Peluang Masa Depan Ekosistem Ethereum: Analisis Mendalam Protokol Agilely
Pendahuluan
Setelah Ethereum beralih ke PoS, protokol dasar untuk staking seperti Lido dan Rocket Pool membawa sekitar 4% tingkat pengembalian tanpa risiko ke ekosistem. EigenLayer akan lebih lanjut memisahkan keamanan node staking Ethereum, dengan memberikan dukungan untuk beberapa jaringan PoS melalui re-staking. Meskipun belum secara resmi diluncurkan, tetapi diharapkan re-staking dapat meningkatkan suku bunga dasar ekosistem Ethereum menjadi 6%-8%. Dengan menggunakan leverage di atas ini, pengguna diharapkan dapat memperoleh sekitar 10% pengembalian jangka panjang tanpa risiko. Agilely adalah protokol LSDFi pertama yang mengadopsi token re-staking.
Pengenalan Agilely
Agilely adalah sebuah protokol yang menerbitkan stablecoin USDA. USDA adalah stablecoin berbasis model Liquity yang menghasilkan bunga di seluruh rantai, dengan mekanisme inovatif yang memastikan bahwa pengguna dapat memperoleh bunga hanya dengan memegangnya, sambil menjamin bahwa USDA terikat pada 1 dolar, mewujudkan keberadaan hasil dan likuiditas.
Setelah munculnya jalur LSD tahun ini, stablecoin yang memiliki likuiditas, stabilitas, dan imbal hasil dengan cepat menjadi favorit pengguna DeFi. Dimulai dari Lybra pada bulan Mei, diikuti oleh Gravita, Raft, dan Prisma, total nilai terkunci mencapai 400 juta dolar, menjadi kekuatan yang tidak dapat diabaikan. Agilely memiliki banyak inovasi dalam desain produk, sementara desain token juga dapat menangkap pendapatan nyata dari protokol, yang merupakan keunggulan yang tidak dimiliki oleh protokol sejenis.
Model stablecoin berbasis CDP pertama kali diusulkan oleh MakerDAO, pengguna melakukan over-collateralization aset untuk meminjam stablecoin yang diterbitkan oleh protokol. Namun, rasio collateral yang tinggi sebesar 250% menyebabkan efisiensi modal yang rendah.
Liquity mengajukan model stablecoin CDP klasik, yang mencapai rasio jaminan minimum 110% melalui pengikatan ganda keras dan lunak serta model likuidasi tiga lapis, secara signifikan meningkatkan efisiensi modal. LUSD yang diterbitkan oleh Liquity telah melalui dua tahun bull dan bear, dengan harga yang selalu stabil di 1 dolar, membuktikan kesempurnaan desain mekanismenya. Agilely mengadopsi mekanisme stabilitas harga Liquity untuk memastikan stabilitas harga USDA.
Tinjauan Mekanisme Stabilitas Liquity
Sebelum memperkenalkan USDA, mari kita tinjau mekanisme stabilitas Liquity untuk pemahaman yang lebih baik. Desain LUSD dari Liquity terutama mencakup: penetapan harga lunak/keras untuk memastikan stabilitas harga, kolam stabilitas - redistribusi utang - mode pemulihan untuk menjamin keamanan protokol, dan pengendalian penawaran dan permintaan melalui perubahan tarif pencetakan dan tarif penebusan. Modul-modul ini bekerja sama untuk memberikan jaminan stabilitas bagi LUSD, menjadikannya model stablecoin berbasis CDP yang terbaik.
mekanisme stabilitas harga Liquity
LUSD sebagai stablecoin yang dipatok terhadap dolar, stabilitas adalah atribut inti. Mekanisme stabilitas harga terdiri dari dua bagian: hard peg dan soft peg. Hard peg membentuk batas harga maksimum $1,1 melalui rasio jaminan minimum 110%, dan membatasi batas harga minimum $1 melalui saluran penebusan/pembayaran yang ketat. Soft peg mencakup penguatan psikologis pasar jangka panjang yang dipimpin oleh protokol, serta biaya penerbitan satu kali yang ditentukan secara algoritmik sebagai mekanisme stabil tambahan.
mekanisme likuidasi Liquity
Mekanisme likuidasi Liquity terdiri dari kolam stabil - redistribusi posisi - mode pemulihan yang membentuk garis pertahanan keamanan protokol. Dalam keadaan normal, likuidasi dilakukan oleh kolam stabil. Jika LUSD di kolam stabil tidak cukup, redistribusi posisi akan diaktifkan. Ketika total rasio jaminan sistem di bawah 150%, beralih ke mode pemulihan.
