Análise da Indústria de Blockchain em Fevereiro de 2025: Desafios e Inovações em um Mercado em Ajuste
Em fevereiro de 2025, o mercado de blockchain passou por um ajuste significativo, apresentando desafios tanto para redes maduras quanto para novas blockchains públicas. O Bitcoin teve um desempenho relativamente estável, solidificando ainda mais sua posição dominante, enquanto a maioria das chains, incluindo Solana, Avalanche e Ethereum, registrou quedas acentuadas. No entanto, as atividades de desenvolvimento no campo das blockchains públicas não pararam: o lançamento da mainnet de uma nova blockchain pública, a atualização da infraestrutura de uma rede Layer 2 e o lançamento da solução Layer 2 de um DEX conhecido foram os destaques do mês.
Visão Geral do Mercado
O mercado apresentou uma correção acentuada em fevereiro: o Bitcoin caiu de 98.768 dólares para 84.177 dólares, uma redução de 14,8%, enquanto o Ethereum teve uma queda ainda maior, passando de 3.065 dólares para 2.216 dólares, uma diminuição de 27,7%. Na última semana do mês, com a propagação do pânico causado por preocupações de segurança, a pressão de venda aumentou ainda mais.
Esta correção segue de perto o mercado em alta de janeiro, mas os sinais do mercado estão misturados, fazendo com que os investidores oscilem entre o otimismo e as preocupações causadas por falhas de segurança. O sentimento do mercado piorou, com a aversão ao risco a diminuir, especialmente em áreas especulativas como Memecoin. Globalmente, o mercado norte-americano mostra um otimismo cauteloso devido a mudanças políticas, enquanto o mercado da Ásia-Pacífico sente de forma mais intensa o impacto dos ataques cibernéticos.
Regulação e Mudanças de Política
A ordem executiva do governo Trump sobre criptomoedas foca na auto-custódia e no desenvolvimento de stablecoins, oferecendo uma rara clareza política para o setor. No entanto, o incidente de hacking em uma plataforma de negociação em 21 de fevereiro, que resultou em perdas de 1,5 bilhão de dólares, estabeleceu um novo recorde de perda na história das criptomoedas, gerando novas preocupações de segurança e provocando uma rápida mudança no sentimento do mercado. Ao mesmo tempo, a postura da SEC se suavizou, interrompendo investigações sobre algumas empresas de criptomoedas e desistindo do apelo sobre a "regra dos comerciantes". O projeto de lei bipartidário GENIUS (Lei de Inovação e Estabelecimento de Stablecoins dos EUA) reforçou ainda mais a estrutura regulatória para stablecoins, mostrando uma tendência amigável no ambiente regulatório dos EUA.
O comportamento dos investidores reflete essa turbulência. O surto de Memecoin impulsionado por tokens relacionados ao presidente argentino Milei esfriou rapidamente devido a notícias negativas associadas, resultando em uma queda acentuada na avaliação e uma diminuição significativa no volume de transações. Essa mudança sugere que o mercado está se afastando de ativos de alto risco.
Camada 1
As principais blockchains de camada 1 estão sob pressão, com a capitalização de mercado total caindo 20,8% para 2,3 trilhões de dólares. A dominância do Bitcoin aumentou de 71,3% para 74,2%, enquanto a participação do Ethereum encolheu de 14,0% para 11,9%. A participação de uma determinada blockchain subiu ligeiramente para 3,7%, mas a Solana, após uma queda de preço de 36,3%, viu sua participação cair de 4,0% para 3,3%.
O Litecoin subiu contra a tendência, aumentando 1,0% para 128,7 dólares, enquanto o Solana (-36,3%), Avalanche (-35,7%) e outros ficaram atrás.
O TVL DeFi caiu 20,0% para 82,9 bilhões de dólares, dos quais 44,9 bilhões de dólares são da Ethereum (queda de 21,7%) e 8,6 bilhões de dólares são da Solana (queda de 34,1%).
