Previsões e reflexões após a corrida ao banco - Privacidade, crédito, DID
Recentemente, o mercado passou por uma série de liquidações, e a demanda em alguns setores pode apresentar uma tendência de crescimento devido às falhas expostas pela corrida ao banco: privacidade, crédito, identidade descentralizada e sistemas de reputação. Este artigo irá analisar a viabilidade das narrativas de projetos individuais.
1. A importância das necessidades de privacidade
As grandes baleias foram alvo de ataques em momentos críticos, refletindo a importância da privacidade on-chain para detentores e usuários em nível institucional. A privacidade pode necessitar de uma estrutura e ecossistema, com serviços personalizados de acordo com as necessidades dos usuários.
Atualmente, embora as contas de blockchain sejam representadas por números e endereços complexos, ainda é possível descobrir a identidade por trás das contas através do rastreamento e análise contínuos. Existem muitas ferramentas de análise de dados no mercado para identificar essas baleias. De certa forma, a blockchain não protege realmente a privacidade. Quando o endereço da conta é investigado e revelado como pertencente a alguém, todos os seus dados de transação se tornam completamente transparentes.
A tecnologia de prova de conhecimento zero foi descoberta na década de 1980, mas não foi realmente aplicada até o surgimento do Zcash em 2016. O Zcash oferece endereços de privacidade protegida (Z) e endereços transparentes (T). Os endereços Z não são visíveis, e suas transações não mostram endereços, valores e outros conteúdos relacionados. Os endereços T podem ser visualizados em navegadores públicos. Os dois tipos de endereços podem transacionar entre si, formando um processo de escolha livre.
Mas o Zcash apresenta um problema de confiança na chave principal. Até agora, precisamos encontrar um painel pequeno claro para as necessidades de privacidade. Qualquer solução de privacidade deve garantir que os usuários do dApp e os contratos inteligentes, que são os dois componentes atômicos, sejam privados e seguros.
A privacidade não precisa apenas resolver o anonimato de transações ou comportamentos simples, mas sim estabelecer um ecossistema maior, incluindo diferentes aplicações de privacidade para atender os usuários. Por exemplo, grandes investidores ou formadores de mercado em transações reais, para controlar a exposição ao risco, podem adotar várias estratégias de operação, mas atualmente essas ações não conseguem satisfazer suas necessidades de privacidade.
Portanto, a privacidade necessita de uma grande estrutura e sistema, com base nos quais se desenvolvem e criam aplicações. A Aleo, com base no Zcash, não apenas implementou a anonimização da transferência de ativos, mas também inclui funcionalidades como pagamentos, fornecimento de liquidez, votação em governança, autenticação de identidade, entre outras. Apenas as partes interativas conhecem os detalhes, e terceiros mal-intencionados não conseguem entender ou utilizar qualquer informação.
Aleo fornece uma solução de pilha completa, permitindo que as provas de conhecimento zero tenham programabilidade em cada camada da pilha, possibilitando cálculos privados descentralizados em grande escala. Também oferece um novo framework de linguagem de programação "Leo", que enfatiza a legibilidade e a facilidade de uso, sendo muito amigável para os desenvolvedores.
Além disso, o Aztec, que também utiliza provas de conhecimento zero, é bom, pois irá suprir a necessidade de privacidade do Ethereum. A Secret Network, que utiliza TEE, pode se desenvolver mais rapidamente devido à menor necessidade de confiança.
2. Desafios e Oportunidades dos Serviços de Empréstimo em Blockchain
O crédito das baleias é um fator importante nesta crise de dívida. O crédito necessita de múltiplos intermediários e infraestrutura para ser aperfeiçoado, sendo seu núcleo o sistema de avaliação de crédito on-chain e off-chain. O negócio de crédito on-chain ainda está à procura de correspondência com o mercado de produtos.
O crédito on-chain ainda está no início do mercado, carecendo de uma grande quantidade de middleware e infraestrutura. Alguns problemas podem precisar de soluções modularizadas, como licenciamento regulatório, sistemas DID maduros, modelos de algoritmo de crédito on-chain razoáveis, etc.
O núcleo do crédito reside na construção do sistema de crédito e na capacidade de pagamento do mutuário. A construção do sistema de crédito não pode prescindir da questão de como a camada off-chain e on-chain coexistem. Os produtos DID têm explorado constantemente como combinar ou escolher entre on-chain e off-chain, mas até agora não apareceu um produto com uma taxa de adoção elevada.
