A tendência de tokenização das ações dos EUA: oportunidades e desafios coexistem
Recentemente, a tokenização das ações nos EUA tornou-se um tópico quente no mercado de criptomoedas. Várias plataformas conhecidas lançaram produtos relacionados, atraindo ampla atenção da indústria. Este artigo convida três especialistas para discutir, a partir de diferentes perspectivas, a origem, os impactos potenciais e o desenvolvimento futuro deste fenômeno.
Tokenização das ações: um produto da fusão do novo e do antigo
A tokenização das ações dos EUA não é um conceito novo, podendo ser rastreada até a securitização de ativos ( ABS ) e a emissão de tokens de segurança ( STO ). No entanto, a recente onda de interesse é resultado da maturidade do mercado e das mudanças nas demandas dos usuários, refletindo a evolução dos produtos criptográficos. Isso reduziu a barreira de entrada para negociação, suportando transações 24 horas por dia, oferecendo mais oportunidades para os investidores. No entanto, devido à falta de um mecanismo de arbitragem eficaz, os preços na cadeia podem divergir dos preços reais das ações, e os investidores devem estar atentos à falta de liquidez e ao risco de slippage.
Tokenização de ações e a diferença em relação às ações tradicionais
A tokenização de ações é essencialmente um certificado de preço de contratos inteligentes na blockchain, e não ações reais. Os detentores não podem usufruir dos direitos tradicionais dos acionistas, como o direito de voto e os direitos de governança corporativa, podendo apenas obter benefícios econômicos. Em comparação com ações tradicionais, as ações tokenizadas apresentam as seguintes características:
Sem identidade de acionista: o usuário apenas possui um certificado em cadeia, não podendo obter direitos de acionista reais.
Propriedade de mapeamento de preços: similar a derivativos, apenas rastreia a variação de preços.
Alta liquidez e baixo limiar: suporta negociação 24 horas por dia, adequado para aproveitar as oportunidades trazidas por eventos inesperados.
No entanto, as ações tokenizadas também enfrentam problemas de conformidade e mecanismos de resgate inadequados. Os investidores devem avaliar os riscos com cautela.
Riscos e Oportunidades da Tokenização de Ações Não Listadas
A tokenização de ações não listadas oferece aos investidores comuns a oportunidade de acessar ativos de qualidade, mas os riscos são significativos:
Conflito entre conformidade legal e governança: algumas empresas podem não reconhecer a tokenização.
Informação assimétrica: a informação sobre os ativos por trás da tokenização não é transparente.
Preços não transparentes: falta de liquidez, mecanismo de preços não aperfeiçoado.
Se obtiver apoio da empresa, a tokenização pode oferecer oportunidades de precificação e financiamento para empresas em fase inicial antes da IPO. Mas atualmente, empresas de alta qualidade costumam carecer de motivação para participar, enquanto as pequenas e médias empresas são mais propensas a tentar.
Considerações sobre a escolha da cadeia de emissão
A escolha da cadeia de emissão envolve considerações tanto técnicas quanto comerciais. Solana é favorecida devido à sua grande base de usuários, alta velocidade de transação e ecossistema DeFi maduro. Arbitrum pode estar relacionado aos planos de longo prazo de certas plataformas. A escolha da cadeia é mais baseada em interesses comerciais do que em meras vantagens técnicas.
Valor a longo prazo e o potencial dos contratos perpétuos
A tokenização do mercado de ações dos EUA possui valor a longo prazo, semelhante à transição das ações do offline para a internet. A transparência e as características de descentralização proporcionadas pela tecnologia blockchain têm o potencial de reduzir os custos de confiança, apoiando negociações 24 horas por dia e uma rápida formação de preços. No entanto, nesta fase atual, ainda existem muitos desafios, como a falta de liquidez e a divergência de preços.
Os contratos perpétuos do mercado acionário podem ter uma aceitação mais alta e maior potencial, uma vez que não exigem colateral de ativos físicos. No entanto, a confiabilidade dos oráculos sobre os preços das ações ainda é um grande gargalo.
Outras direções de tokenização que vale a pena acompanhar
Além de ações, a tokenização de ativos de direitos autorais (, como música, cinema e livros ), também tem um grande potencial. Este modelo pode ajudar os criadores a recuperar rapidamente o investimento, enquanto os investidores podem desfrutar de dividendos a longo prazo. No entanto, o processo ainda enfrenta desafios como regulamentação e liquidez.
De um modo geral, a tokenização das ações norte-americanas, como um ramo dos RWA, oferece novas possibilidades para conectar as finanças tradicionais ao mundo das criptomoedas. Ela reduz as barreiras e os custos de transação, apoiando negociações 24 horas por dia. Contudo, também enfrenta diversos desafios, como falta de liquidez, desvios de preço e ausência de mecanismos de resgate. A longo prazo, à medida que a tecnologia, a regulamentação e o mercado amadurecem em conjunto, espera-se que os RWA reestruturem o panorama das finanças e da indústria de conteúdo.