Uma nova blockchain emergiu rapidamente, alcançando a sexta posição após o lançamento da mainnet em 6 de fevereiro, com um TVL de 3,2 bilhões de dólares. Esta cadeia emitiu 80 milhões de tokens e adotou o modelo de "prova de liquidez" - uma forma inovadora de staking que transforma liquidez em segurança de rede. Após um financiamento de 100 milhões de dólares em 2024, o airdrop e os incentivos de governança deste mês despertaram o entusiasmo do mercado. Ao contrário da prova de participação tradicional, este método pode redefinir como as blockchains públicas equilibram crescimento e estabilidade, fazendo deste projeto um objeto de atenção.
A febre dos Memecoins do Solana está claramente a arrefecer. Casos de falha em grande destaque, como o token relacionado ao presidente argentino Milei, prejudicaram a confiança do mercado, levando a uma queda acentuada no volume de transações em algumas plataformas DEX. Embora os Memecoins não desapareçam e possam ser vistos como cartões de colecionador digitais, o seu pico de entusiasmo pode já ter passado, e os traders começam a focar mais nos fundamentos do que na especulação.
Bitcoin Layer 2 & Sidechains
O TVL de Bitcoin L2 e sidechains reduziu de 2,7 bilhões de dólares para 2,1 bilhões de dólares, uma queda de 24,5%. Uma plataforma lidera com um TVL de 460 milhões de dólares (queda de 42,0%), seguida por duas novas plataformas emergentes (350 milhões de dólares e 320 milhões de dólares). Um projeto destacou-se, com uma queda de apenas 7,9%, para 220 milhões de dólares.
Em plataformas de médio porte, um determinado projeto teve um desempenho relativamente bom, com o TVL a cair ligeiramente 9,3% para 150 milhões de dólares. As plataformas de pequeno porte enfrentam uma pressão maior, com vários projetos a registarem quedas entre 27% e 32%.
A queda neste setor está alinhada com a opinião de um dos cofundadores de um projeto conhecido na Consensus 2025: "À medida que o entusiasmo inicial diminui, mais de dois terços dos projetos Bitcoin Layer 2 existentes desaparecerão em três anos." Ele prevê que o mercado enfrentará desafios severos, e a baixa do setor em fevereiro indica que a consolidação pode já ter começado. Olhando para o futuro, plataformas que conseguirem provar utilidade prática podem ser mais duradouras do que projetos que dependem apenas do impulso.
Ethereum Layer 2
O TVL do Ethereum L2 caiu 23,4% para 14 bilhões de dólares. Um conhecido L2 mantém a liderança com um TVL de 4,5 bilhões de dólares (queda de 33,4%), enquanto um L2 emergente subiu para a segunda posição com um TVL de 4,2 bilhões de dólares (queda de 10,6%), empurrando outro conhecido L2 (2,1 bilhões de dólares) para a terceira posição. Uma solução zkEVM disparou 104,1% para 300 milhões de dólares, tornando-se o destaque raro deste mês.
Uma L2 lançou Flashblocks (confirmação de transação mais rápida), Appchains (L3 personalizada) e subcontas de carteira inteligente, com o objetivo de manter a fidelidade dos usuários. Uma nova L2 iniciou sua mainnet em 16 de fevereiro, tendo processado um total de 95 milhões de transações em sua testnet anteriormente, posicionando-se como um mudador de regras em termos de desempenho de escalabilidade, com várias instituições de peso já participando. A cadeia de aplicações de uma L2, como uma inovação de jogo Layer 3, demonstra o futuro do design modular.
Ao mesmo tempo, uma cadeia compatível com EVM, embora não seja uma Layer 2 do Ethereum, lançou sua mainnet em 27 de fevereiro como a primeira camada de extensão SVM da Solana, atraindo muita atenção, alcançando 10.000 TPS e trazendo 47,6 milhões de dólares em financiamento para um protocolo DeFi em poucos dias. Essas iniciativas indicam que os projetos Layer 2 estão investindo mais em tecnologia, e não apenas em marketing.
