dYdX entra na nova era da AppChain Cosmos: Análise de incentivos à migração de transações e desempenho do mercado
No dia 13 de novembro, o dYdX v4, construído com base no Cosmos SDK e Tendermint, entrou oficialmente na fase Beta, abrindo as funcionalidades de negociação. Esta nova versão é chamada de dYdX Chain e atualmente opera em paralelo com a versão v3 do dYdX na StarkEx. A v3 ainda suporta a maior parte do volume de negociação, e este modelo de duplo trilho mantém as funcionalidades e a base de usuários da v3, ao mesmo tempo que oferece espaço para inovações e desenvolvimento da v4 na nova plataforma.
Num ambiente de grande volatilidade no mercado atual, a plataforma de contratos perpétuos on-chain viu um aumento considerável no volume de negociações, e o desempenho do token da plataforma também foi muito notável. Até 16 de novembro, o preço do token DYDX alcançou 4,02 dólares, com um aumento de 54,45% em 7 dias. Os dados mostram que o volume médio diário de negociações do dYdX recentemente foi de cerca de 1,7 mil milhões de dólares, superando o pico do volume diário de negociações dos dois primeiros meses dos últimos três meses. Como o projeto com a maior capitalização de mercado na área, o desempenho de mercado do dYdX reflete o forte interesse e a resposta positiva dos investidores.
Avaliação da Rentabilidade DYDX
A mais recente atualização do dYdX chamou a atenção dos investidores, especialmente a decisão de distribuir todas as taxas de transação na forma de USDC para os stakers e validadores do token DYDX. Esta mudança marca uma grande transformação de um modelo em que as taxas eram cobradas pela empresa para um modelo em que os detentores de tokens partilham os lucros da plataforma.
Em comparação com outras soluções de contratos perpétuos e bolsas descentralizadas de spot, a dYdX adota um modelo de negociação baseado em livro de ordens, sem a necessidade de provedores de liquidez passivos, permitindo que market makers ativos obtenham recompensas através de tokens DYDX não alocados. Isso permite que todas as taxas de negociação sejam distribuídas aos stakers, melhorando significativamente a rentabilidade.
De acordo com os dados atuais, a capitalização de mercado circulante do DYDX é de 720 milhões de dólares, com base em uma taxa de 8670 mil dólares nos últimos 30 dias, a taxa anualizada é estimada em 105 milhões de dólares. A relação preço/custo (P/F) é de 6,6, e a taxa de rendimento estimada para staking é de 14,6%.
No entanto, este método de estimativa tem limitações, assumindo que o volume de transações permanece constante e que é totalmente transferido para o v4, enquanto todos os tokens DYDX são utilizados para staking, ignorando o fato de que atualmente a circulação de DYDX é inferior a 20% do total.
Abordagens Múltiplas para Facilitar a Migração de Transações do v3 para o v4
dYdX v4 funciona como uma cadeia independente, e o DYDX será utilizado como taxa de combustível para as transações. Os stakers não só recebem recompensas e direitos de governança, como também devem assumir a responsabilidade de proteger a segurança da rede. Atualmente, apenas as taxas de transação geradas na v4 serão distribuídas aos seus stakers. Dada a insignificância do volume diário de transações de 80 mil dólares da v4 em comparação com os 1,7 bilhões de dólares da v3, a dYdX tomou uma série de medidas para incentivar a migração das transações da v3 para a v4:
Atribuição de 20 milhões de dólares em tokens DYDX para impulsionar o lançamento da v4, liderado pela Chaos Labs, com foco na pesquisa sobre distribuição de recompensas e prevenção de negociações fraudulentas.
Lançar um novo módulo de recompensas de negociação, que distribui recompensas com base nas taxas de transação geradas por cada bloco e controla a escala das recompensas através de um mecanismo de governança.
Eliminar progressivamente o desconto nas taxas de transação v3, as recompensas de transação e as recompensas de LP, prevendo-se que as recompensas relacionadas no v3 sejam totalmente interrompidas até 16 de janeiro de 2024.
