Análise da Sustentabilidade da Receita de Blockchain: Comparação entre Ethereum, Solana e TRON

Recentemente, a indústria de blockchain tem se desenvolvido rapidamente, e a sustentabilidade da receita das blockchains públicas tornou-se um indicador chave para avaliar seu potencial de desenvolvimento a longo prazo. Este artigo irá focar nas três principais blockchains públicas do mercado atual — Ethereum, Solana e TRON, analisando em profundidade a composição da receita de taxas de Gas, a atividade econômica on-chain e a sustentabilidade das receitas e despesas dos usuários, explorando os modelos de receita dessas blockchains públicas e suas perspectivas de desenvolvimento a longo prazo.

Ethereum

Ethereum como a maior plataforma de contratos inteligentes, sua estrutura de receita apresenta características diversificadas:

• O setor DeFi contribuiu com 60% das taxas de Gas, sendo a principal fonte de receita.
• As transferências de Éter, MEV e NFT contribuem com 12%, 8% e 8% das taxas de Gas, respetivamente.
• DEX, transferências em cadeia e stablecoins, robôs de negociação Dex, carteiras e outros segmentos contribuíram com 53% das taxas de Gas.

O ecossistema Ethereum desenvolve-se de forma relativamente equilibrada em várias áreas, sem a ocorrência de uma concentração excessiva em uma única pista, demonstrando uma boa sustentabilidade. Recentemente, a proporção de soluções Layer 2 e criação de contratos inteligentes é relativamente baixa, refletindo que o desenvolvimento do ecossistema pode estar em um "período de baixa".

Solana

As atividades na cadeia Solana estão altamente concentradas em transações DEX, representando até 86%. Dentre elas:

• O comércio de moedas Meme contribuiu com mais de 55% das taxas de Gas
• O uso de MEV é comum, 82,45% das transações utilizam o mecanismo MEV
• O projeto de robô de negociação Dex tem uma receita mensal de cerca de 33,67 milhões de dólares.

A Solana atualmente depende excessivamente do comércio de moedas Meme para impulsionar a prosperidade do ecossistema, o que representa um risco significativo à sustentabilidade. Estima-se que os jogadores de moedas Meme percam mais de 100 milhões de dólares por mês, o que se traduz em uma perda anual de 1,3 bilhões de dólares, destacando a insustentabilidade do modelo atual.

TRON

As atividades na blockchain TRON estão altamente concentradas em transferências de USDT, representando impressionantes 94,51%. Isso reflete a vantagem única da TRON no setor de pagamentos:

• Taxa de transferência baixa fixa de 1U
• Tempo de bloco rápido de 3 segundos
• Não é necessário pagar taxas de prioridade adicionais

Embora a ecologia do TRON tenha uma alta concentração, as transferências de USDT refletem a necessidade rígida dos usuários, proporcionando uma fonte confiável de receita a longo prazo. Recentemente, o TRON também começou a se posicionar no setor de memes, com a participação das atividades DEX aumentando para 47%, mas o volume de transferências de USDT permanece estável.

Resumo

• O ecossistema Ethereum é o mais equilibrado, mostrando a maior sustentabilidade a longo prazo.
• Solana cresce rapidamente, mas depende excessivamente do comércio de moedas Meme, apresentando riscos significativos de sustentabilidade.
• A TRON estabeleceu uma posição de mercado única ao se concentrar no setor de pagamentos, com um modelo de receita relativamente sustentável.

As três grandes blockchains têm suas características, e seu desenvolvimento futuro merece atenção contínua.