O fundador do Ethereum comentou em 19 de fevereiro, enfatizando que o Ethereum precisa se posicionar claramente em meio à crescente concorrência. Ele promoveu o Layer 2 para desempenhar um papel de liderança em escalabilidade (como um aumento de 17 vezes nas transações) e interoperabilidade, apontando que eles evoluíram de "assinaturas múltiplas avançadas" para redes poderosas. Embora ele não tenha comentado diretamente sobre certos projetos emergentes, a compatibilidade EVM e a velocidade deles ecoam sua visão de uma conexão sem costura com o "universo Ethereum". No entanto, ele também expressou insatisfação com a tendência de cassino no ecossistema, pedindo atenção ao valor real em vez de bolhas especulativas.
Situação de financiamento
A atividade de financiamento desacelerou, com um total de 6 transações realizadas em fevereiro, totalizando 32,4 milhões de dólares. Uma rede arrecadou 13,5 milhões de dólares para sua cadeia híbrida EVM-MoveVM, com lançamento previsto para o primeiro trimestre de 2025. Um laboratório obteve 8 milhões de dólares em financiamento para desenvolver uma Layer 2 multi-vm que conecta Ethereum e Solana.
Este conteúdo é apenas para fins de pesquisa e comunicação na indústria, não constitui qualquer conselho de investimento. O mercado tem riscos, o investimento deve ser feito com cautela.
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LiquidationSurvivor
· 07-22 02:35
Outra Grande Limpeza, lembre-se de puxar o tapete com antecedência!
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retroactive_airdrop
· 07-19 14:28
Não subir nem cair, negociar ar ainda é agradável.
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SerumSquirrel
· 07-19 05:03
Bear Market novamente, caiu...
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SlowLearnerWang
· 07-19 04:51
真不是 entrar numa posição sair das posições 练多了 又被ETH armadilha了
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LightningLady
· 07-19 04:39
mundo crypto há quem esteja feliz e há quem esteja triste, mas é melhor continuar segurando o btc.
Revisão do mercado de blockchain público em fevereiro de 2025: inovação e transformação em meio a desafios
Análise da Indústria de Blockchain em Fevereiro de 2025: Desafios e Inovações em um Mercado em Ajuste
Em fevereiro de 2025, o mercado de blockchain passou por um ajuste significativo, apresentando desafios tanto para redes maduras quanto para novas blockchains públicas. O Bitcoin teve um desempenho relativamente estável, solidificando ainda mais sua posição dominante, enquanto a maioria das chains, incluindo Solana, Avalanche e Ethereum, registrou quedas acentuadas. No entanto, as atividades de desenvolvimento no campo das blockchains públicas não pararam: o lançamento da mainnet de uma nova blockchain pública, a atualização da infraestrutura de uma rede Layer 2 e o lançamento da solução Layer 2 de um DEX conhecido foram os destaques do mês.
Visão Geral do Mercado
O mercado apresentou uma correção acentuada em fevereiro: o Bitcoin caiu de 98.768 dólares para 84.177 dólares, uma redução de 14,8%, enquanto o Ethereum teve uma queda ainda maior, passando de 3.065 dólares para 2.216 dólares, uma diminuição de 27,7%. Na última semana do mês, com a propagação do pânico causado por preocupações de segurança, a pressão de venda aumentou ainda mais.
Esta correção segue de perto o mercado em alta de janeiro, mas os sinais do mercado estão misturados, fazendo com que os investidores oscilem entre o otimismo e as preocupações causadas por falhas de segurança. O sentimento do mercado piorou, com a aversão ao risco a diminuir, especialmente em áreas especulativas como Memecoin. Globalmente, o mercado norte-americano mostra um otimismo cauteloso devido a mudanças políticas, enquanto o mercado da Ásia-Pacífico sente de forma mais intensa o impacto dos ataques cibernéticos.
