# 資産トークン化と分散型金融の融合：金融の枠組みを再構築するビットコイン現物ETFの導入と資産トークン化の波の中で、従来の金融機関は徐々に暗号市場に深く入り込み、その発展方向に重要な影響を与えるようになっています。2025年までには、この影響力はさらに強まると予想されています。現在、実物資産のトークン化(RWA)セクター(は、ステーブルコイン)を除いて、総市場価値が約200億ドルに達しており、今年は25.4%増加し、昨年同期比で109.27%の増加を記録しています。これは他の暗号資産セクターを明らかに上回っています。これは市場がRWA概念を認識していることを反映しています。従来の金融システムでは、特定のプロセスが完了するまでに数ヶ月または数日かかることがありますが、ブロックチェーン技術を使用することで、これらの時間を秒単位に短縮し、コストも非常に低く抑えることができます。このような効率の大幅な向上は、多くの伝統的な金融機関の関心を引き寄せています。しかし、もし革新が「資産のブロックチェーン化」のレベルに留まるなら、RWAの潜在能力は十分に発揮されません。伝統的な債券を例に挙げると、トークン化された後はT+0決済が実現できますが、流動性プール、貸付契約、またはデリバティブ市場が欠けている場合、これらのトークンは実際には分散化された機関が制御する「電子証明書」に過ぎません。さらに、伝統的な金融機関は資産をブロックチェーン化する過程で、しばしば煩雑な清算、保管、およびコンプライアンスプロセスを経る必要があります。これは資産の安全性を確保しますが、トークン化アプリケーションの普及と発展を大いに制約します。実際、RWAの発展は分散型金融(DeFi)と融合しなければなりません。伝統的な金融機関は資産のトークン化プロセスにおいてコンプライアンスが堅実であっても、その地域的制限、効率性の問題、規制の障害により、トークン化された資産は世界的に流通することが難しいです。もし完全に伝統的な金融機関に依存するならば、RWAは閉じたサークル内でのみ流通し、世界の資本も広く参加できなくなります。DeFiのオープン性と分散化の利点は、RWAのトークン化に新たな活力を注ぎました。不動産の例を挙げると、数億ドルの価値を持つオフィスビルの抵当貸付をNFTとしてパッケージ化し、異なるリスクレベルのトークンに分割して流動性プールに接続することで、一般の投資家は少額の資金で「低リスクレベル」のトークンを購入し、オフィスビルの賃料の固定収益を共有できます。一方、専門の投資家は「高リスクレベル」のトークンを利用してレバレッジアービトラージを行うことができます。この「断片化+コンポーザビリティ」のモデルは、単一資産の価値を世界中の投資家に多次元の収益ポートフォリオとして分裂させます。DeFiの流動性プールを通じて、RWAのトークンは投資家により多様な選択肢を提供するだけでなく、市場全体の流動性を高め、資本の効率的な配分を促進します。さらに重要なのは、RWAとDeFiの融合が市場により安定した収益チャネルを提供することです。現在、米国債の利回りは約5%ですが、DeFiの貸出プロトコルを通じて、投資家はしばしばより魅力的なリターンを得ることができます。RWAはDeFiエコシステムにより多くの実体支援資産を提供するだけでなく、DeFiの効率的なマッチングと決済メカニズムは、RWAにより効率的な市場サービスを提供することも可能です。反対に、DeFiの発展もRWAの安定した支援なしには成り立たない。過去のDeFiの収益は主に高いボラティリティを持つ暗号資産のステーキング、貸し出し、取引などの活動に依存していたが、流動性不足や収益率の低下などの問題がしばしば露呈していた。そしてRWA資産の導入は、DeFiエコシステムに実際の価値の支えとなる安定資産をもたらすだけでなく、市場が低迷している時にユーザーに安定した無リスクの収益を提供することができる。RWAとDeFiの融合は、本質的に従来の金融ロジックをブロックチェーンのプログラム可能な遺伝子に注入することです。代替トークン化されたオフィスビルが自動的に賃料収入をトークン化された預金利息に変換できるとき、デジタルアート作品が複数のDeFi貸出プールの担保として断片化できるとき、金融はもはや少数者のゲームではなく、世界的流動性のオープンソースプロトコルとなります。! [RWAとDeFiの融合を使用して、ウォール街にプログラム可能な遺伝子を注入する](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-221c51b88b43fc0584b88a064849fbee)この革命は伝統的な資産の価値を覆すことを目指しているのではなく、誰もが自分の資産の"マーケットメーカー"になれるようにすることです。15年前、中本聡はビットコインの創世ブロックで銀行救済に関するニュースの見出しを引用しました。現在、資産トークン化と分散型金融は手を携えて金融史の新しい章を描き、伝統的な金融の再構築に触れています。
RWAとDeFiの融合:世界の金融環境を再構築する新たな機会
