Ativos de criptografia Opções mercado desenvolvimento atual e perspectivas futuras
O mercado de opções de ativos de criptografia ainda não experimentou uma verdadeira explosão. Em comparação com o mercado de opções dos Estados Unidos, o mercado de derivados de ativos de criptografia apresenta um padrão completamente diferente: o volume de negociação mensal de contratos perpétuos é de cerca de 2 trilhões de dólares, 20 vezes os cerca de 100 bilhões de dólares por mês das opções ( ). Essa diferença deve-se principalmente ao ambiente regulatório diferente e às características do mercado de ativos de criptografia que constrói seu próprio ecossistema a partir do zero.
O desenvolvimento das opções de ativos de criptografia passou por três fases:
O modelo de emissão de tokens ERC20 com contratos inteligentes iniciais é difícil de sustentar devido aos altos custos de Gas.
Modo de pool de liquidez, como Hegic e Lyra, embora simplifique a experiência do usuário, enfrenta desafios de gestão de risco em momentos de forte volatilidade do mercado.
Armazenamento de opções descentralizadas (DOVs), como Ribbon Finance, tem um bom desempenho em mercados em alta, mas é difícil de lidar em mercados em baixa.
Atualmente, a liquidez das Opções está a mover-se de AMM para o livro de ordens. Plataformas como Derive atraíram formadores de mercado profissionais ao introduzirem motores de risco de margem cruzada, tornando-se a maior bolsa de Opções descentralizada do DeFi. No entanto, os protocolos de Opções em cadeia ainda enfrentam problemas de liquidez dispersa e baixa eficiência de capital.
No futuro, o desenvolvimento do mercado de opções de ativos de criptografia pode necessitar de:
Aumentar a eficiência de capital, permitindo que os traders utilizem a margem de forma flexível.
Construir infraestrutura como pools de liquidez profunda, capacidade de hedge instantânea e um sistema de margem unificado.
Equipa de talentos que combina desenvolvimento profissional, incentivos para formadores de mercado e design amigável ao utilizador.
Desenvolver aplicações de consumo voltadas para usuários comuns, simplificando as Opções.
À medida que a encriptação da infraestrutura se torna mais madura, a liquidez em nível institucional deve ser suportada por uma infraestrutura confiável em cadeia, apoiando sistemas de margem cruzada e mecanismos de hedge combináveis, impulsionando o mercado de opções de Ativos de criptografia para uma nova fase.
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Ativos de criptografia Opções mercado: desenvolvimento, estado atual e oportunidades futuras
Ativos de criptografia Opções mercado desenvolvimento atual e perspectivas futuras
O mercado de opções de ativos de criptografia ainda não experimentou uma verdadeira explosão. Em comparação com o mercado de opções dos Estados Unidos, o mercado de derivados de ativos de criptografia apresenta um padrão completamente diferente: o volume de negociação mensal de contratos perpétuos é de cerca de 2 trilhões de dólares, 20 vezes os cerca de 100 bilhões de dólares por mês das opções ( ). Essa diferença deve-se principalmente ao ambiente regulatório diferente e às características do mercado de ativos de criptografia que constrói seu próprio ecossistema a partir do zero.
O desenvolvimento das opções de ativos de criptografia passou por três fases:
O modelo de emissão de tokens ERC20 com contratos inteligentes iniciais é difícil de sustentar devido aos altos custos de Gas.
Modo de pool de liquidez, como Hegic e Lyra, embora simplifique a experiência do usuário, enfrenta desafios de gestão de risco em momentos de forte volatilidade do mercado.
Armazenamento de opções descentralizadas (DOVs), como Ribbon Finance, tem um bom desempenho em mercados em alta, mas é difícil de lidar em mercados em baixa.
Atualmente, a liquidez das Opções está a mover-se de AMM para o livro de ordens. Plataformas como Derive atraíram formadores de mercado profissionais ao introduzirem motores de risco de margem cruzada, tornando-se a maior bolsa de Opções descentralizada do DeFi. No entanto, os protocolos de Opções em cadeia ainda enfrentam problemas de liquidez dispersa e baixa eficiência de capital.
No futuro, o desenvolvimento do mercado de opções de ativos de criptografia pode necessitar de:
Aumentar a eficiência de capital, permitindo que os traders utilizem a margem de forma flexível.
Construir infraestrutura como pools de liquidez profunda, capacidade de hedge instantânea e um sistema de margem unificado.
Equipa de talentos que combina desenvolvimento profissional, incentivos para formadores de mercado e design amigável ao utilizador.
Desenvolver aplicações de consumo voltadas para usuários comuns, simplificando as Opções.
À medida que a encriptação da infraestrutura se torna mais madura, a liquidez em nível institucional deve ser suportada por uma infraestrutura confiável em cadeia, apoiando sistemas de margem cruzada e mecanismos de hedge combináveis, impulsionando o mercado de opções de Ativos de criptografia para uma nova fase.