Regulação e Mudanças de Política
A ordem executiva do governo Trump sobre criptomoedas foca na auto-custódia e no desenvolvimento de stablecoins, oferecendo uma rara clareza política para o setor. No entanto, o incidente de hacking em uma plataforma de negociação em 21 de fevereiro, que resultou em perdas de 1,5 bilhão de dólares, estabeleceu um novo recorde de perda na história das criptomoedas, gerando novas preocupações de segurança e provocando uma rápida mudança no sentimento do mercado. Ao mesmo tempo, a postura da SEC se suavizou, interrompendo investigações sobre algumas empresas de criptomoedas e desistindo do apelo sobre a "regra dos comerciantes". O projeto de lei bipartidário GENIUS (Lei de Inovação e Estabelecimento de Stablecoins dos EUA) reforçou ainda mais a estrutura regulatória para stablecoins, mostrando uma tendência amigável no ambiente regulatório dos EUA.
O comportamento dos investidores reflete essa turbulência. O surto de Memecoin impulsionado por tokens relacionados ao presidente argentino Milei esfriou rapidamente devido a notícias negativas associadas, resultando em uma queda acentuada na avaliação e uma diminuição significativa no volume de transações. Essa mudança sugere que o mercado está se afastando de ativos de alto risco.
Camada 1
As principais blockchains de camada 1 estão sob pressão, com a capitalização de mercado total caindo 20,8% para 2,3 trilhões de dólares. A dominância do Bitcoin aumentou de 71,3% para 74,2%, enquanto a participação do Ethereum encolheu de 14,0% para 11,9%. A participação de uma determinada blockchain subiu ligeiramente para 3,7%, mas a Solana, após uma queda de preço de 36,3%, viu sua participação cair de 4,0% para 3,3%.
O Litecoin subiu contra a tendência, aumentando 1,0% para 128,7 dólares, enquanto o Solana (-36,3%), Avalanche (-35,7%) e outros ficaram atrás.
O TVL DeFi caiu 20,0% para 82,9 bilhões de dólares, dos quais 44,9 bilhões de dólares são da Ethereum (queda de 21,7%) e 8,6 bilhões de dólares são da Solana (queda de 34,1%).
Uma nova blockchain emergiu rapidamente, alcançando a sexta posição após o lançamento da mainnet em 6 de fevereiro, com um TVL de 3,2 bilhões de dólares. Esta cadeia emitiu 80 milhões de tokens e adotou o modelo de "prova de liquidez" - uma forma inovadora de staking que transforma liquidez em segurança de rede. Após um financiamento de 100 milhões de dólares em 2024, o airdrop e os incentivos de governança deste mês despertaram o entusiasmo do mercado. Ao contrário da prova de participação tradicional, este método pode redefinir como as blockchains públicas equilibram crescimento e estabilidade, fazendo deste projeto um objeto de atenção.
A febre dos Memecoins do Solana está claramente a arrefecer. Casos de falha em grande destaque, como o token relacionado ao presidente argentino Milei, prejudicaram a confiança do mercado, levando a uma queda acentuada no volume de transações em algumas plataformas DEX. Embora os Memecoins não desapareçam e possam ser vistos como cartões de colecionador digitais, o seu pico de entusiasmo pode já ter passado, e os traders começam a focar mais nos fundamentos do que na especulação.
Bitcoin Layer 2 & Sidechains
O TVL de Bitcoin L2 e sidechains reduziu de 2,7 bilhões de dólares para 2,1 bilhões de dólares, uma queda de 24,5%. Uma plataforma lidera com um TVL de 460 milhões de dólares (queda de 42,0%), seguida por duas novas plataformas emergentes (350 milhões de dólares e 320 milhões de dólares). Um projeto destacou-se, com uma queda de apenas 7,9%, para 220 milhões de dólares.
