Jupiter: Estrela das Finanças Descentralizadas no ecossistema Solana
Jupiter, como um projeto notável no ecossistema Solana, embora tenha sido lançado há pouco tempo, já se estabeleceu no campo das Finanças Descentralizadas. Recentemente, com o aumento das atividades na cadeia Solana, o desempenho do token Jupiter $JUP no mercado secundário também tem sido bastante impressionante, com o preço quase dobrando nas últimas duas semanas.
Atualmente, a análise do mercado sobre Jupiter e $JUP está principalmente focada no desempenho do mercado secundário. No entanto, além do apoio ativo da comunidade, o impressionante desempenho de capitalização de mercado tem como base um excelente design de produto. Este artigo irá explorar em profundidade a filosofia de design da Jupiter do ponto de vista do produto.
No ecossistema Solana, a ascensão da Jupiter representa um importante marco na inovação tecnológica e na otimização da experiência do usuário no campo das Finanças Descentralizadas (DEX). Como uma das DEX mais competitivas na rede Solana, a Jupiter tornou-se a plataforma de negociação preferida de muitos usuários.
Três principais funcionalidades do Jupiter
A razão pela qual o Jupiter se destaca deve-se principalmente às suas três grandes funções principais: agregador de liquidez, ordens limitadas e DCA/investimento regular. A aplicação dessas tecnologias inovadoras não só aumentou a competitividade do Jupiter, como também estabeleceu novos padrões para toda a indústria DEX.
Agregador de Liquidez
O agregador de liquidez da Jupiter é uma das suas principais vantagens competitivas. No modelo tradicional de DEX, as piscinas de liquidez de diferentes exchanges costumam existir de forma independente, e os usuários precisam procurar por conta própria a melhor piscina de negociação para obter o melhor preço, o que não só consome tempo e esforço, mas também dificulta garantir a otimização das transações. A tecnologia do agregador da Jupiter consegue atravessar várias piscinas de liquidez dentro do ecossistema Solana, utilizando um algoritmo para encontrar e integrar automaticamente os melhores recursos de liquidez, proporcionando aos usuários um caminho de negociação otimizado e tudo em um só lugar.
Os usuários podem ajustar os parâmetros como taxas de negociação, tamanho do slippage e escolha de caminhos antes de realizar a negociação. Isso significa que os usuários podem obter o melhor preço de negociação e o menor slippage em toda a ecologia em uma única interface, melhorando significativamente a eficiência e a economia da troca de ativos.
A agregação de negociações da Jupiter depende da sua tecnologia de roteamento inteligente no back-end. Esta tecnologia monitora e analisa em tempo real os dados de mercado, incluindo preço, profundidade, slippage e várias outras dimensões, através de algoritmos complexos. Com base nesses dados, o algoritmo de roteamento inteligente pode escolher dinamicamente a melhor rota para cada negociação, garantindo a taxa de sucesso e a relação custo-benefício, mesmo em períodos de forte volatilidade do mercado.
Especificamente, quando o Jupiter obtém dados de mercado, seu algoritmo de busca de múltiplos caminhos começa a procurar a melhor rota de negociação. Este processo envolve cálculos complexos, que não apenas consideram pares de negociação diretos, mas também analisam se é possível obter preços de negociação mais favoráveis através da conversão por meio de uma série de tokens intermediários. Por exemplo, quando um usuário deseja trocar o token A pelo token C, o roteamento inteligente não apenas considerará o caminho direto A→C, mas também avaliará caminhos intermediários possíveis como A→B→C ou A→B→D→C, a fim de encontrar a opção de custo mais baixo.
Apesar da tecnologia por trás da Roteação Inteligente ser bastante complexa, a Jupiter continua comprometida em fornecer uma experiência de negociação simples e fácil de usar para os usuários. A operação da Roteação Inteligente é completamente transparente para os usuários, que apenas precisam inserir os tokens e a quantidade que desejam trocar, enquanto o restante do trabalho é realizado automaticamente pelo sistema. Este design reduz significativamente a dificuldade de operação para os usuários, permitindo que mesmo aqueles sem um profundo conhecimento técnico possam negociar facilmente.