Ativar a funcionalidade de staking v4, permitindo a migração de DYDX da Ethereum para a dYdX Chain e o staking através da carteira Keplr.
Projetos do ecossistema Cosmos amplamente suportados
A capitalização de mercado totalmente diluída da DYDX atualmente atinge 4 bilhões de dólares, superando a ATOM, o que fez com que o dYdX recebesse o apoio total de projetos dentro do ecossistema desde o seu lançamento na Cosmos:
Circle lançou o USDC nativo na Noble e irá suportar o protocolo de transmissão entre cadeias (CCTP).
Stride decidiu desenvolver o token de staking líquido stDYDX para dYdX, que automaticamente usa USDC para recompensar a compra de DYDX e reinvestir.
DYDX pode ser utilizado em aplicações DeFi na Cosmos, como Levana e Shade Protocol, para fornecer liquidez ou participar em negociações de contratos perpétuos.
Conclusão
dYdX é lançado na ecologia Cosmos na forma de AppChain, os validadores e stakers do token DYDX receberão todas as taxas de transação na forma de USDC, enquanto desfrutam do direito de governança e responsabilidade de manter a segurança da rede. Embora o volume de transações do v4 seja atualmente pequeno, dYdX já tomou várias medidas para promover a migração de transações do v3 para o v4. Com a parada do programa de recompensas de transações e LP do v3 no início do próximo ano, espera-se que a maior parte do volume de transações seja transferida para a plataforma v4.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
14 Curtidas
Recompensa
14
9
Compartilhar
Comentário
0/400
DeFiDoctor
· 07-27 05:42
Registo de consulta: recorrência de lesões migratórias. Sugere-se prolongar o período de observação.
Ver originalResponder0
LucidSleepwalker
· 07-26 09:39
Stake é ganhar dinheiro deitado, certo?
Ver originalResponder0
LiquidityHunter
· 07-25 12:34
Ver a diferença de arbitragem do v4 instantaneamente chegar a 2,7%, não aproveitar isso é se decepcionar consigo mesmo.
Ver originalResponder0
PrivacyMaximalist
· 07-25 00:10
Temo que puxar o tapete, o que fazer~
Ver originalResponder0
GateUser-f281fabb
· 07-24 13:56
Você também está promovendo esse lixo.
Ver originalResponder0
BugBountyHunter
· 07-24 06:05
bombear bombear outra vez fazer as pessoas de parvas
Lançamento do dYdX v4: Análise de incentivos à migração de negociações e desempenho do mercado de Token
dYdX entra na nova era da AppChain Cosmos: Análise de incentivos à migração de transações e desempenho do mercado
No dia 13 de novembro, o dYdX v4, construído com base no Cosmos SDK e Tendermint, entrou oficialmente na fase Beta, abrindo as funcionalidades de negociação. Esta nova versão é chamada de dYdX Chain e atualmente opera em paralelo com a versão v3 do dYdX na StarkEx. A v3 ainda suporta a maior parte do volume de negociação, e este modelo de duplo trilho mantém as funcionalidades e a base de usuários da v3, ao mesmo tempo que oferece espaço para inovações e desenvolvimento da v4 na nova plataforma.
Num ambiente de grande volatilidade no mercado atual, a plataforma de contratos perpétuos on-chain viu um aumento considerável no volume de negociações, e o desempenho do token da plataforma também foi muito notável. Até 16 de novembro, o preço do token DYDX alcançou 4,02 dólares, com um aumento de 54,45% em 7 dias. Os dados mostram que o volume médio diário de negociações do dYdX recentemente foi de cerca de 1,7 mil milhões de dólares, superando o pico do volume diário de negociações dos dois primeiros meses dos últimos três meses. Como o projeto com a maior capitalização de mercado na área, o desempenho de mercado do dYdX reflete o forte interesse e a resposta positiva dos investidores.
