Análise de Desempenho de Projetos DeFi no Ecossistema Solana
Recentemente, o ecossistema Solana mostrou uma tendência forte, com o preço do SOL atingindo quase 100 dólares em 22 de dezembro. Vale ressaltar que o volume de transações na exchange descentralizada (DEX) da Solana superou brevemente o da Ethereum, chamando a atenção do mercado.
Entretanto, o Ethereum enfrenta uma série de questionamentos, especialmente porque os projetos de mineração de liquidez que lideraram a tendência na última bull run não são mais tão populares. Então, como estão se saindo os projetos DeFi no ecossistema Solana? Os projetos tradicionais realmente ressurgiram? Vamos discutir um por um.
Staking Liquido
A staking líquido tornou-se um ponto de crescimento importante no ecossistema Solana. O staking em si bloqueia fundos que favorecem a valorização do preço do SOL, enquanto vários tokens de staking líquido (LST) podem ser aplicados em outros projetos de Finanças Descentralizadas. O efeito de riqueza e os incentivos dos airdrops de novos projetos também impulsionam o crescimento contínuo dos fundos que participam do staking líquido.
Marinade Finance e Jito são os dois maiores projetos de staking líquido na Solana. Até 22 de dezembro, seus TVL alcançaram 1,05 bilhões de dólares e 626 milhões de dólares, ocupando os dois primeiros lugares no TVL do ecossistema Solana. Embora o valor em dólares dos fundos de staking da Marinade seja apenas 57% em comparação com o pico, a quantidade de SOL staked (11,15 milhões de SOL) atingiu um novo recorde histórico.
A Jito fornece infraestrutura MEV além da base de staking, e ganhou uma boa base de usuários devido ao airdrop acima do esperado. Recentemente, devido ao início dos incentivos para a aplicação do JitoSOL em projetos de Finanças Descentralizadas, a quantidade de staking da Jito tem crescido rapidamente, atualmente alcançando 6,42 milhões de SOL.
Exchange Descentralizado
O campo DEX ainda é dominado pela Raydium e pela Orca, sem novos projetos destacados. Ambos desenvolveram funcionalidades de liquidez centralizada com base no que já existia, mas suas posições inverteram-se.
Do ponto de vista de liquidez e volume de negociação, a liquidez máxima da Raydium foi de 2,21 mil milhões de dólares, atualmente é de 113 milhões de dólares, apenas 5,1% do pico. A liquidez máxima da Orca foi de 1,41 mil milhões de dólares, atualmente é de 184 milhões de dólares, representando 13% do pico.
Recentemente, o volume de negociações do DEX da Solana superou o da Ethereum, gerando ampla discussão. Os dados mostram que, tanto no período de 24 horas quanto no de 7 dias, o volume de transações da Solana está acima do da Ethereum. Embora alguns questionem a possibilidade de haver uma contagem duplicada do volume de transações dos agregadores, ao calcular separadamente o volume de transações de cada DEX, constatou-se que, no dia 21 de novembro, o volume de transações do DEX da Solana realmente superou o da Ethereum.
Vale a pena notar que a razão entre o volume de transações e o TVL (Total Value Locked) dos DEXs pode refletir a taxa de utilização de capital. Raydium e Orca têm razões de 4,81 e 2,87, enquanto que os principais DEXs na Ethereum, como Uniswap, Curve e Balancer, têm razões de 0,26, 0,09 e 0,042, respectivamente. Isso indica que, com o mesmo capital, a renda gerada pela liquidez fornecida em Solana é muito superior à da Ethereum, o que pode atrair mais capital para o ecossistema Solana.
Finanças Descentralizadas
O espaço de empréstimos está passando por grandes mudanças, com apenas o Solend, que costumava ter um volume significativo de recursos, ainda se mantendo entre os principais, embora já tenha sido superado por novos projetos. O TVL do Solend caiu de um pico de 910 milhões de dólares para 187 milhões de dólares, representando 20,5% do seu ponto mais alto. Outros protocolos de empréstimos estabelecidos apresentaram um desempenho ainda pior, como Port Finance, Larix e Apricot Finance, cujos TVLs caíram drasticamente.
Concorrentes emergentes como marginfi e Kamino destacam-se, com TVL de 348 milhões de dólares e 204 milhões de dólares, respetivamente, e um rápido crescimento recente. Estes projetos ainda não emitiram tokens de governança, mas lançaram sistemas de pontos para atrair depósitos e empréstimos de usuários. Com o recente efeito de enriquecimento dos airdrops e o suporte de vários LST, os fundos continuam a fluir para estas plataformas.
Agregador de Rendimento
O setor de agregadores de rendimento foi quase negado pelo mercado. O que foi um dos projetos mais famosos, Sunny, viu seu TVL cair de um máximo de 3,4 bilhões de dólares para 4,02 milhões de dólares. Outros agregadores que oferecem funções de empréstimos e mineração alavancada, como Francium e Tulip, também tiveram uma grande queda em seu TVL.