Ordem Limitada
Jupiter oferece aos traders a função de ordens limite, evitando eficazmente o aumento de custos e problemas de slippage causados pela volatilidade dos preços durante as transações, ao mesmo tempo que contorna o problema de MEV (Valor Máximo Extraível). As ordens limite que não foram totalmente executadas podem ser executadas parcialmente e obter a quantidade correspondente de tokens. Os usuários podem definir o prazo de validade da ordem, o preço de troca e a quantidade, para executar a estratégia de negociação de forma mais precisa.
O protocolo colabora com certas plataformas de dados para fornecer dados de preços on-chain dos tokens e utiliza técnicas de gráficos profissionais para exibir os dados. Essas funcionalidades tornam a experiência real proporcionada pelo Jupiter mais próxima das bolsas de criptomoedas centralizadas.
DCA investimento regular
Averaging de Custo em Dólares (DCA) é uma estratégia de investimento onde investidores investem várias vezes em intervalos de tempo específicos, com o objetivo de suavizar o custo de compra dentro de uma faixa de preço predefinida, reduzindo assim o risco de investir em um único ponto de preço. Ao realizar DCA no Jupiter, os usuários apenas precisam definir a frequência de compra (que varia de por minuto a por mês), a faixa de preço, o período total e o ativo alvo. Após a configuração, os tokens do usuário serão transferidos para a conta relacionada ao investimento programado e as transações serão executadas automaticamente com base nas condições predefinidas.
Após o término do investimento programado, os tokens são automaticamente devolvidos à carteira do usuário, e o protocolo cobra uma taxa de milésimo. O custo controlável, as baixas taxas e o processo de negociação totalmente gerido tornam o DCA uma boa opção para os traders acumularem ativos em mercados em baixa. No entanto, em mercados em alta, a atratividade desse mecanismo é relativamente baixa, por isso, a demanda geral por essa funcionalidade ainda é pequena.
Outros módulos ecológicos do Jupiter
Jupiter Labs
Este é um laboratório que opera de forma independente do núcleo do Jupiter, que no futuro funcionará de forma autônoma, dedicado a promover projetos inovadores. Os usuários e membros da comunidade do Jupiter têm prioridade em certos aspectos, incluindo direitos de uso e incentivos em tokens. Atualmente, o Jupiter Labs foca principalmente em duas áreas de projetos: contratos perpétuos e stablecoins LSD.
Jupiter Perpetual
Este é o protocolo de derivados lançado pela Jupiter Labs, cujo modelo é semelhante ao de algumas plataformas de contratos perpétuos existentes. O protocolo define duas principais categorias de participantes: fornecedores de liquidez e traders. Os fornecedores de liquidez fornecem fundos para o pool, que são convertidos em um conjunto de tokens, que incluem principalmente BTC, ETH, SOL, USDC e USDT, sendo que SOL e USDC têm uma maior proporção, sendo os principais objetos de negociação.
Quando os traders realizam operações de margem, utilizam os tokens no pool para estabelecer posições, sem se preocupar com slippage, apenas pagando a taxa de transação e a taxa de empréstimo, que são calculadas com base na utilização dos tokens. Os provedores de liquidez recebem 70% da taxa de transação e todas as taxas de empréstimo, mas ao mesmo tempo assumem o risco de perda devido aos lucros dos traders e à desvalorização dos tokens.
Protocolo de Stablecoin XYZ
O projeto ainda não foi lançado. O protocolo permite que os usuários mintem a stablecoin SUSD, que gera rendimento sem juros de empréstimos, através do staking de SOL. A receita obtida através do staking de LST será distribuída entre os detentores de SUSD e os tokens de governança. A particularidade é que, quando o rendimento de LST for superior à taxa de juros de empréstimo de SOL, será adotada uma estratégia de arbitragem alavancada para maximizar os rendimentos.
