Análise de 8 principais modelos de estratégia de rendimento de moeda estável
Recentemente, o mercado de criptomoedas tem apresentado um desempenho mediano, e os retornos estáveis tornaram-se novamente uma demanda do mercado. Este artigo irá explorar o clássico, mas sempre relevante, tópico dos retornos de moeda estável, combinando a experiência de investimento do autor ao longo dos anos e os resultados de sua pesquisa no campo das moedas estáveis.
As principais categorias de moeda estável no mercado de criptomoedas atual incluem:
USDT: ampla aplicação, a maior participação de mercado
Moeda estável ancorada em conformidade: como USDC, PayPal USD, etc.
Moeda estável sobrecolateralizada: como DAI, LUSD, etc.
Moeda estável de ativos sintéticos: como USDe
Moeda estável RWA suportada por títulos do Tesouro americano: como USD0, USDY
Moeda estável algorítmica: UST foi basicamente abandonada pelo mercado após o colapso.
Moeda estável não dólar: atualmente impacto limitado
Atualmente, os principais modelos de rendimento das moedas estáveis incluem:
1. Empréstimo de moeda estável
O empréstimo é o modelo de rendimento financeiro mais tradicional, com os rendimentos a provirem dos juros pagos pelos tomadores de empréstimos. Inclui principalmente:
Produtos de investimento de curto prazo em exchanges centralizadas
Protocolos de empréstimo descentralizados como Aave, Sky Protocol, etc.
A demanda por empréstimos é forte quando o mercado está em alta, com rendimentos que podem ultrapassar 20%; em períodos de calmaria, a taxa se mantém entre 2%-4%. Além disso, existem modelos inovadores como empréstimos a taxa fixa, estratificação de taxas de juros e empréstimos alavancados.
Dois, rendimento da mineração de liquidez
Principalmente representado pelo Curve, os rendimentos vêm das taxas de transação AMM e recompensas de tokens. O Curve, como um marco para DEX de moeda estável, tem sua taxa de suporte de pools como um importante indicador da adoção de novas moedas estáveis. No entanto, os rendimentos da mineração no Curve são relativamente baixos (0-2%), o que falta atratividade.
Três, rendimento de arbitragem de mercado neutro
Principalmente inclui:
Arbitragem de taxa de financiamento: utilizar a diferença de preço entre contratos perpétuos e spot
Arbitragem entre mercados à vista e futuros: aproveitar a diferença de preços entre o mercado à vista e o mercado de futuros
Arbitragem entre exchanges: aproveitar a diferença de preços entre diferentes exchanges
Ethena trouxe o modelo de arbitragem de taxa de financiamento para a blockchain, permitindo que usuários comuns participem. Os usuários depositam stETH para obter USDe, enquanto fazem uma venda a descoberto em uma exchange centralizada para lucrar com a taxa de financiamento positiva.
Quatro, Rendimentos do Projeto RWA de Títulos do Tesouro dos EUA
Utilizando a alta taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA acima de 4% (, equilibrando segurança e rendimento. Projetos representativos incluem:
USDY e OUSG da Ondo
Usual de USD0 e USD0++
USD0++ fornece liquidez para títulos do Tesouro dos EUA com período de bloqueio, semelhante ao Lido para staking de Ethereum. No entanto, os rendimentos podem diminuir lentamente com o tempo.
Principalmente baseado na estratégia de "vender opções para ganhar prêmios", como vender puts para obter rendimentos estáveis em USDT. Mas é necessário ter em mente o risco de queda acentuada do preço da moeda. A estratégia Shark Fin em plataformas como OKX implementa proteção de capital através de combinações de opções. Os produtos de opções em blockchain ainda não estão maduros.
![Guia de rendimento de moeda estável: qual das 8 tipos é a melhor?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp(
Seis, tokenização de rendimento
O protocolo Pendle divide os ativos de rendimento em duas partes: o capital )PT( e a receita )YT(.
PT: Resgate do ativo subjacente 1:1 ao vencimento
YT: representa os lucros futuros, diminuindo com o tempo
Os usuários podem escolher diferentes estratégias de acordo com a sua tolerância ao risco. O rendimento do pool de moeda estável Pendle é considerável, mas o prazo é curto, exigindo operações frequentes.
Se a rede AO aceitar o staking de DAI para obter recompensas em tokens AO, há um risco de incerteza no desenvolvimento do projeto.
Em suma, entender as várias fontes de rendimento das moedas estáveis e fazer uma alocação razoável pode permitir enfrentar os riscos do mercado de criptomoedas com mais tranquilidade, com base em uma sólida saúde financeira.
