Phân tích hiệu quả của chương trình khuyến khích GMX Arbitrum: Thanh khoản V2 tăng mạnh 69.5% nhưng tình trạng mất cân bằng giữa mua và bán vẫn tiếp tục.
Chương trình khuyến khích GMX trên Arbitrum: Tăng lên thanh khoản V2 và vấn đề mất cân bằng giữa nhiều và ít.
Gần đây, một nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn đã khởi động chương trình khuyến khích ngắn hạn (STIP) trên mạng Arbitrum với sự hỗ trợ của 12 triệu mã thông báo ARB. Khoản tiền này chủ yếu được sử dụng để thúc đẩy sự phát triển của phiên bản V2 của nền tảng và sự tăng lên của hệ sinh thái DeFi trên Arbitrum. Bài viết này sẽ phân tích hiệu quả của chương trình khuyến khích sau gần 10 ngày triển khai, tập trung vào sự thay đổi về thanh khoản của phiên bản V2 và việc đạt được mục tiêu cân bằng giữa bên mua và bên bán.
Mục đích chính của kế hoạch khuyến khích
Nền tảng sẽ phân phối 12 triệu ARB token trong vòng 12 tuần, chủ yếu cho các mục đích sau:
Khuyến khích nhà cung cấp thanh khoản cho hợp đồng vĩnh viễn phiên bản V2 và giao ngay
Khuyến khích người dùng chuyển từ pool thanh khoản phiên bản V1 sang phiên bản V2
Hỗ trợ phí giao dịch, giảm xuống còn 0.02% trung bình
Tài trợ cho các dự án phát triển trên phiên bản V2
Thông qua các biện pháp này, nền tảng này nhằm mục đích nâng cao khả năng cạnh tranh của mình, đặc biệt là trong việc cạnh tranh về phí giao dịch với các sàn giao dịch tập trung. Đồng thời, hiệu quả sử dụng vốn cao của phiên bản V2 cũng hy vọng sẽ tăng cường sức mạnh tổng thể của nền tảng.
Phân tích sự thay đổi thanh khoản
Tính đến ngày 17 tháng 11, chương trình khuyến khích Arbitrum của nền tảng này đã hoạt động gần 10 ngày. Tổng thể, tổng thanh khoản của phiên bản V1 và V2 đã tăng lên từ 4.96 triệu USD vào ngày 8 tháng 11 lên 5.28 triệu USD, mức tăng là 6.45%. Cụ thể như sau:
Tính thanh khoản phiên bản V1 giảm từ 400 triệu USD xuống 364 triệu USD, giảm 9%
V2 phiên bản thanh khoản từ 96.77 triệu USD tăng lên 164 triệu USD, tăng lên 69.5%
Mặc dù mức độ tăng trưởng thanh khoản tổng thể không lớn, nhưng sự tăng trưởng đáng kể của phiên bản V2 vẫn có ý nghĩa tích cực. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng sự tăng trưởng thanh khoản của V2 chủ yếu tập trung vào hai ngày đầu sau khi bắt đầu chương trình khuyến khích, sau đó tốc độ tăng trưởng rõ ràng đã chậm lại.
Thay đổi khối lượng chưa thanh toán và khối lượng giao dịch
Sự biến động của khối lượng mở và khối lượng giao dịch khá lớn:
Khối lượng mở chưa thanh toán từ 1.52 triệu USD vào ngày 8 tháng 11 đã tăng lên 1.82 triệu USD vào ngày 13 tháng 11, sau đó lại giảm xuống còn 1.37 triệu USD vào ngày 17 tháng 11.
Khối lượng giao dịch chịu ảnh hưởng lớn từ biến động thị trường, đạt mức cao nhất 555 triệu USD vào ngày 9 tháng 11, và 365 triệu USD vào ngày 16 tháng 11.
Gần đây, khối lượng giao dịch của phiên bản V1 vẫn cao hơn phiên bản V2.
Vấn đề cân bằng giữa mua và bán
Phiên bản V2 thông qua cơ chế điều chỉnh phí, cố gắng thu hút các nhà đầu cơ để đạt được sự cân bằng giữa mua và bán, giảm thiểu rủi ro cho người cung cấp thanh khoản. Tuy nhiên, hiện tại một số cặp giao dịch vẫn tồn tại sự mất cân bằng rõ rệt giữa mua và bán:
Tổng số lượng hợp đồng mở của bên mua trong phiên bản V2 là 5166 triệu đô la, bên bán là 2867 triệu đô la
Một số tài sản (như SOL, DOGE, XRP) đã đạt mức tối đa cho các vị thế mua, tỷ lệ giữa mua và bán chênh lệch khá lớn
Lấy cặp giao dịch XRP/USD làm ví dụ, mặc dù việc thiết lập phí dường như cung cấp cơ hội套利 cho các nhà đầu tư bán khống, nhưng thực tế do số lượng vị thế bán khống ít, không gian套利 có thể không lớn như mong đợi. Điều này có thể là một trong những lý do dẫn đến sự mất cân bằng giữa bên mua và bên bán vẫn tồn tại.
Kết luận
Chương trình khuyến khích Arbitrum của nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn này thực sự đã thúc đẩy sự tăng lên đáng kể của thanh khoản phiên bản V2 trong giai đoạn đầu. Tuy nhiên, đà tăng trưởng này đã không duy trì được, và khối lượng giao dịch cũng như khối lượng chưa được thanh lý không có sự tăng trưởng rõ rệt. Đồng thời, mục tiêu cân bằng giữa mua và bán vẫn chưa được hoàn thành hoàn toàn, một số cặp giao dịch vẫn phải đối mặt với vấn đề mất cân bằng mua và bán nghiêm trọng.