Kolam stabil adalah garis pertahanan pertama dan merupakan metode likuidasi yang paling umum digunakan. Redistribusi utang dan mode pemulihan terutama digunakan untuk perlindungan keamanan protokol dalam situasi ekstrem.
mekanisme kontrol penawaran dan permintaan Liquity
Liquity mengontrol penawaran dan permintaan USDA melalui penyesuaian tarif pembuatan dan penebusan. Tarif pembuatan dan tarif penebusan disesuaikan berdasarkan waktu dan periode penebusan. Mekanisme ini sangat defensif, dengan fokus pada pencegahan penebusan besar-besaran dengan meningkatkan tarif penebusan.
Inovasi mekanisme Agilely
jaminan
Agilely memungkinkan pengguna untuk menggunakan Ether, wrapped ETH utama, dan aset penghasil lainnya seperti GLP sebagai jaminan untuk mencetak USDA. Di masa depan, juga akan mengintegrasikan token yang di-stake ulang, mewarisi suku bunga ke dalam USDA, meningkatkan suku bunga USDA.
model suku bunga
Agilely telah memodifikasi model BaseRate di Liquity dengan menambahkan faktor penurunan. Selain itu, juga merancang inovasi ADI(Agilely Dynamic Interest) untuk mengatur total jumlah uang.
mekanisme stabil
Agilely mempertahankan mekanisme pengikatan keras Liquity, dan menambahkan ADI pada bagian pengikatan lunak untuk mengatur pasar USDA guna mengendalikan harga secara makro.
mekanisme penyelesaian
Agilely telah mengoptimalkan mekanisme likuidasi tiga lapis di Liquity, membuat sistem lebih adil dan menurunkan ambang partisipasi. Selain itu, kolam stabilitas konvensional telah dioptimalkan menjadi kolam stabilitas cerdas, meningkatkan efisiensi penggunaan dana.
PSM
Secara gesit mengatur modul PSM untuk menangkap pendapatan RWA, mendiversifikasi pendapatan protokol. Mencapai penyedotan DAI dengan meningkatkan suku bunga, menggabungkan MakerDAO untuk menangkap pendapatan obligasi pemerintah.
Aliran Nilai dalam Protokol
Sumber pendapatan Agilely protokol beragam, termasuk biaya pencetakan/penebusan dan pinjaman, biaya transaksi PSM, biaya tambahan kolam stabil, pendapatan jaminan, dan pendapatan RWA dalam PSM. Pendapatan ini mengalir melalui tiga cara: ABI, veAGL, dan pendapatan kolam stabil.
Desain Token
Token AGL memiliki desain yang unik dalam hal tata kelola dan pendapatan. Dalam tata kelola, pengguna dapat mengunci LP untuk mendapatkan hak suara veAGL. Dalam hal pendapatan, pemegang veAGL dapat menangkap pendapatan dari berbagai bisnis protokol.
Ringkasan
Meskipun dana pasar saat ini terfokus pada BTC dan ekosistem Solana, dengan resmi diluncurkannya eigenlayer yang meningkatkan suku bunga dasar ekosistem ETH, dana diharapkan akan mengalir kembali ke ekosistem DeFi. Saat itu, Agilely dengan produk dan desain tokennya yang unggul, kemungkinan besar akan menjadi alat leverage pilihan utama bagi pengguna DeFi. Pada tahap saat ini, melakukan penataan masa depan ekosistem re-staking melalui Agilely mungkin merupakan pilihan dengan pengembalian tinggi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
8 Suka
Hadiah
8
5
Bagikan
Komentar
0/400
JustHereForMemes
· 58menit yang lalu
Dapatkan 10% tanpa rugi, jika ditunda lagi akan terlambat.
