Análise do movimento de preço do Ethereum: uma perspectiva dupla entre fundamentos e análise técnica
Na última semana, o Ethereum registou um aumento de 26,4% na sua cotação semanal, superando a resistência de 2800 e atingindo a marca dos 4000. Isso sinaliza que o Ethereum está a seguir o caminho de alta do Bitcoin? Este artigo analisa as recentes mudanças do Ethereum e as expectativas futuras a partir de uma perspectiva fundamental e técnica.
De uma forma geral, a estrutura de alta do ETH nesta rodada está mais próxima do modelo BTC dominado por instituições, caracterizando-se pela combinação de uma subida suave com um forte impulso, e não é um típico modelo de mercado em alta dominado por pequenos investidores. Este modelo permite a digestão de lucros em uma lateralização em alta, reduzindo os indicadores de risco.
Mesmo que a proporção de fornecimento de lucros atinja os pontos altos das anteriores corridas de touros, a alta liderada por instituições pode não seguir mais o padrão de mercado de touro de varejo, mas sim tender para um padrão de subida estável do Bitcoin, reduzindo a proporção de fornecimento de lucros em uma faixa alta.
Atualizações principais futuras do Ethereum e seus impactos
Reduzir a barreira de verificação, promover a popularização de nós leves
Implementar a fusão de liquidez entre a mainnet e L2
Reestruturando a Máquina Virtual Ethereum com a Arquitetura RISC-V
Introdução do plano zkEVM na mainnet
Essas atualizações irão melhorar significativamente o desempenho, a escalabilidade e o grau de descentralização do Ethereum, prometendo trazer benefícios substanciais para o ecossistema.
Análise da situação das posições do ETF de ETH
Desde que o ETF à vista de ETH foi aprovado em julho de 2024, as instituições têm aumentado continuamente suas posições. Atualmente, as instituições de ETF nos EUA possuem cerca de 5.038.000 ETH, com a BlackRock detendo mais da metade.
A posição das instituições indica que o ETH está a passar de uma "narrativa técnica" para uma "posição de produto financeiro". No entanto, o modelo de fornecimento dinâmico do ETH determina que a sua propriedade de "reserva estratégica" apresenta contradições.
A razão pela qual as instituições mantêm uma grande quantidade de ETH é que o ETH não é apenas um ativo, mas também uma plataforma. Somente com um ecossistema próspero, o ETH pode realmente alcançar a deflação. Portanto, a posição das instituições é essencialmente uma aposta no ecossistema futuro.
A dificuldade de participação no DeFi tradicional aumentou, novas direções ainda não estão claras
Atualmente, os fundamentos do Ethereum ainda não mudaram substancialmente, a avaliação do ecossistema ainda precisa focar nos antigos protocolos DeFi:
Protocolos relacionados a Staking/LST
Protocolo de empréstimo descentralizado
DEX
Re-pledge / Protocólo MEV
Protocólo de moeda estável
Protocolo de agregação de rendimento de re-stake de LST
Ativos reais ( RWA ) protocolo
O velho DeFi pode alcançar um aumento maior durante a alta do ETH, mas exige muito dos pequenos investidores. Em comparação, a lógica do próprio ETH é mais clara, apresentando vantagens como alta certeza e baixa pressão de posição.
Análise das Perspectivas de Pledge de ETF de Éter
A BlackRock solicitou a introdução da funcionalidade de staking para o ETF de ETH, indicando a entrada na fase de otimização de rendimento. Os emissores do ETF podem realizar staking através de vários prestadores de serviços terceiros, mas devem estabelecer um pool exclusivo para gestão isolada.
Os rendimentos de staking serão considerados como receita de fundos de índice ETF, sendo a entidade emissora responsável pela gestão total. Isso aumentará o potencial de rendimento do produto, mas também é necessário estar ciente do problema da assimetria na distribuição de riscos e retornos.
Análise técnica: pontos altos de curto prazo e tendência de médio a longo prazo
Até 18 de julho de 2025, a proporção de chips flutuantes de ETH atinge 95%, aproximando-se do pico histórico. Isso indica que o sentimento de negociação de curto prazo está excessivamente saturado, podendo entrar em ajuste.
Mas, considerando a distribuição histórica de fichas, a profundidade de negociação e outros fatores, ainda não surgiram riscos sistêmicos. Fatores macroeconômicos e a atividade do ecossistema também influenciarão a evolução do mercado.
A mudança na estrutura on-chain do Bitcoin fornece suporte indireto ao ETH. Apesar da realização de grandes lucros, o preço do BTC não recuou significativamente, mostrando que a demanda de compra no mercado é forte.
O Bitcoin forma o ritmo de "oscilações repetidas → acúmulo de chips → quebra de volume", apresentando uma estrutura de subida suave em meio à convergência de volatilidade. Sob essa estrutura, a movimentação de preço do Bitcoin possui uma forte estabilidade, também proporcionando suporte emocional e financeiro a ativos principais como o Ethereum.
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ProbablyNothing
· 17h atrás
Ter dinheiro é ser arbitrário. Investidores de retalho que querem ficar ricos devem primeiro agir como as instituições.