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A onda de tokenização das ações dos EUA: uma nova tendência RWA com oportunidades e desafios.
A tendência de tokenização das ações dos EUA: oportunidades e desafios coexistem
Recentemente, a tokenização das ações nos EUA tornou-se um tópico quente no mercado de criptomoedas. Várias plataformas conhecidas lançaram produtos relacionados, atraindo ampla atenção da indústria. Este artigo convida três especialistas para discutir, a partir de diferentes perspectivas, a origem, os impactos potenciais e o desenvolvimento futuro deste fenômeno.
Tokenização das ações: um produto da fusão do novo e do antigo
A tokenização das ações dos EUA não é um conceito novo, podendo ser rastreada até a securitização de ativos ( ABS ) e a emissão de tokens de segurança ( STO ). No entanto, a recente onda de interesse é resultado da maturidade do mercado e das mudanças nas demandas dos usuários, refletindo a evolução dos produtos criptográficos. Isso reduziu a barreira de entrada para negociação, suportando transações 24 horas por dia, oferecendo mais oportunidades para os investidores. No entanto, devido à falta de um mecanismo de arbitragem eficaz, os preços na cadeia podem divergir dos preços reais das ações, e os investidores devem estar atentos à falta de liquidez e ao risco de slippage.
Tokenização de ações e a diferença em relação às ações tradicionais
A tokenização de ações é essencialmente um certificado de preço de contratos inteligentes na blockchain, e não ações reais. Os detentores não podem usufruir dos direitos tradicionais dos acionistas, como o direito de voto e os direitos de governança corporativa, podendo apenas obter benefícios econômicos. Em comparação com ações tradicionais, as ações tokenizadas apresentam as seguintes características:
No entanto, as ações tokenizadas também enfrentam problemas de conformidade e mecanismos de resgate inadequados. Os investidores devem avaliar os riscos com cautela.
Riscos e Oportunidades da Tokenização de Ações Não Listadas
A tokenização de ações não listadas oferece aos investidores comuns a oportunidade de acessar ativos de qualidade, mas os riscos são significativos:
Se obtiver apoio da empresa, a tokenização pode oferecer oportunidades de precificação e financiamento para empresas em fase inicial antes da IPO. Mas atualmente, empresas de alta qualidade costumam carecer de motivação para participar, enquanto as pequenas e médias empresas são mais propensas a tentar.
Considerações sobre a escolha da cadeia de emissão
A escolha da cadeia de emissão envolve considerações tanto técnicas quanto comerciais. Solana é favorecida devido à sua grande base de usuários, alta velocidade de transação e ecossistema DeFi maduro. Arbitrum pode estar relacionado aos planos de longo prazo de certas plataformas. A escolha da cadeia é mais baseada em interesses comerciais do que em meras vantagens técnicas.
Valor a longo prazo e o potencial dos contratos perpétuos
A tokenização do mercado de ações dos EUA possui valor a longo prazo, semelhante à transição das ações do offline para a internet. A transparência e as características de descentralização proporcionadas pela tecnologia blockchain têm o potencial de reduzir os custos de confiança, apoiando negociações 24 horas por dia e uma rápida formação de preços. No entanto, nesta fase atual, ainda existem muitos desafios, como a falta de liquidez e a divergência de preços.
Os contratos perpétuos do mercado acionário podem ter uma aceitação mais alta e maior potencial, uma vez que não exigem colateral de ativos físicos. No entanto, a confiabilidade dos oráculos sobre os preços das ações ainda é um grande gargalo.
Outras direções de tokenização que vale a pena acompanhar
Além de ações, a tokenização de ativos de direitos autorais (, como música, cinema e livros ), também tem um grande potencial. Este modelo pode ajudar os criadores a recuperar rapidamente o investimento, enquanto os investidores podem desfrutar de dividendos a longo prazo. No entanto, o processo ainda enfrenta desafios como regulamentação e liquidez.
De um modo geral, a tokenização das ações norte-americanas, como um ramo dos RWA, oferece novas possibilidades para conectar as finanças tradicionais ao mundo das criptomoedas. Ela reduz as barreiras e os custos de transação, apoiando negociações 24 horas por dia. Contudo, também enfrenta diversos desafios, como falta de liquidez, desvios de preço e ausência de mecanismos de resgate. A longo prazo, à medida que a tecnologia, a regulamentação e o mercado amadurecem em conjunto, espera-se que os RWA reestruturem o panorama das finanças e da indústria de conteúdo.