![Guia de Rendimentos de Moedas Estáveis: Qual das 8 Tipos é a Melhor?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-230f953aba59a1f201ab93a9f5d7c266.webp(
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WhaleWatcher
· 2h atrás
usdt é o mais confiável!
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CascadingDipBuyer
· 2h atrás
O que é que o irmão está a analisar? É só fazer uma jogada com o usdt e está feito.
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MetaMaskVictim
· 2h atrás
Vamos apenas com usdt, não torne as coisas muito complicadas.
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TestnetNomad
· 2h atrás
Esta taxa de retorno, ainda tem que ver a armadilha trx usdt.
moeda estável收益进阶:8大策略全面解析与风险收益比较
Análise de 8 principais modelos de estratégia de rendimento de moeda estável
Recentemente, o mercado de criptomoedas tem apresentado um desempenho mediano, e os retornos estáveis tornaram-se novamente uma demanda do mercado. Este artigo irá explorar o clássico, mas sempre relevante, tópico dos retornos de moeda estável, combinando a experiência de investimento do autor ao longo dos anos e os resultados de sua pesquisa no campo das moedas estáveis.
As principais categorias de moeda estável no mercado de criptomoedas atual incluem:
Atualmente, os principais modelos de rendimento das moedas estáveis incluem:
1. Empréstimo de moeda estável
O empréstimo é o modelo de rendimento financeiro mais tradicional, com os rendimentos a provirem dos juros pagos pelos tomadores de empréstimos. Inclui principalmente:
A demanda por empréstimos é forte quando o mercado está em alta, com rendimentos que podem ultrapassar 20%; em períodos de calmaria, a taxa se mantém entre 2%-4%. Além disso, existem modelos inovadores como empréstimos a taxa fixa, estratificação de taxas de juros e empréstimos alavancados.
Dois, rendimento da mineração de liquidez
Principalmente representado pelo Curve, os rendimentos vêm das taxas de transação AMM e recompensas de tokens. O Curve, como um marco para DEX de moeda estável, tem sua taxa de suporte de pools como um importante indicador da adoção de novas moedas estáveis. No entanto, os rendimentos da mineração no Curve são relativamente baixos (0-2%), o que falta atratividade.
Três, rendimento de arbitragem de mercado neutro
Principalmente inclui:
Ethena trouxe o modelo de arbitragem de taxa de financiamento para a blockchain, permitindo que usuários comuns participem. Os usuários depositam stETH para obter USDe, enquanto fazem uma venda a descoberto em uma exchange centralizada para lucrar com a taxa de financiamento positiva.
Quatro, Rendimentos do Projeto RWA de Títulos do Tesouro dos EUA
Utilizando a alta taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA acima de 4% (, equilibrando segurança e rendimento. Projetos representativos incluem:
USD0++ fornece liquidez para títulos do Tesouro dos EUA com período de bloqueio, semelhante ao Lido para staking de Ethereum. No entanto, os rendimentos podem diminuir lentamente com o tempo.
![moeda estável收益指南：8种类型哪种最佳？])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp(
Cinco, produtos estruturados de opções
Principalmente baseado na estratégia de "vender opções para ganhar prêmios", como vender puts para obter rendimentos estáveis em USDT. Mas é necessário ter em mente o risco de queda acentuada do preço da moeda. A estratégia Shark Fin em plataformas como OKX implementa proteção de capital através de combinações de opções. Os produtos de opções em blockchain ainda não estão maduros.
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Seis, tokenização de rendimento
O protocolo Pendle divide os ativos de rendimento em duas partes: o capital )PT( e a receita )YT(.
Os usuários podem escolher diferentes estratégias de acordo com a sua tolerância ao risco. O rendimento do pool de moeda estável Pendle é considerável, mas o prazo é curto, exigindo operações frequentes.
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Sete, Produtos de rendimento de uma cesta de moeda estável
Ether.Fi lançou o pool USD Market-Neutral de moeda estável, reunindo várias estratégias de rendimento de moeda estável:
Ideal para utilizadores que procuram rendimentos estáveis em cadeia, mas que não desejam operar frequentemente.
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Oito, rendimento de Staking de moeda estável
Se a rede AO aceitar o staking de DAI para obter recompensas em tokens AO, há um risco de incerteza no desenvolvimento do projeto.
Em suma, entender as várias fontes de rendimento das moedas estáveis e fazer uma alocação razoável pode permitir enfrentar os riscos do mercado de criptomoedas com mais tranquilidade, com base em uma sólida saúde financeira.
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