Atualmente, a construção do sistema de crédito para negócios de crédito está mais focada na avaliação off-chain. A avaliação off-chain significa que o modelo de avaliação é uma caixa preta, e o crédito criptográfico continua a ser uma linha de negócios frágil.
Tomando como exemplo os protocolos Maple Finance, TrueFi e Goldfinch, existem diferenças nos métodos de avaliação de crédito:
A Maple Finance propôs um pool de liquidez (Pool DeleGate) para introduzir e avaliar empréstimos.
A TrueFi optou por realizar avaliações de votação com base em DAO.
Goldfinch utiliza uma equipe de parceiros terceirizados para auditoria e avaliação.
Os três têm em comum o fato de que a avaliação de crédito é realizada por pessoas/equipes centralizadas. Mesmo com a inclusão dos detentores de tokens, ainda existe incerteza na avaliação da dívida dos super baleias.
A reputação em cadeia e a avaliação do risco de crédito são os principais desafios. O crédito requer respaldo de governos autoritários, máquinas estatais ou termos legais, não surge do nada. Atualmente, os negócios de crédito em cadeia ainda estão à procura de uma correspondência no mercado de produtos.
Mas quando há reestruturação da dívida, também surgirão novos ciclos. O crédito continua a ser um dos fatores motores do DeFi que não pode ser ignorado. A diferença de taxas de juro entre DeFi e bancos tradicionais é grande, criando uma demanda por empréstimos. Tomar ativos emprestados significa uma venda a descoberto implícita, o que na finança tradicional é conhecido como carry trade.
Quando o carry trade apresenta grandes volatilidades, as taxas de juros nas principais plataformas de empréstimo diminuem. No DeFi, as stablecoins apresentam risco de desvinculação, devido à sua aplicação limitada. Quando a liquidez se aperta, os usuários podem optar por avaliar mais em moeda fiduciária, mesmo que emprestem stablecoins como DAI, irão trocá-las em exchanges descentralizadas por USDC ou moeda fiduciária.
O modo de colateralização excessiva tornou-se a norma no DeFi, para garantir a segurança das plataformas de empréstimo e controlar o risco de liquidez. No entanto, a colateralização excessiva não é perfeita e pode apresentar os seguintes riscos:
Tornar-se um parasita em algumas blockchains com baixa liquidez
trazer questões sobre o limite da dívida
Fácil de formar uma alta corrida ao banco de pânico
Para o mercado de criptomoedas que está numa fase de floresta negra extrema, a sobrecolateralização é uma melhor forma de controle de risco. A stablecoin GHO, lançada pela AAVE, pode conquistar uma parte do mercado, sendo relevante observar os seus cenários de aplicação nos protocolos DeFi.
3. A importância do sistema de pontuação de reputação descentralizado
As deficiências do sistema de avaliação de crédito refletem a importância do sistema de certificação nativo do DeFi e do sistema de pontuação de reputação descentralizada. Tomando o ARCx como exemplo, ele projetou um sistema de pontuação de crédito DeFi Passport(0-999 pontos), que gera pontuações com base nas interações do usuário com os protocolos DeFi. Os critérios de avaliação incluem múltiplas variáveis, como empréstimos, liquidações, airdrops e comportamento do usuário.
O design do ARCx tenta resolver a confusão em torno da sobrecolateralização, bem como as questões sobre privacidade e sistemas de pontuação de crédito. Mas se o seu sistema de pontuação poderá realmente resolver o problema na prática, ainda precisa ser observado.
4. Construção de um sistema de identidade descentralizado
Através da divisão e digitalização da "identidade", tornamos a identidade e os dados dos usuários únicos e combináveis. Precisamos de um "protocolo DID" com um mínimo necessário.
Quando a "identidade" é colocada na rede, pode ser decomposta em uma estrutura combinatória que envolve armazenamento, gestão e recuperação de informações. No entanto, a "identidade" envolve a "filosofia do eu", e devemos considerar o ser humano como uma existência integral. A identidade é uma propriedade social de uma pessoa, bem como uma manifestação de valor.
Web3 permite que cada usuário e construtor controle seus próprios dados, valores, relações e informações. Cada usuário se tornará o ponto de descoberta unificado de seus dados, sentindo a combinabilidade a partir de aplicativos e interações. Isso pode criar experiências compostas semelhantes a efeitos de rede compartilhados.