資産トークン化と分散型金融の融合：金融の枠組みを再構築する
ビットコイン現物ETFの導入と資産トークン化の波の中で、従来の金融機関は徐々に暗号市場に深く入り込み、その発展方向に重要な影響を与えるようになっています。2025年までには、この影響力はさらに強まると予想されています。
現在、実物資産のトークン化(RWA)セクター(は、ステーブルコイン)を除いて、総市場価値が約200億ドルに達しており、今年は25.4%増加し、昨年同期比で109.27%の増加を記録しています。これは他の暗号資産セクターを明らかに上回っています。これは市場がRWA概念を認識していることを反映しています。従来の金融システムでは、特定のプロセスが完了するまでに数ヶ月または数日かかることがありますが、ブロックチェーン技術を使用することで、これらの時間を秒単位に短縮し、コストも非常に低く抑えることができます。このような効率の大幅な向上は、多くの伝統的な金融機関の関心を引き寄せています。
しかし、もし革新が「資産のブロックチェーン化」のレベルに留まるなら、RWAの潜在能力は十分に発揮されません。伝統的な債券を例に挙げると、トークン化された後はT+0決済が実現できますが、流動性プール、貸付契約、またはデリバティブ市場が欠けている場合、これらのトークンは実際には分散化された機関が制御する「電子証明書」に過ぎません。さらに、伝統的な金融機関は資産をブロックチェーン化する過程で、しばしば煩雑な清算、保管、およびコンプライアンスプロセスを経る必要があります。これは資産の安全性を確保しますが、トークン化アプリケーションの普及と発展を大いに制約します。
実際、RWAの発展は分散型金融(DeFi)と融合しなければなりません。伝統的な金融機関は資産のトークン化プロセスにおいてコンプライアンスが堅実であっても、その地域的制限、効率性の問題、規制の障害により、トークン化された資産は世界的に流通することが難しいです。もし完全に伝統的な金融機関に依存するならば、RWAは閉じたサークル内でのみ流通し、世界の資本も広く参加できなくなります。
DeFiのオープン性と分散化の利点は、RWAのトークン化に新たな活力を注ぎました。不動産の例を挙げると、数億ドルの価値を持つオフィスビルの抵当貸付をNFTとしてパッケージ化し、異なるリスクレベルのトークンに分割して流動性プールに接続することで、一般の投資家は少額の資金で「低リスクレベル」のトークンを購入し、オフィスビルの賃料の固定収益を共有できます。一方、専門の投資家は「高リスクレベル」のトークンを利用してレバレッジアービトラージを行うことができます。
この「断片化+コンポーザビリティ」のモデルは、単一資産の価値を世界中の投資家に多次元の収益ポートフォリオとして分裂させます。DeFiの流動性プールを通じて、RWAのトークンは投資家により多様な選択肢を提供するだけでなく、市場全体の流動性を高め、資本の効率的な配分を促進します。
さらに重要なのは、RWAとDeFiの融合が市場により安定した収益チャネルを提供することです。現在、米国債の利回りは約5%ですが、DeFiの貸出プロトコルを通じて、投資家はしばしばより魅力的なリターンを得ることができます。RWAはDeFiエコシステムにより多くの実体支援資産を提供するだけでなく、DeFiの効率的なマッチングと決済メカニズムは、RWAにより効率的な市場サービスを提供することも可能です。
反対に、DeFiの発展もRWAの安定した支援なしには成り立たない。過去のDeFiの収益は主に高いボラティリティを持つ暗号資産のステーキング、貸し出し、取引などの活動に依存していたが、流動性不足や収益率の低下などの問題がしばしば露呈していた。そしてRWA資産の導入は、DeFiエコシステムに実際の価値の支えとなる安定資産をもたらすだけでなく、市場が低迷している時にユーザーに安定した無リスクの収益を提供することができる。
RWAとDeFiの融合は、本質的に従来の金融ロジックをブロックチェーンのプログラム可能な遺伝子に注入することです。代替トークン化されたオフィスビルが自動的に賃料収入をトークン化された預金利息に変換できるとき、デジタルアート作品が複数のDeFi貸出プールの担保として断片化できるとき、金融はもはや少数者のゲームではなく、世界的流動性のオープンソースプロトコルとなります。
! RWAとDeFiの融合を使用して、ウォール街にプログラム可能な遺伝子を注入する
この革命は伝統的な資産の価値を覆すことを目指しているのではなく、誰もが自分の資産の"マーケットメーカー"になれるようにすることです。15年前、中本聡はビットコインの創世ブロックで銀行救済に関するニュースの見出しを引用しました。現在、資産トークン化と分散型金融は手を携えて金融史の新しい章を描き、伝統的な金融の再構築に触れています。