A loucura do mercado de criptomoedas em 2024: a ascensão do Bitcoin e os motores por trás disso
Em 2024, o mercado digital de encriptação apresenta uma euforia sem precedentes. Entre os diversos ativos, o desempenho do Bitcoin é especialmente notável, com um aumento de mais de 50% apenas no último mês. Quais são as razões por trás desse desempenho de mercado impressionante? Esta loucura pode continuar? Vamos explorar essas questões em profundidade.
O aumento do preço dos ativos geralmente resulta da redução da oferta e do aumento da demanda. Vamos analisar separadamente os dois aspectos da oferta e da demanda.
Com a contínua redução pela metade do Bitcoin, o impacto do lado da oferta sobre seu preço está gradualmente diminuindo, mas ainda precisamos prestar atenção à pressão de venda potencial:
Análise do lado da oferta
De acordo com o mecanismo de consenso, a quantidade de novos Bitcoins gerados é inferior a 2 milhões, e a velocidade de emissão será reduzida pela metade novamente. Isso significa que a nova pressão de venda será ainda menor. Observando as contas dos mineradores, que se mantêm acima de 1,8 milhões a longo prazo, indica que os mineradores não têm tendência a vendas em grande escala.
Por outro lado, o número de Bitcoins detidos em contas de longo prazo continua a aumentar, atualmente cerca de 14,9 milhões de moedas. A quantidade real de Bitcoins em circulação é muito limitada, com um valor de mercado inferior a 350 mil milhões. Isso também explica por que a compra contínua de 500 milhões de dólares por dia pode impulsionar significativamente o preço do Bitcoin.
Análise do lado da demanda
O aumento da demanda vem de várias áreas:
Aumento de liquidez trazido pelos ETFs
O crescimento do valor dos ativos detidos pelo grupo affluent
Os serviços financeiros são mais atraentes do que os investimentos de curto prazo
Para os fundos, o Bitcoin pode ser uma compra errada, mas não pode ser perdido.
Bitcoin é o foco de atenção do mercado.
ETF: o catalisador único deste ciclo de touro do Bitcoin
Bitcoin obteve a qualificação para entrar no mercado financeiro tradicional através da aprovação do ETF pela SEC. Finalmente, os fundos em conformidade podem fluir para o mercado de Bitcoin, e no mundo da encriptação, os fundos financeiros tradicionais só podem ir para o Bitcoin.
A característica deflacionária do Bitcoin facilita a formação de uma forte onda de investimento. Desde que os fundos continuem a comprar, o preço continuará a subir, e os fundos que detêm Bitcoin apresentam um desempenho excepcional, atraindo mais capital para entrar e aumentando ainda mais o preço. Por outro lado, os fundos que não detêm Bitcoin enfrentam pressão de desempenho e podem até enfrentar saídas de capital. Este modelo já opera há anos no setor imobiliário de Wall Street.
As características do Bitcoin são mais adequadas para este jogo de investimento. No último mês, a média de compras líquidas diárias foi de menos de 500 milhões de dólares, mas trouxe mais de 50% de valorização do mercado. Isso é apenas um pequeno volume de negociação no mercado financeiro tradicional.
O ETF também aumentou o valor do Bitcoin do ponto de vista da liquidez. O tamanho das finanças tradicionais globais (incluindo imóveis) alcançou cerca de 560 trilhões de dólares em 2023. Isso indica que a liquidez nas finanças tradicionais é suficiente para sustentar ativos financeiros dessa magnitude. A liquidez do Bitcoin, embora muito inferior à dos ativos financeiros tradicionais, sem dúvida poderá criar um maior espaço de valorização para o Bitcoin com o acesso às finanças tradicionais. Vale a pena notar que essa liquidez regulamentada só pode fluir para o Bitcoin, não para outros ativos encriptados. O Bitcoin já não compartilha mais o mesmo pool de liquidez que outros ativos digitais encriptados.