Um sistema de identidade descentralizado razoável deve ter os seguintes critérios:
Sem necessidade de confiança: opera em uma rede pública onde qualquer um pode participar
Flexível: aplicável a qualquer estrutura de dados definida pelo desenvolvedor
Acessibilidade forte: adequado para qualquer rede aberta e identificador único
e complementar com outros fatores complexos, como:
Nome fictício em primeiro lugar
Gerar
Combinabilidade
Separable e seletivo
Precisamos de um protocolo mínimo que estabeleça a gestão e o encaminhamento para dados confiáveis, deixando o resto à criatividade dos desenvolvedores para tornar essas coisas únicas e diversas.
NFT3 permite que os usuários acessem protocolos de forma simples, estabelecendo seus próprios sistemas de identidade, ao mesmo tempo que garante a privacidade e a soberania pessoal. Ele constrói um sistema de pontuação de crédito "NCredit", oferecendo governança on-chain, empréstimos, IDO e outras vantagens. O NFT3 fornece SDK para desenvolvedores de projetos, responsável pelo gateway DID. Os usuários podem escolher compartilhar dados conforme as condições, e os dApps que utilizam o SDK podem acessar de acordo com a vontade do usuário.
No nível básico, o NFT3 integrou um sistema de armazenamento e realizou aprendizado de máquina imitando os dados dos usuários, que são finalmente enviados para aplicações dispostas a integrar o SDK, implementando um verdadeiro protocolo de identidade de mínimo nível.
Para a liquidação em larga escala e desalavancagem que ocorreu no mercado, organizei meus pensamentos sobre o cenário de mercado. A CeFi ainda tem suas vantagens, como a velocidade de atração de clientes, a velocidade de decisão e serviços personalizados especializados que atendem melhor às necessidades dos usuários comuns. Sua slippage é baixa, adequada para usuários com entendimento mais superficial do padrão de liquidez do mercado de criptomoedas.
O futuro pode não ser a substituição total do CeFi pelo DeFi, mas sim um desenvolvimento coexistente de ambos. O mercado precisa de auto-cura, e nós também precisamos organizar nossos sentimentos e continuar a construção. O sistema financeiro tradicional estabeleceu a ordem atual após centenas de anos de tentativas e erros e inúmeras crises inesperadas, e o DeFi ainda tem um longo caminho a percorrer.
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New_Ser_Ngmi
· 2h atrás
Privacidade é importante por quê? Puxar o tapete quando não for descoberto.
Privacidade, crédito e DID: novas tendências de desenvolvimento do Web3 após a corrida ao banco
Previsões e reflexões após a corrida ao banco - Privacidade, crédito, DID
Recentemente, o mercado passou por uma série de liquidações, e a demanda em alguns setores pode apresentar uma tendência de crescimento devido às falhas expostas pela corrida ao banco: privacidade, crédito, identidade descentralizada e sistemas de reputação. Este artigo irá analisar a viabilidade das narrativas de projetos individuais.
1. A importância das necessidades de privacidade
As grandes baleias foram alvo de ataques em momentos críticos, refletindo a importância da privacidade on-chain para detentores e usuários em nível institucional. A privacidade pode necessitar de uma estrutura e ecossistema, com serviços personalizados de acordo com as necessidades dos usuários.
Atualmente, embora as contas de blockchain sejam representadas por números e endereços complexos, ainda é possível descobrir a identidade por trás das contas através do rastreamento e análise contínuos. Existem muitas ferramentas de análise de dados no mercado para identificar essas baleias. De certa forma, a blockchain não protege realmente a privacidade. Quando o endereço da conta é investigado e revelado como pertencente a alguém, todos os seus dados de transação se tornam completamente transparentes.
A tecnologia de prova de conhecimento zero foi descoberta na década de 1980, mas não foi realmente aplicada até o surgimento do Zcash em 2016. O Zcash oferece endereços de privacidade protegida (Z) e endereços transparentes (T). Os endereços Z não são visíveis, e suas transações não mostram endereços, valores e outros conteúdos relacionados. Os endereços T podem ser visualizados em navegadores públicos. Os dois tipos de endereços podem transacionar entre si, formando um processo de escolha livre.