Contrato Perpétuo
Comparado aos vários projetos de contratos perpétuos no Layer 2 do Ethereum, a Solana tem um desempenho medíocre neste campo.
Atualmente, o que se destaca é o Drift, que utiliza um modelo de negociação de livro de ordens semelhante ao dYdX, com uma alavancagem máxima de 20 vezes. Seu TVL atingiu um novo recorde de 105 milhões de dólares, e o volume de negociação de 24 horas de SOL-PERP é de 43 milhões de dólares.
Mango é um projeto estabelecido na área, com TVL caindo de 210 milhões de dólares para 10,47 milhões de dólares. Após um ataque hacker, o Mango adicionou a funcionalidade de negociação de contratos perpétuos, mas o volume de negociação de SOL-PERP nas últimas 24 horas foi de apenas 520 mil dólares.
O JLP da Jupiter adota um modelo semelhante ao GMX V1, com um limite de capital de 23 milhões de dólares, e um volume de negociação SOL-PERP de até 101 milhões de dólares em 24 horas, superando o Drift.
Moeda Estável Descentralizada
A Solana sempre teve uma falta de projetos que se destacam no campo das moedas estáveis descentralizadas. O UXD Protocol conseguiu financiar-se com uma avaliação de quase 2 mil milhões de dólares, mas o seu TVL atingiu apenas 42 milhões de dólares, atualmente está em 11,19 milhões de dólares. Outros projetos de moedas estáveis que utilizam colateralização excessiva, como o Parrot Protocol e o Hubble, também viram o seu TVL cair drasticamente.
Resumo
No ecossistema Solana, os projetos de staking líquido lideram o crescimento do TVL, com vários LST sendo amplamente aplicados e incentivados em outros projetos. Embora a liquidez das DEX não seja tão alta quanto a do Ethereum, o volume de transações, em certos momentos, supera o do Ethereum, demonstrando uma eficiência de capital extremamente alta. Projetos emergentes no campo de empréstimos apresentam um desempenho excelente e prometem atrair mais capital. No campo dos contratos perpétuos, Drift e JLP estão em fase de crescimento. No entanto, o campo dos agregadores de rendimento e das stablecoins ainda carece de desempenhos notáveis.
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NFTArchaeologist
· 8h atrás
o sol pode ser, mas não é muito estável
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DefiOldTrickster
· 9h atrás
Estou a chorar diante do caixa eletrônico do exchange, nu em curto de ETH durante o Bear Market.
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BearHugger
· 9h atrás
Agora está mais simples, já venderam ETH e trocaram por SOL, certo?
O ecossistema DeFi da Solana está em plena recuperação, com a liquidez e o volume de transações DEX a liderar.
Análise de Desempenho de Projetos DeFi no Ecossistema Solana
Recentemente, o ecossistema Solana mostrou uma tendência forte, com o preço do SOL atingindo quase 100 dólares em 22 de dezembro. Vale ressaltar que o volume de transações na exchange descentralizada (DEX) da Solana superou brevemente o da Ethereum, chamando a atenção do mercado.
Entretanto, o Ethereum enfrenta uma série de questionamentos, especialmente porque os projetos de mineração de liquidez que lideraram a tendência na última bull run não são mais tão populares. Então, como estão se saindo os projetos DeFi no ecossistema Solana? Os projetos tradicionais realmente ressurgiram? Vamos discutir um por um.
Staking Liquido
A staking líquido tornou-se um ponto de crescimento importante no ecossistema Solana. O staking em si bloqueia fundos que favorecem a valorização do preço do SOL, enquanto vários tokens de staking líquido (LST) podem ser aplicados em outros projetos de Finanças Descentralizadas. O efeito de riqueza e os incentivos dos airdrops de novos projetos também impulsionam o crescimento contínuo dos fundos que participam do staking líquido.
Marinade Finance e Jito são os dois maiores projetos de staking líquido na Solana. Até 22 de dezembro, seus TVL alcançaram 1,05 bilhões de dólares e 626 milhões de dólares, ocupando os dois primeiros lugares no TVL do ecossistema Solana. Embora o valor em dólares dos fundos de staking da Marinade seja apenas 57% em comparação com o pico, a quantidade de SOL staked (11,15 milhões de SOL) atingiu um novo recorde histórico.
A Jito fornece infraestrutura MEV além da base de staking, e ganhou uma boa base de usuários devido ao airdrop acima do esperado. Recentemente, devido ao início dos incentivos para a aplicação do JitoSOL em projetos de Finanças Descentralizadas, a quantidade de staking da Jito tem crescido rapidamente, atualmente alcançando 6,42 milhões de SOL.
Exchange Descentralizado
O campo DEX ainda é dominado pela Raydium e pela Orca, sem novos projetos destacados. Ambos desenvolveram funcionalidades de liquidez centralizada com base no que já existia, mas suas posições inverteram-se.