O protocolo introduziu um mecanismo de resgate para manter a estabilidade do preço do SUSD, mas isso pode afetar as posições dos mutuários, especialmente em períodos de volatilidade do mercado. Para mitigar esse problema, o protocolo pode usar tokens de governança para resgatar SUSD dentro de uma faixa de preço pequena, a fim de reduzir a frequência com que os mutuários são resgatados. No entanto, essa solução pode levar a que a maior parte dos resgates seja feita em tokens de governança, e se o preço do SUSD continuar abaixo de 1 dólar, isso pode resultar em uma emissão severa de tokens.
Modelo econômico do token JUP
JUP é o token de governança do ecossistema Jupiter, permitindo que os detentores votem em decisões importantes, incluindo o lançamento de projetos, listas de disputas e subsídios. A equipe do Jupiter compromete-se a alocar os tokens estritamente de acordo com o roteiro, e qualquer transferência de tokens em carteiras frias deve ser notificada com seis meses de antecedência. A oferta inicial em circulação é de 1,35 bilhões, e o futuro suprimento circulante será gerido através de uma carteira multi-assinatura da comunidade, a fim de garantir um desenvolvimento saudável do ecossistema.
Perspectivas Futuras do Ecossistema Jupiter
Em comparação com outras DEX dentro do ecossistema Solana, o Jupiter se destaca em eficiência de negociação e experiência do usuário. Embora enfrente a concorrência de vários projetos, o Jupiter ainda agrega mais de 50% do volume de negociação na Solana, tornando-se um verdadeiro protocolo de liquidez subjacente na rede. No entanto, com o espaço limitado para o crescimento do volume de negociação, o Jupiter optou por uma estratégia de longo prazo de expansão horizontal no campo das Finanças Descentralizadas, ampliando seu escopo de negócios. O Jupiter Start pode ser a principal direção de sua expansão.
Atualmente, o Jupiter Start apenas oferece funcionalidades de introdução, educação e pré-lançamento. A sua funcionalidade central, LFG Launchpad, ainda não foi lançada, mas já se realizou a primeira votação de projetos. Considerando o grande número de usuários do Jupiter e o forte efeito de tráfego, os projetos lançados podem ter uma qualidade elevada.
Por outro lado, a Jupiter Labs, como uma plataforma de incubação de produtos de inovação financeira, preencheu a lacuna de projetos relacionados na Solana e, com o apoio da Jupiter, ainda possui um grande potencial de desenvolvimento. O projeto demonstra uma exploração profunda no campo dos derivativos financeiros e das stablecoins, com o objetivo de injetar nova energia no setor DeFi do ecossistema Solana. No entanto, essas inovações, ao aumentarem os rendimentos, também trazem riscos adicionais, como o risco de protocolo e o risco de cotações de oráculos, que precisam ser equilibrados por meio de modelos econômicos robustos, mecanismos de incentivo adequados e estratégias de resgate dinâmicas.
Jupiter, como um projeto estrela no ecossistema Solana, apesar de ter sido lançado há pouco tempo, já se firmou no campo das Finanças Descentralizadas. Seu design centrado no usuário, funcionalidades abrangentes e inovadoras, e uma experiência de negociação fluida, conseguiram ganhar a confiança dos usuários, tornando-se o DEX com maior volume de transações na cadeia Solana. Além disso, a equipe do Jupiter se esforça para superar as limitações que os DEX tradicionais enfrentam devido ao desenvolvimento das blockchains, explorando ativamente um espaço de desenvolvimento mais amplo, demonstrando um enorme potencial de crescimento.
No entanto, ao explorar os campos dos derivados e das stablecoins, seja como incubadora ou como produto desenvolvido internamente, enfrenta-se riscos maiores. Esses produtos financeiros utilizam a característica de alavancagem para alcançar altos rendimentos, e se carecerem de um modelo econômico sólido e de um suporte de preço de token estável, podem cair em situações desfavoráveis, causando um impacto significativo na própria Jupiter. Portanto, ao inovar, é crucial manter a cautela e o controle de riscos.
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GweiTooHigh
· 6h atrás
É só ir em frente e fazer.
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DataBartender
· 08-05 13:57
A cadeia Solana é realmente feroz!
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LiquidationKing
· 08-05 13:51
jup eu coloquei a minha posição total
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CommunitySlacker
· 08-05 13:50
Outra vez subiu, aproveite esta onda para acumular um pouco mais.