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OnChainDetective
· 08-11 23:15
Eh, grandes instituições, quantos Ponto compraram primeiro? Os fluxos de capital estão muito escondidos.
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IntrovertMetaverse
· 08-11 23:15
Lágrimas amargas de fazer arbitragem, quase perdi o foguete novamente.
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UnluckyLemur
· 08-11 23:01
Deixar os investidores de retalho furiosos, o reabastecimento de margem está a causar grandes perdas.
Ethereum ultrapassa a marca dos 4000 Aumento, com instituições a liderar o modo de subida e perspectivas de futuras atualizações.
Análise do movimento de preço do Ethereum: uma perspectiva dupla entre fundamentos e análise técnica
Na última semana, o Ethereum registou um aumento de 26,4% na sua cotação semanal, superando a resistência de 2800 e atingindo a marca dos 4000. Isso sinaliza que o Ethereum está a seguir o caminho de alta do Bitcoin? Este artigo analisa as recentes mudanças do Ethereum e as expectativas futuras a partir de uma perspectiva fundamental e técnica.
De uma forma geral, a estrutura de alta do ETH nesta rodada está mais próxima do modelo BTC dominado por instituições, caracterizando-se pela combinação de uma subida suave com um forte impulso, e não é um típico modelo de mercado em alta dominado por pequenos investidores. Este modelo permite a digestão de lucros em uma lateralização em alta, reduzindo os indicadores de risco.
Mesmo que a proporção de fornecimento de lucros atinja os pontos altos das anteriores corridas de touros, a alta liderada por instituições pode não seguir mais o padrão de mercado de touro de varejo, mas sim tender para um padrão de subida estável do Bitcoin, reduzindo a proporção de fornecimento de lucros em uma faixa alta.
Atualizações principais futuras do Ethereum e seus impactos
Essas atualizações irão melhorar significativamente o desempenho, a escalabilidade e o grau de descentralização do Ethereum, prometendo trazer benefícios substanciais para o ecossistema.
Análise da situação das posições do ETF de ETH
Desde que o ETF à vista de ETH foi aprovado em julho de 2024, as instituições têm aumentado continuamente suas posições. Atualmente, as instituições de ETF nos EUA possuem cerca de 5.038.000 ETH, com a BlackRock detendo mais da metade.
A posição das instituições indica que o ETH está a passar de uma "narrativa técnica" para uma "posição de produto financeiro". No entanto, o modelo de fornecimento dinâmico do ETH determina que a sua propriedade de "reserva estratégica" apresenta contradições.
A razão pela qual as instituições mantêm uma grande quantidade de ETH é que o ETH não é apenas um ativo, mas também uma plataforma. Somente com um ecossistema próspero, o ETH pode realmente alcançar a deflação. Portanto, a posição das instituições é essencialmente uma aposta no ecossistema futuro.
A dificuldade de participação no DeFi tradicional aumentou, novas direções ainda não estão claras
Atualmente, os fundamentos do Ethereum ainda não mudaram substancialmente, a avaliação do ecossistema ainda precisa focar nos antigos protocolos DeFi:
O velho DeFi pode alcançar um aumento maior durante a alta do ETH, mas exige muito dos pequenos investidores. Em comparação, a lógica do próprio ETH é mais clara, apresentando vantagens como alta certeza e baixa pressão de posição.
Análise das Perspectivas de Pledge de ETF de Éter
A BlackRock solicitou a introdução da funcionalidade de staking para o ETF de ETH, indicando a entrada na fase de otimização de rendimento. Os emissores do ETF podem realizar staking através de vários prestadores de serviços terceiros, mas devem estabelecer um pool exclusivo para gestão isolada.
Os rendimentos de staking serão considerados como receita de fundos de índice ETF, sendo a entidade emissora responsável pela gestão total. Isso aumentará o potencial de rendimento do produto, mas também é necessário estar ciente do problema da assimetria na distribuição de riscos e retornos.
Análise técnica: pontos altos de curto prazo e tendência de médio a longo prazo
Até 18 de julho de 2025, a proporção de chips flutuantes de ETH atinge 95%, aproximando-se do pico histórico. Isso indica que o sentimento de negociação de curto prazo está excessivamente saturado, podendo entrar em ajuste.
Mas, considerando a distribuição histórica de fichas, a profundidade de negociação e outros fatores, ainda não surgiram riscos sistêmicos. Fatores macroeconômicos e a atividade do ecossistema também influenciarão a evolução do mercado.
A mudança na estrutura on-chain do Bitcoin fornece suporte indireto ao ETH. Apesar da realização de grandes lucros, o preço do BTC não recuou significativamente, mostrando que a demanda de compra no mercado é forte.
O Bitcoin forma o ritmo de "oscilações repetidas → acúmulo de chips → quebra de volume", apresentando uma estrutura de subida suave em meio à convergência de volatilidade. Sob essa estrutura, a movimentação de preço do Bitcoin possui uma forte estabilidade, também proporcionando suporte emocional e financeiro a ativos principais como o Ethereum.