Perspectivas do mercado de criptomoedas em 2025: novos motores em preparação
No primeiro semestre de 2025, os mercados de ativos globais enfrentaram pressão geral devido ao atraso na redução das taxas de juros e à turbulência geopolítica. No entanto, o Bitcoin e todo o setor de encriptação, por outro lado, mostraram uma resiliência e potencial de crescimento notáveis. Com a segunda metade do ano prestes a começar, a atenção do mercado volta-se para quais fatores podem se tornar novos motores para o desenvolvimento do mercado de criptomoedas.
A economia dos EUA apresentou uma "aterragem suave" estável este ano, com o mercado de trabalho mantendo uma certa resiliência. Os dados de emprego não agrícola de maio mostraram um aumento de 139 mil empregos, uma taxa de desemprego de 4,2% e um crescimento salarial de 3,9% em relação ao ano anterior. Esses dados indicam que, embora o mercado de trabalho esteja desacelerando, ainda se mantém robusto. Ao mesmo tempo, os dados de inflação ficaram abaixo do esperado, com o núcleo do CPI em junho crescendo 2,7% em relação ao ano anterior, ligeiramente abaixo do valor anterior. O mercado espera geralmente que o Federal Reserve inicie cortes de juros em setembro em vez de julho.
No entanto, o risco de estagflação está a aumentar. Algumas instituições económicas alertam que a previsão de crescimento do PIB dos Estados Unidos para 2025 foi revista em baixa de 2% para 1,3%, e a política de tarifas pode aumentar a inflação e suprimir o crescimento, colocando a economia em um impasse de "estagflação". Dentro do Federal Reserve, há divergências sobre o caminho de redução das taxas de juro; alguns funcionários defendem uma redução antecipada para prevenir riscos de desaceleração económica, enquanto o presidente enfatiza que "não há pressa em afrouxar a política". Este jogo de políticas reflete a contradição entre inflação e crescimento: uma redução de taxas demasiado precoce pode agravar a inflação, enquanto uma ação tardia pode acelerar a recessão económica.
O impacto retardado das tarifas é uma variável chave. Existe a opinião de que a transmissão das tarifas aos preços pode ser revelada nos próximos meses, e os dados de inflação de junho a agosto podem mostrar um "aumento significativo". Uma explicação é que as empresas anteriormente aliviaram o choque de curto prazo através da acumulação antecipada de estoques, mas à medida que os estoques se esgotam, o aumento dos custos de importação gradualmente elevará os preços finais. Se a inflação ressurgir, o Federal Reserve pode ser forçado a adiar cortes nas taxas de juros, ou até mesmo pausar o ciclo de afrouxamento, reforçando ainda mais as expectativas de estagflação.
Olhando para a segunda metade do ano, o caminho da política ainda é altamente incerto. Os dados de emprego não agrícola e CPI de julho serão a base crucial para a tomada de decisões. Se os dados confirmarem que a pressão inflacionária é controlável, o Federal Reserve poderá reduzir as taxas de juros em setembro conforme planejado; se a inflação subir acima das expectativas, o mercado poderá enfrentar o impacto do "atraso hawkish", podendo até mesmo reviver a estagflação dos anos 70. Cada decisão do Federal Reserve terá um impacto profundo na direção dos mercados globais.
Apesar dos dados económicos fracos, o mercado continua a focar-se nas expectativas de afrouxamento da política. Em junho de 2025, o mercado de ações dos EUA apresentou uma tendência geral de alta volátil: o S&P 500 subiu 4,96% ao longo do mês, enquanto o Nasdaq subiu 5,93%, atingindo vários máximos históricos durante o período.
É digno de nota que as ações relacionadas com a encriptação têm apresentado um desempenho notável. Uma empresa de stablecoin listou-se na NYSE a 5 de junho e o preço das ações disparou mais de 600%, tornando-se um dos IPOs de fintech mais chamativos de 2025; uma plataforma de negociação de criptomoedas também viu um aumento mensal de 43%.
