As oportunidades únicas do ETH na onda das moedas estáveis

A demanda global pelo dólar está crescendo de forma explosiva. Embora muitas pessoas estejam atentas à tendência de "desdolarização", um fenômeno ainda mais importante está ocorrendo: mais de 4 bilhões de pessoas e milhões de empresas estão ativamente buscando acessar dólares através de moeda estável. Isso representa a maior expansão do efeito de rede do dólar em décadas.

Isto criou oportunidades sem precedentes para o Ethereum. As moedas estáveis forneceram aos indivíduos globais um canal para obter dólares - um crescimento de 60 vezes desde 2020, ultrapassando os 200 mil milhões de dólares. Esses novos detentores de dólares não apenas precisam de dinheiro digital, mas também de rendimentos, oportunidades de investimento e serviços financeiros. Devido a limitações regulatórias e de infraestrutura, é difícil para as finanças tradicionais servir este enorme novo mercado.

Ethereum tem vantagens únicas que podem fornecer uma infraestrutura financeira global para esta nova economia digital do dólar, e o ETH se beneficiará diretamente desse crescimento.

Moeda estável traz milhões de novos detentores de dólares

A demanda potencial por dólares é enorme tanto para indivíduos quanto para empresas em todo o mundo.

As pessoas em todo o mundo desejam usar o dólar para garantir a segurança:

• Mais de 4 bilhões de pessoas enfrentam enormes riscos monetários devido à instabilidade política, políticas monetárias inadequadas e inflação estrutural.
• Estima-se que 21% da população mundial viva em países com uma taxa de inflação anual superior a 6%, o que rapidamente corrói as poupanças e o poder de compra.
• Para essas pessoas, manter dólares significa segurança financeira. O dólar é visto como um meio de armazenamento de valor, uma ferramenta para transações transfronteiriças e um meio de proteção contra a volatilidade da moeda local.

As empresas precisam de dólares para realizar transações:

• O dólar continua a ser a moeda dominante no comércio global, com 88% das transações cambiais a envolver pelo menos uma parte que utiliza o dólar.
• As empresas nos mercados emergentes dependem da liquidez em dólares para pagamentos internacionais, importações e gestão da cadeia de abastecimento, enquanto os bancos locais e os mercados de câmbio nesses mercados são geralmente limitados ou instáveis.
• Pequenas e médias empresas e freelancers precisam cada vez mais de dólares digitais para serem pagos e evitar o risco de desajuste cambial.

Histórica pela primeira vez, qualquer pessoa no mundo pode possuir dólares através de moeda estável:

• Qualquer pessoa com acesso à internet pode possuir e negociar dólares - sem necessidade de banco, sem autorização do governo, disponível globalmente 24 horas por dia.
• Portanto, desde 2020, o valor de mercado das moedas estáveis cresceu 60 vezes.
• Adotar picos concentrados em mercados emergentes que anteriormente foram excluídos da financeira cotada em dólares. A Nigéria tornou-se o segundo maior mercado de criptomoedas do mundo, enquanto a China, apesar da proibição, continua a ver a aplicação de criptomoedas no mercado negro.

As moedas estáveis estão a criar um novo grupo de detentores de dólares entre a maior população do mundo – as empresas estão a precificar em USDT, enquanto as famílias estão a poupar em USDC. Elas estão a impulsionar uma expansão fundamental do mercado de serviços financeiros em dólares.

Novos detentores de dólares buscam rendimento, criando novas oportunidades de infraestrutura financeira

Os detentores de moeda estável desejam fazer o seu dinheiro trabalhar.

Hoje, milhões de pessoas podem manter dólares através de moeda estável. Mas os seus desejos vão muito além disso. Indivíduos e empresas naturalmente querem usar os fundos para gerar rendimento, investir e aumentar a riqueza.

O sistema financeiro tradicional não consegue atender a este novo mercado:

• O sistema bancário dos Estados Unidos exige o cumprimento de regulamentações, excluindo a maioria dos participantes globais.
• Os serviços financeiros transfronteiriços ainda são caros, lentos e limitados por região.
• As finanças tradicionais foram criadas para instituições e indivíduos de alto patrimônio líquido, e não para o varejo global.
• Barreiras geográficas e regulatórias impedem a participação de bilhões de dólares em financiamento denominados em dólares.

