entanto, a sustentabilidade deste modelo depende da manutenção da velocidade de crescimento do TVL. Quando a taxa de crescimento desacelera, pode ocorrer um ponto de inflexão, onde, eventualmente, o preço do token e o TVL tenderão a se equilibrar, formando um rendimento próximo ao nível razoável de mercado.
Surgimento de novos protocolos de moeda estável
Outro projeto de moeda estável atraente viu seu TVL crescer quase 400% nas últimas duas semanas. O projeto adotou uma estratégia de moeda estável neutra semelhante, mas introduziu um pool de liquidez de risco (RLP) como uma inovação para absorver o risco de volatilidade do mercado, formando uma camada de seguro entre a moeda estável e os ativos subjacentes.
Se o pool de colaterais sofrer perdas (como perdas de taxa de financiamento ou eventos inesperados), o RLP assumirá primeiro essas perdas, protegendo os interesses dos detentores de moeda estável. Para incentivar os usuários a participarem do RLP, os usuários desse pool receberão uma maior participação nos lucros, como compensação por assumir riscos adicionais. Esse design cria, na verdade, um sistema de classificação de riscos para atender às necessidades de diferentes perfis de risco dos usuários.
Expansão do ecossistema Super Chain
No campo das soluções Layer 2, uma conhecida exchange lançou oficialmente uma nova blockchain e se juntou ao ecossistema da super cadeia. Já surgiu o primeiro projeto de token de staking líquido (LST) nesta cadeia. Além disso, uma importante exchange descentralizada (DEX) anunciou que se integrará a esta nova blockchain em 2025 e já bloqueou uma grande quantidade de tokens de governança.
Isto reflete que o desenvolvimento de redes Layer 2 próprias por parte das exchanges regulamentadas está a tornar-se uma tendência. Após o sucesso de um projeto Layer 2 de uma exchange conhecida, o mercado tem grandes expectativas em relação a esta nova blockchain. Como centro de liquidez do ecossistema de supercadeias, este DEX pode não se expandir mais por simples bifurcações, mas sim adotar uma abordagem de expansão horizontal mais estratégica para conquistar outras redes membros dentro do ecossistema de supercadeias.
Inovação em projetos tradicionais de Finanças Descentralizadas
Alguns projetos maduros de Finanças Descentralizadas também estão inovando ativamente. Dois projetos conhecidos uniram-se para lançar um protocolo de estabilidade descentralizado, cujo moeda estável é garantido por moeda estável que gera rendimentos no mercado de empréstimos, e oferece uma funcionalidade de ciclo de alavancagem embutida. Essa inovação reflete a adaptação e evolução dos projetos tradicionais de Finanças Descentralizadas em um novo ambiente.
Outro projeto focado em hedge contra perdas impermanentes está prestes a concluir o desenvolvimento do seu token de rendimento e entrar na fase de auditoria. O projeto conseguiu, através do empréstimo e reestruturação de tokens LP, criar uma curva de lucros e perdas semelhante a opções, atraindo a atenção de um número crescente de usuários veteranos de Finanças Descentralizadas.
Desenvolvimento de Cross-Chain e Expansão do Ecossistema
Vários projetos estão ativamente a expandir negócios cross-chain. Uma DEX líder em eficiência anunciou a sua expansão para uma rede Layer 2 e lançou medidas de incentivo ao crescimento. Outro projeto está a fornecer incentivos à liquidez para os seus produtos relacionados com Bitcoin em várias blockchains e DEX.
Além disso, uma fundação de uma blockchain pública lançou um novo plano de construção de infraestrutura, focando na área de IA. Ao mesmo tempo, vários projetos de Finanças Descentralizadas anunciaram planos de expansão entre cadeias, incluindo o lançamento de agregadores DEX e a implantação de contratos inteligentes em várias cadeias.
No geral, o mercado DeFi apresentou tendências múltiplas na última semana, incluindo inovações em moeda estável, expansão do ecossistema Layer 2 e transformação de projetos tradicionais, demonstrando a vitalidade e a capacidade de inovação contínuas deste campo.
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SatoshiHeir
· 6h atrás
É importante notar que a união + mais longo = 0. Baseado na análise do artigo de jogo de Buterin de 2015, essa aparente harmonia é na verdade uma variante da extração egoísta... Um raciocínio tão simples, e ninguém percebeu? Recomendo a todos que leiam novamente o terceiro capítulo do artigo de Nakamoto.
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OneBlockAtATime
· 6h atrás
O TVL está muito baixo, não me atrevo a mover tijolos para dentro.
Finanças Descentralizadas nova configuração: moeda estável entusiasmo, expansão de supercadeias e inovação em projetos tradicionais
Revisão Semanal do Mercado DeFi: A Onda das Moedas Estáveis e a Expansão das Supercadeias
A corrida das moedas estáveis recebe novas oportunidades
Recentemente, o campo das moedas estáveis está a passar por uma nova onda de entusiasmo. Um novo protocolo emergente lançou um produto de moeda estável apoiado por uma grande empresa de gestão de ativos e colaborou com outro projeto de moeda estável, alcançando benefícios mútuos em termos de valor total bloqueado (TVL) e medidas de incentivo. Ao mesmo tempo, o protocolo também colaborou com uma plataforma de empréstimos, integrando sua moeda estável no mercado de empréstimos.