Esta tendência de alta é impulsionada pela primeira proposta de lei federal de regulamentação de stablecoins, aprovada pelo Senado dos EUA em 17 de junho, que estabelece um quadro de regulamentação federal para stablecoins, especificando que as instituições emissoras devem manter reservas de 1:1 em dólares ou em títulos do Tesouro de curto prazo, e proíbe stablecoins algorítmicas e stablecoins com juros. A forte expectativa do mercado em relação aos "dividendos regulatórios" levou a um aumento acentuado das ações relacionadas.
Em 2025, o Bitcoin apresentou menores oscilações durante o ciclo de queda, refletindo o aumento da maturidade do mercado de criptomoedas após a entrada de instituições. A tendência de "emissão de ações para compra de criptomoedas" no setor empresarial reforçou ainda mais a lógica de correlação entre criptomoedas e ações. De acordo com estatísticas, até abril de 2025, 228 empresas listadas globalmente detinham um total de 820.000 Bitcoins. Alguns gigantes da tecnologia aumentaram suas participações em Bitcoin através de financiamento com títulos conversíveis, integrando ativos digitais na configuração estrutural de seus balanços.
Olhando para o segundo semestre, se o projeto de lei de regulamentação das stablecoins for aprovado na câmara dos representantes e assinado como lei, isso marcará oficialmente o início de uma nova era de regulamentação das stablecoins. A conformidade acelerará a entrada de fundos institucionais, e as fronteiras entre o mercado de ações tradicional e o mundo das criptomoedas se tornarão ainda mais difusas, com as ações de criptomoedas a continuarem a ter um desempenho forte, tornando-se o principal motor das dinâmicas estruturais do mercado de ações dos EUA.
Em junho, o preço do Bitcoin mostrou resiliência em meio a uma situação complexa. Apesar de o preço de curto prazo ser afetado pela oferta de capital e pelos conflitos geopolíticos, o mercado de criptomoedas pode estar passando pela mudança de paradigma mais profunda desde o seu surgimento. A onda de institucionalização atingiu novos patamares, com o tamanho global dos ETFs de criptomoedas superando 1,1 trilhão de dólares. O nível de participação das instituições financeiras tradicionais também está passando por uma transformação qualitativa, como um grande banco de investimento que começou a oferecer serviços de empréstimos colateralizados em Bitcoin.
No que diz respeito à regulamentação, a aprovação da lei sobre stablecoins nos Estados Unidos e a criação do sistema de licenciamento de stablecoins em Hong Kong estabeleceram uma estrutura de conformidade preliminar para ativos digitais, atraindo mais capital tradicional para o mercado. Além disso, há notícias de que o governo dos Estados Unidos está a trabalhar na construção de uma infraestrutura estratégica de reservas de Bitcoin e tende a aumentar suas reservas de Bitcoin de uma forma neutra em termos de orçamento.
De um modo geral, ao olhar para trás para meados de 2025, a trajetória de desenvolvimento do mercado de criptomoedas já se distingue essencialmente da fase inicial impulsionada puramente pela especulação. Alguns analistas preveem que o preço-alvo do Bitcoin no final de 2025 será de 200 mil dólares, e a narrativa dominante por trás disso mudou de uma ligação com ativos de risco para um impulso baseado no fluxo de capitais. O Bitcoin está se tornando uma ferramenta de alocação para a retirada de fundos dos ativos americanos, refletindo mudanças na alocação de capital global e nas tendências macroeconômicas.
O preço atual do Bitcoin mantém-se na faixa alta de 100-120 mil dólares. Olhando para a segunda metade do ano, com a possível redução das taxas de juro do Federal Reserve, o crescimento contínuo da adoção de criptomoedas pelas empresas e a clarificação das políticas regulatórias, o mercado de criptomoedas deverá enfrentar um novo período de desenvolvimento sólido. A segunda metade de 2025 pode muito bem se tornar um ponto de viragem histórico para a fusão profunda entre o sistema financeiro tradicional e o ecossistema das moedas digitais.
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BlockImposter
· 07-17 20:22
O touro está se aproximando!
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AirdropHunter007
· 07-15 19:54
A sensação do ritmo do bull run apareceu!
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ForkPrince
· 07-14 22:03
bull run está chegando!!!
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ForkMaster
· 07-14 22:03
idiotas estão engordando e já se preparam para fazer as pessoas de parvas~
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GasFeeCrybaby
· 07-14 22:02
O bull run está a caminho! Aqueles que estão em baixa já podem ir embora.