Maior liquidez significa que os ativos têm maior valor de investimento. Apenas os ativos que podem ser convertidos rapidamente em dinheiro podem suportar maior riqueza. Isso leva ao próximo ponto importante:
O Bitcoin preferido pelos ricos, inevitavelmente se tornará cada vez mais caro
De acordo com a pesquisa de mercado, os bilionários no campo das criptomoedas geralmente detêm uma grande proporção de Bitcoin durante um mercado em alta, enquanto os investidores da classe média ou inferior possuem a maior parte das vezes uma proporção de Bitcoin que não ultrapassa 1/4 de seus portfólios. Atualmente, o Bitcoin representa 54,8% de todo o mercado de criptomoedas. Se os leitores perceberem que a proporção de pessoas em seu círculo que possui Bitcoin está muito abaixo desse número, é muito provável que o Bitcoin esteja concentrado principalmente nas mãos dos ricos e de instituições.
Aqui introduz um fenômeno: o Efeito Mateus — os ativos que os ricos possuem tendem a valorizar continuamente, enquanto os ativos que as pessoas comuns possuem podem desvalorizar. Se não houver intervenção do governo, a economia de mercado naturalmente levará à ocorrência do Efeito Mateus. Os ricos se tornarão mais ricos, enquanto os pobres poderão se tornar mais pobres. Isso não se deve apenas ao fato de que os ricos podem ser mais inteligentes e mais capazes, mas também porque possuem naturalmente mais recursos. Pessoas inteligentes, recursos úteis e informações naturalmente buscarão oportunidades de colaboração em torno desses ricos. Desde que a riqueza de uma pessoa não seja obtida puramente por sorte, pode-se formar um efeito multiplicador, tornando-se cada vez mais rico. Assim, as coisas que se alinham com a estética e as preferências dos ricos tendem a ficar mais caras, enquanto as coisas que se alinham com a estética e as preferências das pessoas comuns podem se tornar cada vez mais baratas.
No mercado de criptomoedas, os ricos e as instituições podem usar moedas alternativas como ferramentas para lucrar às custas dos investidores comuns, enquanto utilizam tokens mainstream de alta liquidez como instrumentos de armazenamento de valor. A riqueza pode fluir dos investidores comuns para tokens de pequena capitalização, que são colhidos pelos ricos ou instituições, antes de voltar a fluir para moedas mainstream como o Bitcoin. À medida que a liquidez do Bitcoin continua a aumentar, sua atratividade para os ricos e instituições também se tornará cada vez maior.
O preço do Bitcoin não é o ponto chave, o que importa é se conseguimos conquistar uma fatia do mercado financeiro do Bitcoin.
A aprovação do ETF à vista de Bitcoin pela SEC gerou competição no mercado em vários níveis. Várias instituições financeiras de renome estão competindo pela liderança do ETF nos Estados Unidos. Nos mercados globais, centros financeiros como Singapura, Suíça e Hong Kong também estão logo atrás. Existe, de fato, a possibilidade de instituições venderem Bitcoin. Para a pequena quantidade de Bitcoin acumulada a curto prazo, se for lançada no mercado, ainda é uma incógnita se será possível comprá-la de volta nas atuais condições internacionais.
Além disso, ao perder o suporte para o Bitcoin spot ETF, as instituições emissoras não apenas perderão a receita de taxas, mas também perderão a capacidade de influenciar a precificação do Bitcoin. O mercado financeiro correspondente também perderá o poder de precificação deste ativo, que é visto como ouro digital e uma âncora financeira do futuro, e ainda perderá o mercado de derivados de Bitcoin spot. Isso representa uma falha estratégica para qualquer país e mercado financeiro.
Assim, é difícil para o capital financeiro tradicional global formar uma conluio de venda conjunta, podendo, ao contrário, gerar uma nova onda de entusiasmo de investimento no processo de contínua busca por ativos.
