Crypto Market Weekly Review:BTCは高水準で変動し、ブレイクアウトを待っています

過去1週間、暗号資産市場は安定した動きを見せ、BTC価格は高値で推移しています。今週初め、BTCの始値は108386.44ドル、終値は109217.98ドルで、週の上昇率は0.77%でした。週の最高値は110590ドル、最低値は105119.70ドルで、振幅は5.05%でした。特に注目すべきは、取引量が引き続き減少していることです。

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今週の市場は比較的静かで、マクロ要因がビットコインの価格動向の主導的な力となっています。雇用データ、重要な法案、関税政策などの面で予想を超える変化は見られませんでした。

注目すべきは、8万枚以上のBTCを保有し、14年間静かにしていた大口アカウントが今週資産を移転し始めたことで、市場に一定の心理的圧力を与えたことです。BTCの価格が再び歴史的高点に近づくにつれ、長期保有者の売却傾向が再び顕著になる可能性があります。

同時に、いくつかの前向きなシグナルも現れてきています。静まり返っていた1ヶ月以上の後に、マーケット内の資金の活発度が上昇し始めました。この活発さは、マーケット外の資金と共鳴し、BTCがこのラウンドの牛市の第4波の上昇を引き起こす可能性があります。

マクロ経済と政策

今週は暗号資産市場に影響を与える3つの重要なマクロイベントがあります:

まず、アメリカの雇用データが期待を上回りました。7月3日に発表されたデータによると、アメリカの6月の失業率は4.1%で、予想の4.3%や前回の4.2%を下回っています。詳細に分析すると、民間雇用は減少しているものの、州政府の雇用が大幅に増加しています。6月28日の週の失業保険申請者数は23.3万人で、予想の24万人を下回りました。これらのデータは、一方でアメリカ経済の景気後退に対する市場の懸念を和らげ、もう一方で7月の利下げの可能性を4.7%に低下させました。全体的に見て、雇用データは市場に対して比較的中立的な影響を与えました。

次に、アメリカの大統領は7月4日に重要な法案に正式に署名しました。これは彼の任期内での最大の政治成果です。この法案には、大規模な減税、政府予算の大幅な増加、支出の削減などが含まれています。長期的には、これはドルの信用をさらに低下させ、債務を増加させ、政府の収入を減少させる可能性がありますが、中短期的には間違いなく経済に明らかな刺激効果をもたらします。世論には大きな議論がありますが、金融市場全体はこれに対して好意的な態度を持ち、直接的にS&P 500指数が今週再び歴史的な最高値を更新しました。

第三、関税政策が新たな段階に入った。7月5日、アメリカ大統領は12カ国に対する「関税通知」に署名したことを発表し、その内容は「一口価格」の国別税率を設定するもので、最終的な税率範囲は10%-70%に引き上げられる。通知は7月7日に送付される予定である。この政策は8月1日に正式に実施される可能性が高く、世界貿易、インフレ、市場心理に新たな不確実性をもたらす。最高税率が従来予想されていた50%を超えたため、市場はこれに対してネガティブな反応を示したが、価格設定が十分であるため、反応の程度は限られている。

現在のところ、アメリカ経済はソフトランディングまたは非ランディングの特徴を示しており、利下げは9月に開始される見込みです。新しい法案は短期的にアメリカ株式市場にプラスの影響を与え、関税の対立は一段落する見込みです。これらの要因が作用する中で、アメリカ株式市場は再び歴史的な最高値を更新しました。中短期的には、利下げ期待の支えにより、アメリカ株式市場は引き続き上昇基調を維持する可能性があります。しかし、現在のアメリカ株式市場の評価は低くないため、企業の収益性の変化や関税政策が経済と雇用データに与える影響を注意深く観察する必要があります。

暗号通貨市場分析

前の数週間と比較して、今週のBTC市場は比較的静かですが、内部では新たな変数が生まれています。

7月2日、ビットコインは再び「牛市第一上昇トレンドライン」を確認しましたが、週のほとんどの時間は108000ドルのラインで推移し、110000ドルの歴史的高値に対して8ヶ月ぶりの3回目の攻撃を仕掛けました。

ビットコインの小売市場は明らかな分化を示しており、場内資金の取引熱は減退し、オンチェーンの活発度と新規アドレスの数は平凡な結果を示しています。しかし、ビットコインの現物ETF市場は活発で、資金流入が継続して記録されています。

現在の状況を見ると、ビットコインの価格と動向は完全に現物ETFの資金にコントロールされており、ビットコインの動向とナスダック指数の相関度も0.94に上昇しています。

いくつかの潜在的な変化が起こっています。市場内の借入金利は低位に達した後、反発し始め、契約市場の30日平均プレミアム率も底を打った後、回復し始めました。もちろん、これらの二つの指標の変化は、その持続性をさらに観察する必要があります。6月の月報の判断によると、市場は第三四半期に再び段階を上げる可能性があります。もし現物ETFの資金が引き続き流入し、市場内の資金が買いに振動し始めるなら、第四波の上昇がすぐに訪れるかもしれません。

資金の流れの分析

四月と五月の大幅な反発の後、資金流入に分化の傾向が見られました。ステーブルコインのチャネル資金は減少し始めましたが、ビットコイン現物ETFのチャネル資金は相対的に活発で安定しています。

今週のビットコイン現物ETFの資金流入は79億ドルで、先週に比べて減少しましたが、依然として高水準を維持しています。ステーブルコインの流入は157.4億ドルで、先週とほぼ変わりません。

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売り圧力と売り込み

価格が再び110000ドルに近づくにつれて、長期保有者が再び売却を開始しているようです。

取引所への移入規模から見ると、今週の短期および長期保有者の合計売却規模は依然として縮小しており、これはBTC価格の上昇に強力な支持を提供しています。

しかし、今週、8万枚以上のBTCを保有する古代のウォレットに異常な動きが見られました。この14年間静かだったウォレットが大幅に資産を移動し、チェーン上の実現価値が大幅に上昇しました。

現在のトレンドに基づくと、ビットコインが110,000ドルを突破すると、第四の波の上昇が始まり、長期保有者や大口保有者の売却が再び始まる可能性があります。これらの売却は、買い圧力と共にビットコインの新しい価格水準とその上昇の高さを決定することになります。

###サイクルメトリクス

eMerge Engineが提供するデータによると、EMC BTC Cycle Metrics指標は0.625で、これは上向きの段階にあります。

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