Diferentemente das competições anteriores entre moedas estáveis, o mercado desta vez apresenta uma clara tendência de união, com os participantes se mostrando mais maduros e sóbrios. Um dos projetos introduziu um mecanismo de mineração de moeda estável baseado em múltiplos jogos, o que é semelhante ao modelo de mineração de liquidez do período inicial da onda DeFi, mas com melhorias significativas em termos de suporte de ativos reais, complexidade do modelo de jogo e canais de saída de liquidez.
Este modelo de colaboração é benéfico para a expansão adicional da moeda estável. Nas fases iniciais, o rápido crescimento do TVL muitas vezes depende da valorização do preço do token, formando um ciclo positivo: o aumento do preço do token impulsiona o crescimento do TVL, que por sua vez aumenta os rendimentos do staking do token. No entanto, a sustentabilidade deste modelo depende da manutenção da velocidade de crescimento do TVL. Quando a taxa de crescimento desacelera, pode ocorrer um ponto de inflexão, onde, eventualmente, o preço do token e o TVL tenderão a se equilibrar, formando um rendimento próximo ao nível razoável de mercado.
Surgimento de novos protocolos de moeda estável
Outro projeto de moeda estável atraente viu seu TVL crescer quase 400% nas últimas duas semanas. O projeto adotou uma estratégia de moeda estável neutra semelhante, mas introduziu um pool de liquidez de risco (RLP) como uma inovação para absorver o risco de volatilidade do mercado, formando uma camada de seguro entre a moeda estável e os ativos subjacentes.
Se o pool de colaterais sofrer perdas (como perdas de taxa de financiamento ou eventos inesperados), o RLP assumirá primeiro essas perdas, protegendo os interesses dos detentores de moeda estável. Para incentivar os usuários a participarem do RLP, os usuários desse pool receberão uma maior participação nos lucros, como compensação por assumir riscos adicionais. Esse design cria, na verdade, um sistema de classificação de riscos para atender às necessidades de diferentes perfis de risco dos usuários.
Expansão do ecossistema Super Chain
No campo das soluções Layer 2, uma conhecida exchange lançou oficialmente uma nova blockchain e se juntou ao ecossistema da super cadeia. Já surgiu o primeiro projeto de token de staking líquido (LST) nesta cadeia. Além disso, uma importante exchange descentralizada (DEX) anunciou que se integrará a esta nova blockchain em 2025 e já bloqueou uma grande quantidade de tokens de governança.
Isto reflete que o desenvolvimento de redes Layer 2 próprias por parte das exchanges regulamentadas está a tornar-se uma tendência. Após o sucesso de um projeto Layer 2 de uma exchange conhecida, o mercado tem grandes expectativas em relação a esta nova blockchain. Como centro de liquidez do ecossistema de supercadeias, este DEX pode não se expandir mais por simples bifurcações, mas sim adotar uma abordagem de expansão horizontal mais estratégica para conquistar outras redes membros dentro do ecossistema de supercadeias.
Inovação em projetos tradicionais de Finanças Descentralizadas
Alguns projetos maduros de Finanças Descentralizadas também estão inovando ativamente. Dois projetos conhecidos uniram-se para lançar um protocolo de estabilidade descentralizado, cujo moeda estável é garantido por moeda estável que gera rendimentos no mercado de empréstimos, e oferece uma funcionalidade de ciclo de alavancagem embutida. Essa inovação reflete a adaptação e evolução dos projetos tradicionais de Finanças Descentralizadas em um novo ambiente.
Outro projeto focado em hedge contra perdas impermanentes está prestes a concluir o desenvolvimento do seu token de rendimento e entrar na fase de auditoria. O projeto conseguiu, através do empréstimo e reestruturação de tokens LP, criar uma curva de lucros e perdas semelhante a opções, atraindo a atenção de um número crescente de usuários veteranos de Finanças Descentralizadas.
Desenvolvimento de Cross-Chain e Expansão do Ecossistema
Vários projetos estão ativamente a expandir negócios cross-chain. Uma DEX líder em eficiência anunciou a sua expansão para uma rede Layer 2 e lançou medidas de incentivo ao crescimento. Outro projeto está a fornecer incentivos à liquidez para os seus produtos relacionados com Bitcoin em várias blockchains e DEX.
Além disso, uma fundação de uma blockchain pública lançou um novo plano de construção de infraestrutura, focando na área de IA. Ao mesmo tempo, vários projetos de Finanças Descentralizadas anunciaram planos de expansão entre cadeias, incluindo o lançamento de agregadores DEX e a implantação de contratos inteligentes em várias cadeias.
No geral, o mercado DeFi apresentou tendências múltiplas na última semana, incluindo inovações em moeda estável, expansão do ecossistema Layer 2 e transformação de projetos tradicionais, demonstrando a vitalidade e a capacidade de inovação contínuas deste campo.