Bitcoin é a "ação com potencial" de Wall Street
Para ativos com baixo custo e alto potencial de retorno, uma participação moderada não só pode aumentar significativamente a rentabilidade da carteira de ativos, mas também controlar o risco global. O Bitcoin atualmente tem uma valorização relativamente baixa nos mercados financeiros tradicionais e a sua correlação com ativos mainstream não é alta (embora não seja mais a inversa de antes). Portanto, para fundos mainstream, manter uma certa proporção de Bitcoin parece ser uma escolha lógica.
Mais importante ainda, se em 2024 o Bitcoin se tornar o ativo com o maior retorno no mercado financeiro mainstream, os gestores de fundos que não alocaram Bitcoin terão dificuldade em explicar isso aos investidores. Por outro lado, se tiverem 1% ou 2% de Bitcoin, mesmo que o gestor de fundos pessoalmente não tenha uma visão otimista e mesmo que ocorram perdas, isso não afetará muito o desempenho geral devido ao risco do Bitcoin, tornando mais fácil a explicação para os investidores.
Bitcoin: A escolha de investimento invisível dos gestores de fundos de Wall Street
Discutimos anteriormente por que os gestores de fundos de Wall Street podem ser forçados a comprar Bitcoin, agora vamos explorar por que eles podem optar por comprar Bitcoin de forma ativa.
A rede Bitcoin possui características de semi-anonimato. A SEC pode ter dificuldades em monitorar de forma abrangente as contas de spot de Bitcoin dos gestores de fundos, assim como faz com os títulos. Embora nas principais plataformas de negociação seja necessário completar a verificação de identidade para depositar e retirar tokens e realizar transações de balcão, as transações de balcão offline ainda existem. Os reguladores podem não ter meios suficientes para monitorar de forma abrangente as posições de spot dos profissionais financeiros.
As discussões anteriores forneceram razões objetivas suficientes para que os gestores de fundos investissem em Bitcoin. Uma vez que a liquidez do próprio Bitcoin é limitada, um pequeno capital pode ter um impacto significativo em seu preço. Então, como gestores de fundos, quais outros fatores poderiam impedi-los de usar fundos públicos para lucrar para si mesmos, dado que há razões objetivas suficientes?
Crescimento orgânico do tráfego do projeto
O crescimento natural do tráfego é um fenômeno único no mercado de criptomoedas, e o Bitcoin se beneficia desse fenômeno a longo prazo.
O crescimento natural do fluxo do Bitcoin refere-se ao fato de que outros projetos, para se beneficiarem da notoriedade do Bitcoin, são forçados a melhorar a imagem do Bitcoin, e, por fim, injetar de volta no Bitcoin o fluxo obtido de suas operações.
Ao revisar o processo de emissão de todos os altcoins, sempre se menciona a lendária história do Bitcoin e se fala sobre o mistério e a grandeza de Satoshi Nakamoto. Isso explica como o próprio projeto se assemelha ao Bitcoin ou como deseja se tornar o próximo Bitcoin. O Bitcoin não precisa de operações ativas, pois pode construir sua marca passivamente por meio desses projetos imitadores.
Atualmente, a competição entre projetos está mais acirrada, com dezenas de soluções Layer2 em Bitcoin e dezenas de milhões de projetos de inscrições tentando aproveitar o tráfego do Bitcoin, impulsionando juntos a adoção em larga escala do Bitcoin. Pela primeira vez no ecossistema Bitcoin, há tantos projetos apoiando-o, portanto, o crescimento natural do tráfego do Bitcoin este ano pode ser mais forte do que no passado.
Resumo
Em comparação com o ano passado, a maior mudança no mercado foi a aprovação do ETF de Bitcoin. Através da análise, descobrimos que todos os fatores parecem estar a impulsionar o aumento do preço do Bitcoin. A oferta está a reduzir-se, enquanto a demanda está a aumentar.
Em resumo, eu acho que: Bitcoin é provavelmente a oportunidade de investimento mais promissora de 2024.
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ImpermanentLossFan
· 2h atrás
Hehe bull run ainda está longe.