Đối với các nhà cung cấp thanh khoản, mặc dù một số quỹ cung cấp tỷ suất sinh lời hàng năm cao hơn, nhưng do các tài sản giao dịch bao gồm một số tiền điện tử có vốn hóa thị trường nhỏ và biến động mạnh, họ có thể đối mặt với rủi ro cao hơn. Trong tương lai, cách mà nền tảng này tiếp tục thu hút thanh khoản và cải thiện sự cân bằng giữa mua và bán sẽ là thách thức then chốt.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
6 thích
Phần thưởng
6
6
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MetaMisfit
· 2giờ trước
DOGE lại đổ tiền vào thanh khoản rồi
Xem bản gốcTrả lời0
PriceOracleFairy
· 2giờ trước
ngmi fam... sổ sách không cân bằng = người dùng sẽ bị rekt sớm hay muộn
Phân tích hiệu quả của chương trình khuyến khích GMX Arbitrum: Thanh khoản V2 tăng mạnh 69.5% nhưng tình trạng mất cân bằng giữa mua và bán vẫn tiếp tục.
Chương trình khuyến khích GMX trên Arbitrum: Tăng lên thanh khoản V2 và vấn đề mất cân bằng giữa nhiều và ít.
Gần đây, một nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn đã khởi động chương trình khuyến khích ngắn hạn (STIP) trên mạng Arbitrum với sự hỗ trợ của 12 triệu mã thông báo ARB. Khoản tiền này chủ yếu được sử dụng để thúc đẩy sự phát triển của phiên bản V2 của nền tảng và sự tăng lên của hệ sinh thái DeFi trên Arbitrum. Bài viết này sẽ phân tích hiệu quả của chương trình khuyến khích sau gần 10 ngày triển khai, tập trung vào sự thay đổi về thanh khoản của phiên bản V2 và việc đạt được mục tiêu cân bằng giữa bên mua và bên bán.
Mục đích chính của kế hoạch khuyến khích
Nền tảng sẽ phân phối 12 triệu ARB token trong vòng 12 tuần, chủ yếu cho các mục đích sau:
Thông qua các biện pháp này, nền tảng này nhằm mục đích nâng cao khả năng cạnh tranh của mình, đặc biệt là trong việc cạnh tranh về phí giao dịch với các sàn giao dịch tập trung. Đồng thời, hiệu quả sử dụng vốn cao của phiên bản V2 cũng hy vọng sẽ tăng cường sức mạnh tổng thể của nền tảng.
Phân tích sự thay đổi thanh khoản
Tính đến ngày 17 tháng 11, chương trình khuyến khích Arbitrum của nền tảng này đã hoạt động gần 10 ngày. Tổng thể, tổng thanh khoản của phiên bản V1 và V2 đã tăng lên từ 4.96 triệu USD vào ngày 8 tháng 11 lên 5.28 triệu USD, mức tăng là 6.45%. Cụ thể như sau:
Mặc dù mức độ tăng trưởng thanh khoản tổng thể không lớn, nhưng sự tăng trưởng đáng kể của phiên bản V2 vẫn có ý nghĩa tích cực. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng sự tăng trưởng thanh khoản của V2 chủ yếu tập trung vào hai ngày đầu sau khi bắt đầu chương trình khuyến khích, sau đó tốc độ tăng trưởng rõ ràng đã chậm lại.
Thay đổi khối lượng chưa thanh toán và khối lượng giao dịch
Sự biến động của khối lượng mở và khối lượng giao dịch khá lớn:
Gần đây, khối lượng giao dịch của phiên bản V1 vẫn cao hơn phiên bản V2.
Vấn đề cân bằng giữa mua và bán
Phiên bản V2 thông qua cơ chế điều chỉnh phí, cố gắng thu hút các nhà đầu cơ để đạt được sự cân bằng giữa mua và bán, giảm thiểu rủi ro cho người cung cấp thanh khoản. Tuy nhiên, hiện tại một số cặp giao dịch vẫn tồn tại sự mất cân bằng rõ rệt giữa mua và bán:
Lấy cặp giao dịch XRP/USD làm ví dụ, mặc dù việc thiết lập phí dường như cung cấp cơ hội套利 cho các nhà đầu tư bán khống, nhưng thực tế do số lượng vị thế bán khống ít, không gian套利 có thể không lớn như mong đợi. Điều này có thể là một trong những lý do dẫn đến sự mất cân bằng giữa bên mua và bên bán vẫn tồn tại.
Kết luận
Chương trình khuyến khích Arbitrum của nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn này thực sự đã thúc đẩy sự tăng lên đáng kể của thanh khoản phiên bản V2 trong giai đoạn đầu. Tuy nhiên, đà tăng trưởng này đã không duy trì được, và khối lượng giao dịch cũng như khối lượng chưa được thanh lý không có sự tăng trưởng rõ rệt. Đồng thời, mục tiêu cân bằng giữa mua và bán vẫn chưa được hoàn thành hoàn toàn, một số cặp giao dịch vẫn phải đối mặt với vấn đề mất cân bằng mua và bán nghiêm trọng.
Đối với các nhà cung cấp thanh khoản, mặc dù một số quỹ cung cấp tỷ suất sinh lời hàng năm cao hơn, nhưng do các tài sản giao dịch bao gồm một số tiền điện tử có vốn hóa thị trường nhỏ và biến động mạnh, họ có thể đối mặt với rủi ro cao hơn. Trong tương lai, cách mà nền tảng này tiếp tục thu hút thanh khoản và cải thiện sự cân bằng giữa mua và bán sẽ là thách thức then chốt.