Avaliação da Rentabilidade DYDX
A mais recente atualização do dYdX chamou a atenção dos investidores, especialmente a decisão de distribuir todas as taxas de transação na forma de USDC para os stakers e validadores do token DYDX. Esta mudança marca uma grande transformação de um modelo em que as taxas eram cobradas pela empresa para um modelo em que os detentores de tokens partilham os lucros da plataforma.
Em comparação com outras soluções de contratos perpétuos e bolsas descentralizadas de spot, a dYdX adota um modelo de negociação baseado em livro de ordens, sem a necessidade de provedores de liquidez passivos, permitindo que market makers ativos obtenham recompensas através de tokens DYDX não alocados. Isso permite que todas as taxas de negociação sejam distribuídas aos stakers, melhorando significativamente a rentabilidade.
De acordo com os dados atuais, a capitalização de mercado circulante do DYDX é de 720 milhões de dólares, com base em uma taxa de 8670 mil dólares nos últimos 30 dias, a taxa anualizada é estimada em 105 milhões de dólares. A relação preço/custo (P/F) é de 6,6, e a taxa de rendimento estimada para staking é de 14,6%.
No entanto, este método de estimativa tem limitações, assumindo que o volume de transações permanece constante e que é totalmente transferido para o v4, enquanto todos os tokens DYDX são utilizados para staking, ignorando o fato de que atualmente a circulação de DYDX é inferior a 20% do total.
Abordagens Múltiplas para Facilitar a Migração de Transações do v3 para o v4
dYdX v4 funciona como uma cadeia independente, e o DYDX será utilizado como taxa de combustível para as transações. Os stakers não só recebem recompensas e direitos de governança, como também devem assumir a responsabilidade de proteger a segurança da rede. Atualmente, apenas as taxas de transação geradas na v4 serão distribuídas aos seus stakers. Dada a insignificância do volume diário de transações de 80 mil dólares da v4 em comparação com os 1,7 bilhões de dólares da v3, a dYdX tomou uma série de medidas para incentivar a migração das transações da v3 para a v4:
Atribuição de 20 milhões de dólares em tokens DYDX para impulsionar o lançamento da v4, liderado pela Chaos Labs, com foco na pesquisa sobre distribuição de recompensas e prevenção de negociações fraudulentas.
Lançar um novo módulo de recompensas de negociação, que distribui recompensas com base nas taxas de transação geradas por cada bloco e controla a escala das recompensas através de um mecanismo de governança.
Eliminar progressivamente o desconto nas taxas de transação v3, as recompensas de transação e as recompensas de LP, prevendo-se que as recompensas relacionadas no v3 sejam totalmente interrompidas até 16 de janeiro de 2024.
Ativar a funcionalidade de staking v4, permitindo a migração de DYDX da Ethereum para a dYdX Chain e o staking através da carteira Keplr.
Projetos do ecossistema Cosmos amplamente suportados
A capitalização de mercado totalmente diluída da DYDX atualmente atinge 4 bilhões de dólares, superando a ATOM, o que fez com que o dYdX recebesse o apoio total de projetos dentro do ecossistema desde o seu lançamento na Cosmos:
Circle lançou o USDC nativo na Noble e irá suportar o protocolo de transmissão entre cadeias (CCTP).
Stride decidiu desenvolver o token de staking líquido stDYDX para dYdX, que automaticamente usa USDC para recompensar a compra de DYDX e reinvestir.
DYDX pode ser utilizado em aplicações DeFi na Cosmos, como Levana e Shade Protocol, para fornecer liquidez ou participar em negociações de contratos perpétuos.
Conclusão
dYdX é lançado na ecologia Cosmos na forma de AppChain, os validadores e stakers do token DYDX receberão todas as taxas de transação na forma de USDC, enquanto desfrutam do direito de governança e responsabilidade de manter a segurança da rede. Embora o volume de transações do v4 seja atualmente pequeno, dYdX já tomou várias medidas para promover a migração de transações do v3 para o v4. Com a parada do programa de recompensas de transações e LP do v3 no início do próximo ano, espera-se que a maior parte do volume de transações seja transferida para a plataforma v4.