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alpha_leaker
· 2h atrás
Entrar numa posição já idiotas?
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FallingLeaf
· 2h atrás
subir subir subir Já esperava isso
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FomoAnxiety
· 2h atrás
mundo crypto idiotas nunca perdem
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DoomCanister
· 2h atrás
fazer as pessoas de parvas três vezes, ainda não entrar numa posição?
2024年 Bitcoin big pump 50% 背后：ETF 效应引发供需变革
A loucura do mercado de criptomoedas em 2024: a ascensão do Bitcoin e os motores por trás disso
Em 2024, o mercado digital de encriptação apresenta uma euforia sem precedentes. Entre os diversos ativos, o desempenho do Bitcoin é especialmente notável, com um aumento de mais de 50% apenas no último mês. Quais são as razões por trás desse desempenho de mercado impressionante? Esta loucura pode continuar? Vamos explorar essas questões em profundidade.
O aumento do preço dos ativos geralmente resulta da redução da oferta e do aumento da demanda. Vamos analisar separadamente os dois aspectos da oferta e da demanda.
Com a contínua redução pela metade do Bitcoin, o impacto do lado da oferta sobre seu preço está gradualmente diminuindo, mas ainda precisamos prestar atenção à pressão de venda potencial:
Análise do lado da oferta
De acordo com o mecanismo de consenso, a quantidade de novos Bitcoins gerados é inferior a 2 milhões, e a velocidade de emissão será reduzida pela metade novamente. Isso significa que a nova pressão de venda será ainda menor. Observando as contas dos mineradores, que se mantêm acima de 1,8 milhões a longo prazo, indica que os mineradores não têm tendência a vendas em grande escala.
Por outro lado, o número de Bitcoins detidos em contas de longo prazo continua a aumentar, atualmente cerca de 14,9 milhões de moedas. A quantidade real de Bitcoins em circulação é muito limitada, com um valor de mercado inferior a 350 mil milhões. Isso também explica por que a compra contínua de 500 milhões de dólares por dia pode impulsionar significativamente o preço do Bitcoin.
Análise do lado da demanda
O aumento da demanda vem de várias áreas:
ETF: o catalisador único deste ciclo de touro do Bitcoin
Bitcoin obteve a qualificação para entrar no mercado financeiro tradicional através da aprovação do ETF pela SEC. Finalmente, os fundos em conformidade podem fluir para o mercado de Bitcoin, e no mundo da encriptação, os fundos financeiros tradicionais só podem ir para o Bitcoin.
A característica deflacionária do Bitcoin facilita a formação de uma forte onda de investimento. Desde que os fundos continuem a comprar, o preço continuará a subir, e os fundos que detêm Bitcoin apresentam um desempenho excepcional, atraindo mais capital para entrar e aumentando ainda mais o preço. Por outro lado, os fundos que não detêm Bitcoin enfrentam pressão de desempenho e podem até enfrentar saídas de capital. Este modelo já opera há anos no setor imobiliário de Wall Street.
As características do Bitcoin são mais adequadas para este jogo de investimento. No último mês, a média de compras líquidas diárias foi de menos de 500 milhões de dólares, mas trouxe mais de 50% de valorização do mercado. Isso é apenas um pequeno volume de negociação no mercado financeiro tradicional.
O ETF também aumentou o valor do Bitcoin do ponto de vista da liquidez. O tamanho das finanças tradicionais globais (incluindo imóveis) alcançou cerca de 560 trilhões de dólares em 2023. Isso indica que a liquidez nas finanças tradicionais é suficiente para sustentar ativos financeiros dessa magnitude. A liquidez do Bitcoin, embora muito inferior à dos ativos financeiros tradicionais, sem dúvida poderá criar um maior espaço de valorização para o Bitcoin com o acesso às finanças tradicionais. Vale a pena notar que essa liquidez regulamentada só pode fluir para o Bitcoin, não para outros ativos encriptados. O Bitcoin já não compartilha mais o mesmo pool de liquidez que outros ativos digitais encriptados.