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TokenDustCollector
· 07-14 21:54
Com este mercado, só podemos acordar a rir.
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SerNgmi
· 07-14 21:35
Boa rapaz, agora realmente é hora de pegar o balde, vender a moeda e puxar o tapete.
2025 mercado de criptomoedas novo impulso: aperfeiçoamento do sistema e entrada de capital a par
Perspectivas do mercado de criptomoedas em 2025: novos motores em preparação
No primeiro semestre de 2025, os mercados de ativos globais enfrentaram pressão geral devido ao atraso na redução das taxas de juros e à turbulência geopolítica. No entanto, o Bitcoin e todo o setor de encriptação, por outro lado, mostraram uma resiliência e potencial de crescimento notáveis. Com a segunda metade do ano prestes a começar, a atenção do mercado volta-se para quais fatores podem se tornar novos motores para o desenvolvimento do mercado de criptomoedas.
A economia dos EUA apresentou uma "aterragem suave" estável este ano, com o mercado de trabalho mantendo uma certa resiliência. Os dados de emprego não agrícola de maio mostraram um aumento de 139 mil empregos, uma taxa de desemprego de 4,2% e um crescimento salarial de 3,9% em relação ao ano anterior. Esses dados indicam que, embora o mercado de trabalho esteja desacelerando, ainda se mantém robusto. Ao mesmo tempo, os dados de inflação ficaram abaixo do esperado, com o núcleo do CPI em junho crescendo 2,7% em relação ao ano anterior, ligeiramente abaixo do valor anterior. O mercado espera geralmente que o Federal Reserve inicie cortes de juros em setembro em vez de julho.
No entanto, o risco de estagflação está a aumentar. Algumas instituições económicas alertam que a previsão de crescimento do PIB dos Estados Unidos para 2025 foi revista em baixa de 2% para 1,3%, e a política de tarifas pode aumentar a inflação e suprimir o crescimento, colocando a economia em um impasse de "estagflação". Dentro do Federal Reserve, há divergências sobre o caminho de redução das taxas de juro; alguns funcionários defendem uma redução antecipada para prevenir riscos de desaceleração económica, enquanto o presidente enfatiza que "não há pressa em afrouxar a política". Este jogo de políticas reflete a contradição entre inflação e crescimento: uma redução de taxas demasiado precoce pode agravar a inflação, enquanto uma ação tardia pode acelerar a recessão económica.
O impacto retardado das tarifas é uma variável chave. Existe a opinião de que a transmissão das tarifas aos preços pode ser revelada nos próximos meses, e os dados de inflação de junho a agosto podem mostrar um "aumento significativo". Uma explicação é que as empresas anteriormente aliviaram o choque de curto prazo através da acumulação antecipada de estoques, mas à medida que os estoques se esgotam, o aumento dos custos de importação gradualmente elevará os preços finais. Se a inflação ressurgir, o Federal Reserve pode ser forçado a adiar cortes nas taxas de juros, ou até mesmo pausar o ciclo de afrouxamento, reforçando ainda mais as expectativas de estagflação.
Olhando para a segunda metade do ano, o caminho da política ainda é altamente incerto. Os dados de emprego não agrícola e CPI de julho serão a base crucial para a tomada de decisões. Se os dados confirmarem que a pressão inflacionária é controlável, o Federal Reserve poderá reduzir as taxas de juros em setembro conforme planejado; se a inflação subir acima das expectativas, o mercado poderá enfrentar o impacto do "atraso hawkish", podendo até mesmo reviver a estagflação dos anos 70. Cada decisão do Federal Reserve terá um impacto profundo na direção dos mercados globais.
Apesar dos dados económicos fracos, o mercado continua a focar-se nas expectativas de afrouxamento da política. Em junho de 2025, o mercado de ações dos EUA apresentou uma tendência geral de alta volátil: o S&P 500 subiu 4,96% ao longo do mês, enquanto o Nasdaq subiu 5,93%, atingindo vários máximos históricos durante o período.