Isto gerou uma necessidade de nova infraestrutura financeira, que pode servir bilhões de detentores de moeda estável em todo o mundo, permitindo-lhes utilizar novos dólares.

Ethereum atende às três principais exigências dos detentores de moeda estável em todo o mundo

A nova infraestrutura financeira que oferece serviços aos detentores de moeda estável deve atender simultaneamente a três requisitos-chave:

• Disponível globalmente - deve ser aplicável em qualquer lugar com acesso à Internet, de Nova Iorque a Nigéria, até áreas rurais do Nepal. A maior parte do mundo não tem acesso a financiamento baseado em dólares.
• Segurança para instituições - é necessário fornecer a segurança, confiabilidade, clareza regulatória e personalização necessárias para que as instituições construam produtos financeiros no valor de bilhões de dólares.
• Resistir à intervenção governamental — deve ser livre de qualquer controle de um único governo, uma vez que muitos governos preferem limitar a circulação do dólar para proteger a moeda local e controlar o fluxo de capitais.

Ethereum satisfaz todos os três requisitos:

• Acesso global: Qualquer pessoa no mundo com uma conexão à Internet pode usar o Ethereum a qualquer hora.
• Para a segurança institucional:
  • Segurança——a mais alta segurança econômica e grau de descentralização entre todas as blockchains programáveis. A infraestrutura de segurança mais madura.
  • Confiável——independentemente de colapsos de mercado ou eventos geopolíticos, mantém 100% de tempo de atividade normal por 10 anos.
  • Cumprimento das regulamentações - As autoridades reguladoras dos EUA classificaram o ETH como uma mercadoria, proporcionando assim um quadro regulatório claro.
  • Personalizável——A estrutura L1+L2 do Ethereum permite personalização, permitindo que as instituições otimizem para casos de uso específicos e cumpram os requisitos regulatórios.
  • Registo de desempenho excecional - com o maior ecossistema de finanças digitais do mundo: uma moeda estável com uma capitalização de mercado superior a 14 mil milhões de dólares, investimentos em protocolos DeFi superiores a 60 mil milhões de dólares e tokenização de ativos do mundo real avaliados em mais de 7 mil milhões de dólares.
• Resistência à intervenção do governo: o governo não pode ocupar um único ponto de controle para controlar ou limitar a rede.

O Ethereum, com suas poderosas características de descentralização, atende de forma única a esses requisitos - sua história de origem é quase impossível de replicar hoje.

• A poderosa descentralização torna o Ethereum acessível, seguro e confiável em todo o mundo, e capaz de resistir à intervenção do governo.
• Este nível de descentralização está enraizado na origem e na cultura do Ethereum.
  • O Ethereum foi inicialmente uma blockchain financiada pela comunidade, que adotou um mecanismo de prova de trabalho, o que tornou a propriedade de seus ativos muito ampla. Mas o ambiente atual torna inapropriado iniciar dessa forma.
  • A sua cultura sempre priorizou a descentralização - mantendo uma diversidade de clientes dispendiosa e resistindo a atalhos centralizados - uma cultura que é praticamente impossível de transformar.
• O resultado é que o Ethereum possui uma vantagem de descentralização que outras cadeias não conseguem replicar facilmente, proporcionando também uma barreira defensiva duradoura ao Ethereum.
  • Mais de 1 milhão de validadores espalhados por mais de 100 países
  • Várias equipes de desenvolvimento independentes garantem flexibilidade e o maior ecossistema de desenvolvedores de código aberto.
  • Devido ao início financiado pela comunidade e à origem da prova de trabalho, a propriedade dos ativos é ampla

ETH tem potencial para se tornar o ativo de reserva da nova economia digital em dólares.

Em qualquer sistema financeiro, os ativos de reserva são a base confiável que sustenta tudo. São garantias, poupanças ou ativos de liquidez mantidos por instituições, protocolos e usuários, utilizados para armazenamento de valor, garantia de empréstimos e liquidação de transações.

No sistema tradicional, o dólar, os títulos do governo dos EUA e o ouro são exemplos de ativos de reserva, pois são confiáveis, têm alta liquidez e são amplamente aceites.