Maior liquidez significa que os ativos têm maior valor de investimento. Apenas os ativos que podem ser convertidos rapidamente em dinheiro podem suportar maior riqueza. Isso leva ao próximo ponto importante:
O Bitcoin preferido pelos ricos, inevitavelmente se tornará cada vez mais caro
De acordo com a pesquisa de mercado, os bilionários no campo das criptomoedas geralmente detêm uma grande proporção de Bitcoin durante um mercado em alta, enquanto os investidores da classe média ou inferior possuem a maior parte das vezes uma proporção de Bitcoin que não ultrapassa 1/4 de seus portfólios. Atualmente, o Bitcoin representa 54,8% de todo o mercado de criptomoedas. Se os leitores perceberem que a proporção de pessoas em seu círculo que possui Bitcoin está muito abaixo desse número, é muito provável que o Bitcoin esteja concentrado principalmente nas mãos dos ricos e de instituições.
Aqui introduz um fenômeno: o Efeito Mateus — os ativos que os ricos possuem tendem a valorizar continuamente, enquanto os ativos que as pessoas comuns possuem podem desvalorizar. Se não houver intervenção do governo, a economia de mercado naturalmente levará à ocorrência do Efeito Mateus. Os ricos se tornarão mais ricos, enquanto os pobres poderão se tornar mais pobres. Isso não se deve apenas ao fato de que os ricos podem ser mais inteligentes e mais capazes, mas também porque possuem naturalmente mais recursos. Pessoas inteligentes, recursos úteis e informações naturalmente buscarão oportunidades de colaboração em torno desses ricos. Desde que a riqueza de uma pessoa não seja obtida puramente por sorte, pode-se formar um efeito multiplicador, tornando-se cada vez mais rico. Assim, as coisas que se alinham com a estética e as preferências dos ricos tendem a ficar mais caras, enquanto as coisas que se alinham com a estética e as preferências das pessoas comuns podem se tornar cada vez mais baratas.
No mercado de criptomoedas, os ricos e as instituições podem usar moedas alternativas como ferramentas para lucrar às custas dos investidores comuns, enquanto utilizam tokens mainstream de alta liquidez como instrumentos de armazenamento de valor. A riqueza pode fluir dos investidores comuns para tokens de pequena capitalização, que são colhidos pelos ricos ou instituições, antes de voltar a fluir para moedas mainstream como o Bitcoin. À medida que a liquidez do Bitcoin continua a aumentar, sua atratividade para os ricos e instituições também se tornará cada vez maior.
O preço do Bitcoin não é o ponto chave, o que importa é se conseguimos conquistar uma fatia do mercado financeiro do Bitcoin.
A aprovação do ETF à vista de Bitcoin pela SEC gerou competição no mercado em vários níveis. Várias instituições financeiras de renome estão competindo pela liderança do ETF nos Estados Unidos. Nos mercados globais, centros financeiros como Singapura, Suíça e Hong Kong também estão logo atrás. Existe, de fato, a possibilidade de instituições venderem Bitcoin. Para a pequena quantidade de Bitcoin acumulada a curto prazo, se for lançada no mercado, ainda é uma incógnita se será possível comprá-la de volta nas atuais condições internacionais.
Além disso, ao perder o suporte para o Bitcoin spot ETF, as instituições emissoras não apenas perderão a receita de taxas, mas também perderão a capacidade de influenciar a precificação do Bitcoin. O mercado financeiro correspondente também perderá o poder de precificação deste ativo, que é visto como ouro digital e uma âncora financeira do futuro, e ainda perderá o mercado de derivados de Bitcoin spot. Isso representa uma falha estratégica para qualquer país e mercado financeiro.
Assim, é difícil para o capital financeiro tradicional global formar uma conluio de venda conjunta, podendo, ao contrário, gerar uma nova onda de entusiasmo de investimento no processo de contínua busca por ativos.