É digno de nota que as ações relacionadas com a encriptação têm apresentado um desempenho notável. Uma empresa de stablecoin listou-se na NYSE a 5 de junho e o preço das ações disparou mais de 600%, tornando-se um dos IPOs de fintech mais chamativos de 2025; uma plataforma de negociação de criptomoedas também viu um aumento mensal de 43%.
Esta tendência de alta é impulsionada pela primeira proposta de lei federal de regulamentação de stablecoins, aprovada pelo Senado dos EUA em 17 de junho, que estabelece um quadro de regulamentação federal para stablecoins, especificando que as instituições emissoras devem manter reservas de 1:1 em dólares ou em títulos do Tesouro de curto prazo, e proíbe stablecoins algorítmicas e stablecoins com juros. A forte expectativa do mercado em relação aos "dividendos regulatórios" levou a um aumento acentuado das ações relacionadas.
Em 2025, o Bitcoin apresentou menores oscilações durante o ciclo de queda, refletindo o aumento da maturidade do mercado de criptomoedas após a entrada de instituições. A tendência de "emissão de ações para compra de criptomoedas" no setor empresarial reforçou ainda mais a lógica de correlação entre criptomoedas e ações. De acordo com estatísticas, até abril de 2025, 228 empresas listadas globalmente detinham um total de 820.000 Bitcoins. Alguns gigantes da tecnologia aumentaram suas participações em Bitcoin através de financiamento com títulos conversíveis, integrando ativos digitais na configuração estrutural de seus balanços.
Olhando para o segundo semestre, se o projeto de lei de regulamentação das stablecoins for aprovado na câmara dos representantes e assinado como lei, isso marcará oficialmente o início de uma nova era de regulamentação das stablecoins. A conformidade acelerará a entrada de fundos institucionais, e as fronteiras entre o mercado de ações tradicional e o mundo das criptomoedas se tornarão ainda mais difusas, com as ações de criptomoedas a continuarem a ter um desempenho forte, tornando-se o principal motor das dinâmicas estruturais do mercado de ações dos EUA.
Em junho, o preço do Bitcoin mostrou resiliência em meio a uma situação complexa. Apesar de o preço de curto prazo ser afetado pela oferta de capital e pelos conflitos geopolíticos, o mercado de criptomoedas pode estar passando pela mudança de paradigma mais profunda desde o seu surgimento. A onda de institucionalização atingiu novos patamares, com o tamanho global dos ETFs de criptomoedas superando 1,1 trilhão de dólares. O nível de participação das instituições financeiras tradicionais também está passando por uma transformação qualitativa, como um grande banco de investimento que começou a oferecer serviços de empréstimos colateralizados em Bitcoin.
No que diz respeito à regulamentação, a aprovação da lei sobre stablecoins nos Estados Unidos e a criação do sistema de licenciamento de stablecoins em Hong Kong estabeleceram uma estrutura de conformidade preliminar para ativos digitais, atraindo mais capital tradicional para o mercado. Além disso, há notícias de que o governo dos Estados Unidos está a trabalhar na construção de uma infraestrutura estratégica de reservas de Bitcoin e tende a aumentar suas reservas de Bitcoin de uma forma neutra em termos de orçamento.
De um modo geral, ao olhar para trás para meados de 2025, a trajetória de desenvolvimento do mercado de criptomoedas já se distingue essencialmente da fase inicial impulsionada puramente pela especulação. Alguns analistas preveem que o preço-alvo do Bitcoin no final de 2025 será de 200 mil dólares, e a narrativa dominante por trás disso mudou de uma ligação com ativos de risco para um impulso baseado no fluxo de capitais. O Bitcoin está se tornando uma ferramenta de alocação para a retirada de fundos dos ativos americanos, refletindo mudanças na alocação de capital global e nas tendências macroeconômicas.
O preço atual do Bitcoin mantém-se na faixa alta de 100-120 mil dólares. Olhando para a segunda metade do ano, com a possível redução das taxas de juro do Federal Reserve, o crescimento contínuo da adoção de criptomoedas pelas empresas e a clarificação das políticas regulatórias, o mercado de criptomoedas deverá enfrentar um novo período de desenvolvimento sólido. A segunda metade de 2025 pode muito bem se tornar um ponto de viragem histórico para a fusão profunda entre o sistema financeiro tradicional e o ecossistema das moedas digitais.