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GasFeeNightmare
· 08-05 13:48
Quando o SOL se ergueu, sabia que seria assim.
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MemeCoinSavant
· 08-05 13:43
acabei de investir em $jup ser... ganhos estatisticamente significativos a caminho com base na minha tese de hopium revisada por pares
Jupiter: O caminho para o surgimento do rei das Finanças Descentralizadas na cadeia Solana
Jupiter: Estrela das Finanças Descentralizadas no ecossistema Solana
Jupiter, como um projeto notável no ecossistema Solana, embora tenha sido lançado há pouco tempo, já se estabeleceu no campo das Finanças Descentralizadas. Recentemente, com o aumento das atividades na cadeia Solana, o desempenho do token Jupiter $JUP no mercado secundário também tem sido bastante impressionante, com o preço quase dobrando nas últimas duas semanas.
Atualmente, a análise do mercado sobre Jupiter e $JUP está principalmente focada no desempenho do mercado secundário. No entanto, além do apoio ativo da comunidade, o impressionante desempenho de capitalização de mercado tem como base um excelente design de produto. Este artigo irá explorar em profundidade a filosofia de design da Jupiter do ponto de vista do produto.
No ecossistema Solana, a ascensão da Jupiter representa um importante marco na inovação tecnológica e na otimização da experiência do usuário no campo das Finanças Descentralizadas (DEX). Como uma das DEX mais competitivas na rede Solana, a Jupiter tornou-se a plataforma de negociação preferida de muitos usuários.
Três principais funcionalidades do Jupiter
A razão pela qual o Jupiter se destaca deve-se principalmente às suas três grandes funções principais: agregador de liquidez, ordens limitadas e DCA/investimento regular. A aplicação dessas tecnologias inovadoras não só aumentou a competitividade do Jupiter, como também estabeleceu novos padrões para toda a indústria DEX.
Agregador de Liquidez
O agregador de liquidez da Jupiter é uma das suas principais vantagens competitivas. No modelo tradicional de DEX, as piscinas de liquidez de diferentes exchanges costumam existir de forma independente, e os usuários precisam procurar por conta própria a melhor piscina de negociação para obter o melhor preço, o que não só consome tempo e esforço, mas também dificulta garantir a otimização das transações. A tecnologia do agregador da Jupiter consegue atravessar várias piscinas de liquidez dentro do ecossistema Solana, utilizando um algoritmo para encontrar e integrar automaticamente os melhores recursos de liquidez, proporcionando aos usuários um caminho de negociação otimizado e tudo em um só lugar.
Os usuários podem ajustar os parâmetros como taxas de negociação, tamanho do slippage e escolha de caminhos antes de realizar a negociação. Isso significa que os usuários podem obter o melhor preço de negociação e o menor slippage em toda a ecologia em uma única interface, melhorando significativamente a eficiência e a economia da troca de ativos.
A agregação de negociações da Jupiter depende da sua tecnologia de roteamento inteligente no back-end. Esta tecnologia monitora e analisa em tempo real os dados de mercado, incluindo preço, profundidade, slippage e várias outras dimensões, através de algoritmos complexos. Com base nesses dados, o algoritmo de roteamento inteligente pode escolher dinamicamente a melhor rota para cada negociação, garantindo a taxa de sucesso e a relação custo-benefício, mesmo em períodos de forte volatilidade do mercado.
Especificamente, quando o Jupiter obtém dados de mercado, seu algoritmo de busca de múltiplos caminhos começa a procurar a melhor rota de negociação. Este processo envolve cálculos complexos, que não apenas consideram pares de negociação diretos, mas também analisam se é possível obter preços de negociação mais favoráveis através da conversão por meio de uma série de tokens intermediários. Por exemplo, quando um usuário deseja trocar o token A pelo token C, o roteamento inteligente não apenas considerará o caminho direto A→C, mas também avaliará caminhos intermediários possíveis como A→B→C ou A→B→D→C, a fim de encontrar a opção de custo mais baixo.
