O verdadeiro caminho dos rendimentos dos protocolos DeFi: 7 projetos a seguir

No campo das Finanças Descentralizadas, muitos projetos atraem liquidez por meio de recompensas em tokens elevados. Embora essa prática possa aumentar o TVL a curto prazo, também existem riscos potenciais. Se os tokens forem emitidos em excesso sem gerar valor correspondente, ou se os usuários não tiverem lealdade, o projeto pode muito bem enfrentar dificuldades.

Os protocolos de Finanças Descentralizadas que têm um valor sustentável real devem possuir as seguintes características:

1. A adequação do produto ao mercado é alta, conseguindo manter a atividade dos usuários mesmo em diferentes condições de mercado.
2. Gerar receita on-chain continuamente através do produto
3. A receita é superior aos custos operacionais e à emissão de tokens
4. Pagar rendimentos com moeda estável (como ETH e stablecoins)

Aqui estão 7 protocolos DeFi que atendem a esses critérios:

1. BTRFLY (Cartel Redacted)

BTRFLY lançou a versão V2, passando do modo de diluição para o modo de rendimento real. Os usuários podem bloquear BTRFLY para obter rlBTRFLY, ganhando assim uma renda distribuída em ETH. Esses rendimentos provêm do financiamento do projeto e do ecossistema do produto.

2. Gains Network (Polygon)

Este é um plataforma de negociação alavancada descentralizada, que oferece até 150 vezes de alavancagem para criptomoedas, ações e forex. Atualmente, oferece DAI Vault e GNS-Dai LP, e em breve lançará o staking de GNS de uma única moeda.

3. Umami (Arbitrum)

Umami oferece duas principais formas de rendimento:

1. Depositar UMAMI para obter mUMAMI, ganhando uma renda passiva estável em WETH a partir da receita do protocolo, com uma taxa de juro anual de cerca de 5%.
2. Pool GLP/TCR USDC: taxa de juros anual de cerca de 20%. Receba taxas através da emissão de GLP e proteja-se contra a volatilidade do mercado com a cobertura não liquidadora do TracerDao.

4. Kujira (Cosmos L1)

Kujira oferece uma variedade de produtos, incluindo Orca (ferramenta de liquidação), Fin (negociação em livro de ordens descentralizado), Blue (núcleo do ecossistema) e USK (stablecoin descentralizada). Ao fazer staking de KUJI, é possível ganhar uma parte da receita do protocolo, com uma taxa de juro anual atual de 0,49%.

5. Trader Joe (Avalanche)

Como o DEX número um na Avalanche, o Trader Joe permite que os usuários façam staking de JOE como sJOE para receber recompensas em stablecoins. A plataforma cobra uma taxa de 0,05% para cada troca, que é convertida em stablecoins e distribuída a cada 24 horas para os detentores de sJOE.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Synthetix é um dos projetos mais inovadores no campo das Finanças Descentralizadas. Os usuários podem criar ativos sintéticos através do Kentra e negociar ativos do mundo real na blockchain. Ao fazer staking de SNX, é possível obter:

1. sUSD (a stablecoin nativa da Synthetix) dos traders
2. Recompensas de inflação do SNX

7. GMX (Arbitrum / Avax)

GMX é uma exchange de contratos descentralizada que oferece até 30 vezes de alavancagem. Características da plataforma:

1. Extrair 30% de taxas em trocas e negociações alavancadas
2. Converter as taxas em ETH / AVAX e distribuir aos detentores de tokens GMX em staking.

GMX destacou-se durante o mercado em baixa, sendo o dApp número um na Arbitrum, com uma taxa de utilização em contínua ascensão.

Ferramentas do projeto de pesquisa

• TokenTerminal / CryptoFees: encontrar fontes de receita
• Dune Analytics: ver o painel do projeto
• Messari: obter informações sobre a oferta de tokens
• Painel interno do protocolo: Conhecer os detalhes do projeto

Ao avaliar um projeto, é necessário considerar as seguintes questões:

• Qual é a fonte de rendimento?
• Quanto rendimento gerou o protocolo?
• Qual é a oferta e a quantidade de emissão do token nativo?
• Que tokens são utilizados para pagar os rendimentos?
• Onde está o atrativo da rede?

Aviso de Risco

1. O modelo de partilha de receitas de alguns protocolos pode enfrentar riscos regulatórios.
2. Muitos projetos baseados em engenharia financeira, como contratos e opções, podem apresentar riscos potenciais.

Os investidores devem compreender plenamente os riscos ao participar destes projetos e tomar decisões informadas com base na sua própria situação.