Do ponto de vista de liquidez e volume de negociação, a liquidez máxima da Raydium foi de 2,21 mil milhões de dólares, atualmente é de 113 milhões de dólares, apenas 5,1% do pico. A liquidez máxima da Orca foi de 1,41 mil milhões de dólares, atualmente é de 184 milhões de dólares, representando 13% do pico.
Recentemente, o volume de negociações do DEX da Solana superou o da Ethereum, gerando ampla discussão. Os dados mostram que, tanto no período de 24 horas quanto no de 7 dias, o volume de transações da Solana está acima do da Ethereum. Embora alguns questionem a possibilidade de haver uma contagem duplicada do volume de transações dos agregadores, ao calcular separadamente o volume de transações de cada DEX, constatou-se que, no dia 21 de novembro, o volume de transações do DEX da Solana realmente superou o da Ethereum.
Vale a pena notar que a razão entre o volume de transações e o TVL (Total Value Locked) dos DEXs pode refletir a taxa de utilização de capital. Raydium e Orca têm razões de 4,81 e 2,87, enquanto que os principais DEXs na Ethereum, como Uniswap, Curve e Balancer, têm razões de 0,26, 0,09 e 0,042, respectivamente. Isso indica que, com o mesmo capital, a renda gerada pela liquidez fornecida em Solana é muito superior à da Ethereum, o que pode atrair mais capital para o ecossistema Solana.
Finanças Descentralizadas
O espaço de empréstimos está passando por grandes mudanças, com apenas o Solend, que costumava ter um volume significativo de recursos, ainda se mantendo entre os principais, embora já tenha sido superado por novos projetos. O TVL do Solend caiu de um pico de 910 milhões de dólares para 187 milhões de dólares, representando 20,5% do seu ponto mais alto. Outros protocolos de empréstimos estabelecidos apresentaram um desempenho ainda pior, como Port Finance, Larix e Apricot Finance, cujos TVLs caíram drasticamente.
Concorrentes emergentes como marginfi e Kamino destacam-se, com TVL de 348 milhões de dólares e 204 milhões de dólares, respetivamente, e um rápido crescimento recente. Estes projetos ainda não emitiram tokens de governança, mas lançaram sistemas de pontos para atrair depósitos e empréstimos de usuários. Com o recente efeito de enriquecimento dos airdrops e o suporte de vários LST, os fundos continuam a fluir para estas plataformas.
Agregador de Rendimento
O setor de agregadores de rendimento foi quase negado pelo mercado. O que foi um dos projetos mais famosos, Sunny, viu seu TVL cair de um máximo de 3,4 bilhões de dólares para 4,02 milhões de dólares. Outros agregadores que oferecem funções de empréstimos e mineração alavancada, como Francium e Tulip, também tiveram uma grande queda em seu TVL.
Contrato Perpétuo
Comparado aos vários projetos de contratos perpétuos no Layer 2 do Ethereum, a Solana tem um desempenho medíocre neste campo.
Atualmente, o que se destaca é o Drift, que utiliza um modelo de negociação de livro de ordens semelhante ao dYdX, com uma alavancagem máxima de 20 vezes. Seu TVL atingiu um novo recorde de 105 milhões de dólares, e o volume de negociação de 24 horas de SOL-PERP é de 43 milhões de dólares.
Mango é um projeto estabelecido na área, com TVL caindo de 210 milhões de dólares para 10,47 milhões de dólares. Após um ataque hacker, o Mango adicionou a funcionalidade de negociação de contratos perpétuos, mas o volume de negociação de SOL-PERP nas últimas 24 horas foi de apenas 520 mil dólares.
O JLP da Jupiter adota um modelo semelhante ao GMX V1, com um limite de capital de 23 milhões de dólares, e um volume de negociação SOL-PERP de até 101 milhões de dólares em 24 horas, superando o Drift.
Moeda Estável Descentralizada
A Solana sempre teve uma falta de projetos que se destacam no campo das moedas estáveis descentralizadas. O UXD Protocol conseguiu financiar-se com uma avaliação de quase 2 mil milhões de dólares, mas o seu TVL atingiu apenas 42 milhões de dólares, atualmente está em 11,19 milhões de dólares. Outros projetos de moedas estáveis que utilizam colateralização excessiva, como o Parrot Protocol e o Hubble, também viram o seu TVL cair drasticamente.
Resumo
No ecossistema Solana, os projetos de staking líquido lideram o crescimento do TVL, com vários LST sendo amplamente aplicados e incentivados em outros projetos. Embora a liquidez das DEX não seja tão alta quanto a do Ethereum, o volume de transações, em certos momentos, supera o do Ethereum, demonstrando uma eficiência de capital extremamente alta. Projetos emergentes no campo de empréstimos apresentam um desempenho excelente e prometem atrair mais capital. No campo dos contratos perpétuos, Drift e JLP estão em fase de crescimento. No entanto, o campo dos agregadores de rendimento e das stablecoins ainda carece de desempenhos notáveis.