Apesar da tecnologia por trás da Roteação Inteligente ser bastante complexa, a Jupiter continua comprometida em fornecer uma experiência de negociação simples e fácil de usar para os usuários. A operação da Roteação Inteligente é completamente transparente para os usuários, que apenas precisam inserir os tokens e a quantidade que desejam trocar, enquanto o restante do trabalho é realizado automaticamente pelo sistema. Este design reduz significativamente a dificuldade de operação para os usuários, permitindo que mesmo aqueles sem um profundo conhecimento técnico possam negociar facilmente.
Ordem Limitada
Jupiter oferece aos traders a função de ordens limite, evitando eficazmente o aumento de custos e problemas de slippage causados pela volatilidade dos preços durante as transações, ao mesmo tempo que contorna o problema de MEV (Valor Máximo Extraível). As ordens limite que não foram totalmente executadas podem ser executadas parcialmente e obter a quantidade correspondente de tokens. Os usuários podem definir o prazo de validade da ordem, o preço de troca e a quantidade, para executar a estratégia de negociação de forma mais precisa.
O protocolo colabora com certas plataformas de dados para fornecer dados de preços on-chain dos tokens e utiliza técnicas de gráficos profissionais para exibir os dados. Essas funcionalidades tornam a experiência real proporcionada pelo Jupiter mais próxima das bolsas de criptomoedas centralizadas.
DCA investimento regular
Averaging de Custo em Dólares (DCA) é uma estratégia de investimento onde investidores investem várias vezes em intervalos de tempo específicos, com o objetivo de suavizar o custo de compra dentro de uma faixa de preço predefinida, reduzindo assim o risco de investir em um único ponto de preço. Ao realizar DCA no Jupiter, os usuários apenas precisam definir a frequência de compra (que varia de por minuto a por mês), a faixa de preço, o período total e o ativo alvo. Após a configuração, os tokens do usuário serão transferidos para a conta relacionada ao investimento programado e as transações serão executadas automaticamente com base nas condições predefinidas.
Após o término do investimento programado, os tokens são automaticamente devolvidos à carteira do usuário, e o protocolo cobra uma taxa de milésimo. O custo controlável, as baixas taxas e o processo de negociação totalmente gerido tornam o DCA uma boa opção para os traders acumularem ativos em mercados em baixa. No entanto, em mercados em alta, a atratividade desse mecanismo é relativamente baixa, por isso, a demanda geral por essa funcionalidade ainda é pequena.
Outros módulos ecológicos do Jupiter
Jupiter Labs
Este é um laboratório que opera de forma independente do núcleo do Jupiter, que no futuro funcionará de forma autônoma, dedicado a promover projetos inovadores. Os usuários e membros da comunidade do Jupiter têm prioridade em certos aspectos, incluindo direitos de uso e incentivos em tokens. Atualmente, o Jupiter Labs foca principalmente em duas áreas de projetos: contratos perpétuos e stablecoins LSD.
Jupiter Perpetual
Este é o protocolo de derivados lançado pela Jupiter Labs, cujo modelo é semelhante ao de algumas plataformas de contratos perpétuos existentes. O protocolo define duas principais categorias de participantes: fornecedores de liquidez e traders. Os fornecedores de liquidez fornecem fundos para o pool, que são convertidos em um conjunto de tokens, que incluem principalmente BTC, ETH, SOL, USDC e USDT, sendo que SOL e USDC têm uma maior proporção, sendo os principais objetos de negociação.
Quando os traders realizam operações de margem, utilizam os tokens no pool para estabelecer posições, sem se preocupar com slippage, apenas pagando a taxa de transação e a taxa de empréstimo, que são calculadas com base na utilização dos tokens. Os provedores de liquidez recebem 70% da taxa de transação e todas as taxas de empréstimo, mas ao mesmo tempo assumem o risco de perda devido aos lucros dos traders e à desvalorização dos tokens.
Protocolo de Stablecoin XYZ
O projeto ainda não foi lançado. O protocolo permite que os usuários mintem a stablecoin SUSD, que gera rendimento sem juros de empréstimos, através do staking de SOL. A receita obtida através do staking de LST será distribuída entre os detentores de SUSD e os tokens de governança. A particularidade é que, quando o rendimento de LST for superior à taxa de juros de empréstimo de SOL, será adotada uma estratégia de arbitragem alavancada para maximizar os rendimentos.