Agilely protokol: platform stablecoin inovatif berbasis token re-stake LSD
Peluang Masa Depan Ekosistem Ethereum: Analisis Mendalam Protokol Agilely
Pendahuluan
Setelah Ethereum beralih ke PoS, protokol dasar untuk staking seperti Lido dan Rocket Pool membawa sekitar 4% tingkat pengembalian tanpa risiko ke ekosistem. EigenLayer akan lebih lanjut memisahkan keamanan node staking Ethereum, dengan memberikan dukungan untuk beberapa jaringan PoS melalui re-staking. Meskipun belum secara resmi diluncurkan, tetapi diharapkan re-staking dapat meningkatkan suku bunga dasar ekosistem Ethereum menjadi 6%-8%. Dengan menggunakan leverage di atas ini, pengguna diharapkan dapat memperoleh sekitar 10% pengembalian jangka panjang tanpa risiko. Agilely adalah protokol LSDFi pertama yang mengadopsi token re-staking.
Pengenalan Agilely
Agilely adalah sebuah protokol yang menerbitkan stablecoin USDA. USDA adalah stablecoin berbasis model Liquity yang menghasilkan bunga di seluruh rantai, dengan mekanisme inovatif yang memastikan bahwa pengguna dapat memperoleh bunga hanya dengan memegangnya, sambil menjamin bahwa USDA terikat pada 1 dolar, mewujudkan keberadaan hasil dan likuiditas.
Setelah munculnya jalur LSD tahun ini, stablecoin yang memiliki likuiditas, stabilitas, dan imbal hasil dengan cepat menjadi favorit pengguna DeFi. Dimulai dari Lybra pada bulan Mei, diikuti oleh Gravita, Raft, dan Prisma, total nilai terkunci mencapai 400 juta dolar, menjadi kekuatan yang tidak dapat diabaikan. Agilely memiliki banyak inovasi dalam desain produk, sementara desain token juga dapat menangkap pendapatan nyata dari protokol, yang merupakan keunggulan yang tidak dimiliki oleh protokol sejenis.
Model stablecoin berbasis CDP pertama kali diusulkan oleh MakerDAO, pengguna melakukan over-collateralization aset untuk meminjam stablecoin yang diterbitkan oleh protokol. Namun, rasio collateral yang tinggi sebesar 250% menyebabkan efisiensi modal yang rendah.
Liquity mengajukan model stablecoin CDP klasik, yang mencapai rasio jaminan minimum 110% melalui pengikatan ganda keras dan lunak serta model likuidasi tiga lapis, secara signifikan meningkatkan efisiensi modal. LUSD yang diterbitkan oleh Liquity telah melalui dua tahun bull dan bear, dengan harga yang selalu stabil di 1 dolar, membuktikan kesempurnaan desain mekanismenya. Agilely mengadopsi mekanisme stabilitas harga Liquity untuk memastikan stabilitas harga USDA.
Tinjauan Mekanisme Stabilitas Liquity
Sebelum memperkenalkan USDA, mari kita tinjau mekanisme stabilitas Liquity untuk pemahaman yang lebih baik. Desain LUSD dari Liquity terutama mencakup: penetapan harga lunak/keras untuk memastikan stabilitas harga, kolam stabilitas - redistribusi utang - mode pemulihan untuk menjamin keamanan protokol, dan pengendalian penawaran dan permintaan melalui perubahan tarif pencetakan dan tarif penebusan. Modul-modul ini bekerja sama untuk memberikan jaminan stabilitas bagi LUSD, menjadikannya model stablecoin berbasis CDP yang terbaik.
mekanisme stabilitas harga Liquity
LUSD sebagai stablecoin yang dipatok terhadap dolar, stabilitas adalah atribut inti. Mekanisme stabilitas harga terdiri dari dua bagian: hard peg dan soft peg. Hard peg membentuk batas harga maksimum $1,1 melalui rasio jaminan minimum 110%, dan membatasi batas harga minimum $1 melalui saluran penebusan/pembayaran yang ketat. Soft peg mencakup penguatan psikologis pasar jangka panjang yang dipimpin oleh protokol, serta biaya penerbitan satu kali yang ditentukan secara algoritmik sebagai mekanisme stabil tambahan.