Mas o Zcash apresenta um problema de confiança na chave principal. Até agora, precisamos encontrar um painel pequeno claro para as necessidades de privacidade. Qualquer solução de privacidade deve garantir que os usuários do dApp e os contratos inteligentes, que são os dois componentes atômicos, sejam privados e seguros.
A privacidade não precisa apenas resolver o anonimato de transações ou comportamentos simples, mas sim estabelecer um ecossistema maior, incluindo diferentes aplicações de privacidade para atender os usuários. Por exemplo, grandes investidores ou formadores de mercado em transações reais, para controlar a exposição ao risco, podem adotar várias estratégias de operação, mas atualmente essas ações não conseguem satisfazer suas necessidades de privacidade.
Portanto, a privacidade necessita de uma grande estrutura e sistema, com base nos quais se desenvolvem e criam aplicações. A Aleo, com base no Zcash, não apenas implementou a anonimização da transferência de ativos, mas também inclui funcionalidades como pagamentos, fornecimento de liquidez, votação em governança, autenticação de identidade, entre outras. Apenas as partes interativas conhecem os detalhes, e terceiros mal-intencionados não conseguem entender ou utilizar qualquer informação.
Aleo fornece uma solução de pilha completa, permitindo que as provas de conhecimento zero tenham programabilidade em cada camada da pilha, possibilitando cálculos privados descentralizados em grande escala. Também oferece um novo framework de linguagem de programação "Leo", que enfatiza a legibilidade e a facilidade de uso, sendo muito amigável para os desenvolvedores.
Além disso, o Aztec, que também utiliza provas de conhecimento zero, é bom, pois irá suprir a necessidade de privacidade do Ethereum. A Secret Network, que utiliza TEE, pode se desenvolver mais rapidamente devido à menor necessidade de confiança.
2. Desafios e Oportunidades dos Serviços de Empréstimo em Blockchain
O crédito das baleias é um fator importante nesta crise de dívida. O crédito necessita de múltiplos intermediários e infraestrutura para ser aperfeiçoado, sendo seu núcleo o sistema de avaliação de crédito on-chain e off-chain. O negócio de crédito on-chain ainda está à procura de correspondência com o mercado de produtos.
O crédito on-chain ainda está no início do mercado, carecendo de uma grande quantidade de middleware e infraestrutura. Alguns problemas podem precisar de soluções modularizadas, como licenciamento regulatório, sistemas DID maduros, modelos de algoritmo de crédito on-chain razoáveis, etc.
O núcleo do crédito reside na construção do sistema de crédito e na capacidade de pagamento do mutuário. A construção do sistema de crédito não pode prescindir da questão de como a camada off-chain e on-chain coexistem. Os produtos DID têm explorado constantemente como combinar ou escolher entre on-chain e off-chain, mas até agora não apareceu um produto com uma taxa de adoção elevada.
Atualmente, a construção do sistema de crédito para negócios de crédito está mais focada na avaliação off-chain. A avaliação off-chain significa que o modelo de avaliação é uma caixa preta, e o crédito criptográfico continua a ser uma linha de negócios frágil.
Tomando como exemplo os protocolos Maple Finance, TrueFi e Goldfinch, existem diferenças nos métodos de avaliação de crédito:
Os três têm em comum o fato de que a avaliação de crédito é realizada por pessoas/equipes centralizadas. Mesmo com a inclusão dos detentores de tokens, ainda existe incerteza na avaliação da dívida dos super baleias.
A reputação em cadeia e a avaliação do risco de crédito são os principais desafios. O crédito requer respaldo de governos autoritários, máquinas estatais ou termos legais, não surge do nada. Atualmente, os negócios de crédito em cadeia ainda estão à procura de uma correspondência no mercado de produtos.
Mas quando há reestruturação da dívida, também surgirão novos ciclos. O crédito continua a ser um dos fatores motores do DeFi que não pode ser ignorado. A diferença de taxas de juro entre DeFi e bancos tradicionais é grande, criando uma demanda por empréstimos. Tomar ativos emprestados significa uma venda a descoberto implícita, o que na finança tradicional é conhecido como carry trade.
Quando o carry trade apresenta grandes volatilidades, as taxas de juros nas principais plataformas de empréstimo diminuem. No DeFi, as stablecoins apresentam risco de desvinculação, devido à sua aplicação limitada. Quando a liquidez se aperta, os usuários podem optar por avaliar mais em moeda fiduciária, mesmo que emprestem stablecoins como DAI, irão trocá-las em exchanges descentralizadas por USDC ou moeda fiduciária.