O protocolo introduziu um mecanismo de resgate para manter a estabilidade do preço do SUSD, mas isso pode afetar as posições dos mutuários, especialmente em períodos de volatilidade do mercado. Para mitigar esse problema, o protocolo pode usar tokens de governança para resgatar SUSD dentro de uma faixa de preço pequena, a fim de reduzir a frequência com que os mutuários são resgatados. No entanto, essa solução pode levar a que a maior parte dos resgates seja feita em tokens de governança, e se o preço do SUSD continuar abaixo de 1 dólar, isso pode resultar em uma emissão severa de tokens.
Modelo econômico do token JUP
JUP é o token de governança do ecossistema Jupiter, permitindo que os detentores votem em decisões importantes, incluindo o lançamento de projetos, listas de disputas e subsídios. A equipe do Jupiter compromete-se a alocar os tokens estritamente de acordo com o roteiro, e qualquer transferência de tokens em carteiras frias deve ser notificada com seis meses de antecedência. A oferta inicial em circulação é de 1,35 bilhões, e o futuro suprimento circulante será gerido através de uma carteira multi-assinatura da comunidade, a fim de garantir um desenvolvimento saudável do ecossistema.
Perspectivas Futuras do Ecossistema Jupiter
Em comparação com outras DEX dentro do ecossistema Solana, o Jupiter se destaca em eficiência de negociação e experiência do usuário. Embora enfrente a concorrência de vários projetos, o Jupiter ainda agrega mais de 50% do volume de negociação na Solana, tornando-se um verdadeiro protocolo de liquidez subjacente na rede. No entanto, com o espaço limitado para o crescimento do volume de negociação, o Jupiter optou por uma estratégia de longo prazo de expansão horizontal no campo das Finanças Descentralizadas, ampliando seu escopo de negócios. O Jupiter Start pode ser a principal direção de sua expansão.
Atualmente, o Jupiter Start apenas oferece funcionalidades de introdução, educação e pré-lançamento. A sua funcionalidade central, LFG Launchpad, ainda não foi lançada, mas já se realizou a primeira votação de projetos. Considerando o grande número de usuários do Jupiter e o forte efeito de tráfego, os projetos lançados podem ter uma qualidade elevada.
Por outro lado, a Jupiter Labs, como uma plataforma de incubação de produtos de inovação financeira, preencheu a lacuna de projetos relacionados na Solana e, com o apoio da Jupiter, ainda possui um grande potencial de desenvolvimento. O projeto demonstra uma exploração profunda no campo dos derivativos financeiros e das stablecoins, com o objetivo de injetar nova energia no setor DeFi do ecossistema Solana. No entanto, essas inovações, ao aumentarem os rendimentos, também trazem riscos adicionais, como o risco de protocolo e o risco de cotações de oráculos, que precisam ser equilibrados por meio de modelos econômicos robustos, mecanismos de incentivo adequados e estratégias de resgate dinâmicas.
Jupiter, como um projeto estrela no ecossistema Solana, apesar de ter sido lançado há pouco tempo, já se firmou no campo das Finanças Descentralizadas. Seu design centrado no usuário, funcionalidades abrangentes e inovadoras, e uma experiência de negociação fluida, conseguiram ganhar a confiança dos usuários, tornando-se o DEX com maior volume de transações na cadeia Solana. Além disso, a equipe do Jupiter se esforça para superar as limitações que os DEX tradicionais enfrentam devido ao desenvolvimento das blockchains, explorando ativamente um espaço de desenvolvimento mais amplo, demonstrando um enorme potencial de crescimento.
No entanto, ao explorar os campos dos derivados e das stablecoins, seja como incubadora ou como produto desenvolvido internamente, enfrenta-se riscos maiores. Esses produtos financeiros utilizam a característica de alavancagem para alcançar altos rendimentos, e se carecerem de um modelo econômico sólido e de um suporte de preço de token estável, podem cair em situações desfavoráveis, causando um impacto significativo na própria Jupiter. Portanto, ao inovar, é crucial manter a cautela e o controle de riscos.