Bitcoin é a "ação com potencial" de Wall Street
Para ativos com baixo custo e alto potencial de retorno, uma participação moderada não só pode aumentar significativamente a rentabilidade da carteira de ativos, mas também controlar o risco global. O Bitcoin atualmente tem uma valorização relativamente baixa nos mercados financeiros tradicionais e a sua correlação com ativos mainstream não é alta (embora não seja mais a inversa de antes). Portanto, para fundos mainstream, manter uma certa proporção de Bitcoin parece ser uma escolha lógica.
Mais importante ainda, se em 2024 o Bitcoin se tornar o ativo com o maior retorno no mercado financeiro mainstream, os gestores de fundos que não alocaram Bitcoin terão dificuldade em explicar isso aos investidores. Por outro lado, se tiverem 1% ou 2% de Bitcoin, mesmo que o gestor de fundos pessoalmente não tenha uma visão otimista e mesmo que ocorram perdas, isso não afetará muito o desempenho geral devido ao risco do Bitcoin, tornando mais fácil a explicação para os investidores.
Bitcoin: A escolha de investimento invisível dos gestores de fundos de Wall Street
Discutimos anteriormente por que os gestores de fundos de Wall Street podem ser forçados a comprar Bitcoin, agora vamos explorar por que eles podem optar por comprar Bitcoin de forma ativa.
A rede Bitcoin possui características de semi-anonimato. A SEC pode ter dificuldades em monitorar de forma abrangente as contas de spot de Bitcoin dos gestores de fundos, assim como faz com os títulos. Embora nas principais plataformas de negociação seja necessário completar a verificação de identidade para depositar e retirar tokens e realizar transações de balcão, as transações de balcão offline ainda existem. Os reguladores podem não ter meios suficientes para monitorar de forma abrangente as posições de spot dos profissionais financeiros.
As discussões anteriores forneceram razões objetivas suficientes para que os gestores de fundos investissem em Bitcoin. Uma vez que a liquidez do próprio Bitcoin é limitada, um pequeno capital pode ter um impacto significativo em seu preço. Então, como gestores de fundos, quais outros fatores poderiam impedi-los de usar fundos públicos para lucrar para si mesmos, dado que há razões objetivas suficientes?
Crescimento orgânico do tráfego do projeto
O crescimento natural do tráfego é um fenômeno único no mercado de criptomoedas, e o Bitcoin se beneficia desse fenômeno a longo prazo.
O crescimento natural do fluxo do Bitcoin refere-se ao fato de que outros projetos, para se beneficiarem da notoriedade do Bitcoin, são forçados a melhorar a imagem do Bitcoin, e, por fim, injetar de volta no Bitcoin o fluxo obtido de suas operações.
Ao revisar o processo de emissão de todos os altcoins, sempre se menciona a lendária história do Bitcoin e se fala sobre o mistério e a grandeza de Satoshi Nakamoto. Isso explica como o próprio projeto se assemelha ao Bitcoin ou como deseja se tornar o próximo Bitcoin. O Bitcoin não precisa de operações ativas, pois pode construir sua marca passivamente por meio desses projetos imitadores.
Atualmente, a competição entre projetos está mais acirrada, com dezenas de soluções Layer2 em Bitcoin e dezenas de milhões de projetos de inscrições tentando aproveitar o tráfego do Bitcoin, impulsionando juntos a adoção em larga escala do Bitcoin. Pela primeira vez no ecossistema Bitcoin, há tantos projetos apoiando-o, portanto, o crescimento natural do tráfego do Bitcoin este ano pode ser mais forte do que no passado.
Resumo
Em comparação com o ano passado, a maior mudança no mercado foi a aprovação do ETF de Bitcoin. Através da análise, descobrimos que todos os fatores parecem estar a impulsionar o aumento do preço do Bitcoin. A oferta está a reduzir-se, enquanto a demanda está a aumentar.
Em resumo, eu acho que: Bitcoin é provavelmente a oportunidade de investimento mais promissora de 2024.