Com bilhões de dólares a fluir através de moedas estáveis na Ethereum, os participantes precisam de um ativo seguro, sem permissão e eficiente para apoiar o empréstimo, a garantia e a geração de rendimento. O ETH tem uma vantagem única neste aspecto, pois:

• Escasso e confiável: a oferta de ETH é previsível, com uma baixa taxa de inflação e não está sob controle central.
• Produtividade: Ao contrário do ouro ou do dólar estático, o ETH gera rendimento através de staking - semelhante à forma como se obtém renda ao possuir imóveis ou títulos do governo.
• Utilidade da garantia: ETH já é o maior ativo de garantia on-chain no ecossistema Ethereum, apoiando protocolos de empréstimo no valor de 19 bilhões de dólares. As instituições mantêm isso porque precisam dele para entrar no mercado DeFi.
• Anticongelamento e anticaptação: ETH não pode ser congelado ou apreendido pelo governo, o que o torna mais resiliente do que ativos emitidos centralizadamente.
• Programável e altamente líquido: ETH está profundamente integrado em todo o sistema financeiro on-chain, oferecendo liquidez inigualável para grandes transações.

Com cada vez mais usuários a possuírem moeda estável e a necessitarem de serviços financeiros, eles precisam de um ativo de reserva para apoiar essas atividades. ETH pode gerar rendimentos, garantir a segurança da rede e sustentar o empréstimo DeFi — portanto, à medida que o sistema se desenvolve, a demanda por ETH naturalmente aumentará.

De forma simples: mais adoção de moeda estável → mais atividades em cadeia → maior demanda por ETH como colateral → instituições e usuários detêm mais ETH.

O crescimento do Layer-2 do Ethereum estimulou ainda mais a demanda por ETH. Ao reduzir os custos de transação, aumentar a velocidade das transações e capacitar novos casos de uso, o Layer-2 abriu mais áreas onde o ETH pode ser utilizado como garantia. Isso ampliou o alcance do ETH e fortaleceu sua posição como um ativo de reserva na economia digital em dólares.

ETH tem potencial para se tornar um meio de armazenamento de valor global

A crescente demanda por ETH também fez com que ocupasse uma grande parte do mercado tradicional de armazenamento de valor.

• Tal como o Bitcoin, o Ethereum possui características de armazenamento de valor (SoV) superiores às de ativos tradicionais como o ouro.
• ETH e BTC não vão competir entre si, mas podem, nos próximos anos, dividir uma fatia dos ativos tradicionais de SoV no valor de 5 trilhões de dólares (ouro, títulos do governo, ações, imóveis).
• ETH, além de ter a propriedade de SoV do Bitcoin, também oferece rendimento aos seus detentores.
• A criação de rendimento é uma grande vantagem, pois os investidores geralmente preferem ativos geradores de rendimento. As famílias americanas detêm cerca de 32 trilhões de dólares em ações com dividendos, enquanto o valor do ouro que possuem é inferior a 1 trilhão de dólares.

Conclusão: Possuir ETH é a melhor maneira de participar do crescimento da economia das moedas estáveis.

O crescimento da economia das moedas estáveis estabeleceu um forte volante para o Ethereum e ETH.

Com o uso crescente de moeda estável na Ethereum, a demanda por ETH também aumentou. O valor mais alto do ETH e uma rede mais segura atraíram mais instituições e serviços, impulsionando ainda mais a popularidade das moedas estáveis.

As alternativas enfrentam desafios significativos ao replicar este volante:

• O sistema financeiro tradicional não consegue atender bilhões de pessoas que estão excluídas devido a barreiras geográficas e regulatórias.
• Sistemas controlados pelo governo ainda estão sujeitos a influências políticas e restrições jurisdicionais.
• O Bitcoin carece de programabilidade para serviços financeiros complexos.
• Outras blockchains carecem da segurança, confiabilidade e personalização necessárias para as instituições, além de faltar a descentralização que resiste à intervenção governamental.

O resultado é: ter ETH pode ser a maneira mais simples e eficaz de acessar a economia de moeda estável em crescimento.

• Você também pode escolher investir em protocolos DeFi específicos que se beneficiam da expansão das moedas estáveis. Mas isso tem um risco maior e requer conhecimento especializado.
• Para a maioria dos participantes de retalho e institucionais, o ETH oferece a oportunidade mais simples de contacto com todo o ecossistema digital do dólar.

Principais riscos

Embora existam muitos riscos, três grandes riscos ameaçam mais a "Ethereum usar o ETH como ativo de reserva, construindo uma base sem permissão, baseada"