Em plataformas de médio porte, um determinado projeto teve um desempenho relativamente bom, com o TVL a cair ligeiramente 9,3% para 150 milhões de dólares. As plataformas de pequeno porte enfrentam uma pressão maior, com vários projetos a registarem quedas entre 27% e 32%.
A queda neste setor está alinhada com a opinião de um dos cofundadores de um projeto conhecido na Consensus 2025: "À medida que o entusiasmo inicial diminui, mais de dois terços dos projetos Bitcoin Layer 2 existentes desaparecerão em três anos." Ele prevê que o mercado enfrentará desafios severos, e a baixa do setor em fevereiro indica que a consolidação pode já ter começado. Olhando para o futuro, plataformas que conseguirem provar utilidade prática podem ser mais duradouras do que projetos que dependem apenas do impulso.
Ethereum Layer 2
O TVL do Ethereum L2 caiu 23,4% para 14 bilhões de dólares. Um conhecido L2 mantém a liderança com um TVL de 4,5 bilhões de dólares (queda de 33,4%), enquanto um L2 emergente subiu para a segunda posição com um TVL de 4,2 bilhões de dólares (queda de 10,6%), empurrando outro conhecido L2 (2,1 bilhões de dólares) para a terceira posição. Uma solução zkEVM disparou 104,1% para 300 milhões de dólares, tornando-se o destaque raro deste mês.
Uma L2 lançou Flashblocks (confirmação de transação mais rápida), Appchains (L3 personalizada) e subcontas de carteira inteligente, com o objetivo de manter a fidelidade dos usuários. Uma nova L2 iniciou sua mainnet em 16 de fevereiro, tendo processado um total de 95 milhões de transações em sua testnet anteriormente, posicionando-se como um mudador de regras em termos de desempenho de escalabilidade, com várias instituições de peso já participando. A cadeia de aplicações de uma L2, como uma inovação de jogo Layer 3, demonstra o futuro do design modular.
Ao mesmo tempo, uma cadeia compatível com EVM, embora não seja uma Layer 2 do Ethereum, lançou sua mainnet em 27 de fevereiro como a primeira camada de extensão SVM da Solana, atraindo muita atenção, alcançando 10.000 TPS e trazendo 47,6 milhões de dólares em financiamento para um protocolo DeFi em poucos dias. Essas iniciativas indicam que os projetos Layer 2 estão investindo mais em tecnologia, e não apenas em marketing.
O fundador do Ethereum comentou em 19 de fevereiro, enfatizando que o Ethereum precisa se posicionar claramente em meio à crescente concorrência. Ele promoveu o Layer 2 para desempenhar um papel de liderança em escalabilidade (como um aumento de 17 vezes nas transações) e interoperabilidade, apontando que eles evoluíram de "assinaturas múltiplas avançadas" para redes poderosas. Embora ele não tenha comentado diretamente sobre certos projetos emergentes, a compatibilidade EVM e a velocidade deles ecoam sua visão de uma conexão sem costura com o "universo Ethereum". No entanto, ele também expressou insatisfação com a tendência de cassino no ecossistema, pedindo atenção ao valor real em vez de bolhas especulativas.
Situação de financiamento
A atividade de financiamento desacelerou, com um total de 6 transações realizadas em fevereiro, totalizando 32,4 milhões de dólares. Uma rede arrecadou 13,5 milhões de dólares para sua cadeia híbrida EVM-MoveVM, com lançamento previsto para o primeiro trimestre de 2025. Um laboratório obteve 8 milhões de dólares em financiamento para desenvolver uma Layer 2 multi-vm que conecta Ethereum e Solana.
Este conteúdo é apenas para fins de pesquisa e comunicação na indústria, não constitui qualquer conselho de investimento. O mercado tem riscos, o investimento deve ser feito com cautela.