O modo de colateralização excessiva tornou-se a norma no DeFi, para garantir a segurança das plataformas de empréstimo e controlar o risco de liquidez. No entanto, a colateralização excessiva não é perfeita e pode apresentar os seguintes riscos:
Para o mercado de criptomoedas que está numa fase de floresta negra extrema, a sobrecolateralização é uma melhor forma de controle de risco. A stablecoin GHO, lançada pela AAVE, pode conquistar uma parte do mercado, sendo relevante observar os seus cenários de aplicação nos protocolos DeFi.
3. A importância do sistema de pontuação de reputação descentralizado
As deficiências do sistema de avaliação de crédito refletem a importância do sistema de certificação nativo do DeFi e do sistema de pontuação de reputação descentralizada. Tomando o ARCx como exemplo, ele projetou um sistema de pontuação de crédito DeFi Passport(0-999 pontos), que gera pontuações com base nas interações do usuário com os protocolos DeFi. Os critérios de avaliação incluem múltiplas variáveis, como empréstimos, liquidações, airdrops e comportamento do usuário.
O design do ARCx tenta resolver a confusão em torno da sobrecolateralização, bem como as questões sobre privacidade e sistemas de pontuação de crédito. Mas se o seu sistema de pontuação poderá realmente resolver o problema na prática, ainda precisa ser observado.
4. Construção de um sistema de identidade descentralizado
Através da divisão e digitalização da "identidade", tornamos a identidade e os dados dos usuários únicos e combináveis. Precisamos de um "protocolo DID" com um mínimo necessário.
Quando a "identidade" é colocada na rede, pode ser decomposta em uma estrutura combinatória que envolve armazenamento, gestão e recuperação de informações. No entanto, a "identidade" envolve a "filosofia do eu", e devemos considerar o ser humano como uma existência integral. A identidade é uma propriedade social de uma pessoa, bem como uma manifestação de valor.
Web3 permite que cada usuário e construtor controle seus próprios dados, valores, relações e informações. Cada usuário se tornará o ponto de descoberta unificado de seus dados, sentindo a combinabilidade a partir de aplicativos e interações. Isso pode criar experiências compostas semelhantes a efeitos de rede compartilhados.
Um sistema de identidade descentralizado razoável deve ter os seguintes critérios:
e complementar com outros fatores complexos, como:
Precisamos de um protocolo mínimo que estabeleça a gestão e o encaminhamento para dados confiáveis, deixando o resto à criatividade dos desenvolvedores para tornar essas coisas únicas e diversas.
NFT3 permite que os usuários acessem protocolos de forma simples, estabelecendo seus próprios sistemas de identidade, ao mesmo tempo que garante a privacidade e a soberania pessoal. Ele constrói um sistema de pontuação de crédito "NCredit", oferecendo governança on-chain, empréstimos, IDO e outras vantagens. O NFT3 fornece SDK para desenvolvedores de projetos, responsável pelo gateway DID. Os usuários podem escolher compartilhar dados conforme as condições, e os dApps que utilizam o SDK podem acessar de acordo com a vontade do usuário.
No nível básico, o NFT3 integrou um sistema de armazenamento e realizou aprendizado de máquina imitando os dados dos usuários, que são finalmente enviados para aplicações dispostas a integrar o SDK, implementando um verdadeiro protocolo de identidade de mínimo nível.
Para a liquidação em larga escala e desalavancagem que ocorreu no mercado, organizei meus pensamentos sobre o cenário de mercado. A CeFi ainda tem suas vantagens, como a velocidade de atração de clientes, a velocidade de decisão e serviços personalizados especializados que atendem melhor às necessidades dos usuários comuns. Sua slippage é baixa, adequada para usuários com entendimento mais superficial do padrão de liquidez do mercado de criptomoedas.
O futuro pode não ser a substituição total do CeFi pelo DeFi, mas sim um desenvolvimento coexistente de ambos. O mercado precisa de auto-cura, e nós também precisamos organizar nossos sentimentos e continuar a construção. O sistema financeiro tradicional estabeleceu a ordem atual após centenas de anos de tentativas e erros e inúmeras crises inesperadas, e o DeFi ainda tem um longo caminho a percorrer.