mekanisme likuidasi Liquity
Mekanisme likuidasi Liquity terdiri dari kolam stabil - redistribusi posisi - mode pemulihan yang membentuk garis pertahanan keamanan protokol. Dalam keadaan normal, likuidasi dilakukan oleh kolam stabil. Jika LUSD di kolam stabil tidak cukup, redistribusi posisi akan diaktifkan. Ketika total rasio jaminan sistem di bawah 150%, beralih ke mode pemulihan.
Kolam stabil adalah garis pertahanan pertama dan merupakan metode likuidasi yang paling umum digunakan. Redistribusi utang dan mode pemulihan terutama digunakan untuk perlindungan keamanan protokol dalam situasi ekstrem.
mekanisme kontrol penawaran dan permintaan Liquity
Liquity mengontrol penawaran dan permintaan USDA melalui penyesuaian tarif pembuatan dan penebusan. Tarif pembuatan dan tarif penebusan disesuaikan berdasarkan waktu dan periode penebusan. Mekanisme ini sangat defensif, dengan fokus pada pencegahan penebusan besar-besaran dengan meningkatkan tarif penebusan.
Inovasi mekanisme Agilely
jaminan
Agilely memungkinkan pengguna untuk menggunakan Ether, wrapped ETH utama, dan aset penghasil lainnya seperti GLP sebagai jaminan untuk mencetak USDA. Di masa depan, juga akan mengintegrasikan token yang di-stake ulang, mewarisi suku bunga ke dalam USDA, meningkatkan suku bunga USDA.
model suku bunga
Agilely telah memodifikasi model BaseRate di Liquity dengan menambahkan faktor penurunan. Selain itu, juga merancang inovasi ADI(Agilely Dynamic Interest) untuk mengatur total jumlah uang.
mekanisme stabil
Agilely mempertahankan mekanisme pengikatan keras Liquity, dan menambahkan ADI pada bagian pengikatan lunak untuk mengatur pasar USDA guna mengendalikan harga secara makro.
mekanisme penyelesaian
Agilely telah mengoptimalkan mekanisme likuidasi tiga lapis di Liquity, membuat sistem lebih adil dan menurunkan ambang partisipasi. Selain itu, kolam stabilitas konvensional telah dioptimalkan menjadi kolam stabilitas cerdas, meningkatkan efisiensi penggunaan dana.
PSM
Secara gesit mengatur modul PSM untuk menangkap pendapatan RWA, mendiversifikasi pendapatan protokol. Mencapai penyedotan DAI dengan meningkatkan suku bunga, menggabungkan MakerDAO untuk menangkap pendapatan obligasi pemerintah.
Aliran Nilai dalam Protokol
Sumber pendapatan Agilely protokol beragam, termasuk biaya pencetakan/penebusan dan pinjaman, biaya transaksi PSM, biaya tambahan kolam stabil, pendapatan jaminan, dan pendapatan RWA dalam PSM. Pendapatan ini mengalir melalui tiga cara: ABI, veAGL, dan pendapatan kolam stabil.
Desain Token
Token AGL memiliki desain yang unik dalam hal tata kelola dan pendapatan. Dalam tata kelola, pengguna dapat mengunci LP untuk mendapatkan hak suara veAGL. Dalam hal pendapatan, pemegang veAGL dapat menangkap pendapatan dari berbagai bisnis protokol.
Ringkasan
Meskipun dana pasar saat ini terfokus pada BTC dan ekosistem Solana, dengan resmi diluncurkannya eigenlayer yang meningkatkan suku bunga dasar ekosistem ETH, dana diharapkan akan mengalir kembali ke ekosistem DeFi. Saat itu, Agilely dengan produk dan desain tokennya yang unggul, kemungkinan besar akan menjadi alat leverage pilihan utama bagi pengguna DeFi. Pada tahap saat ini, melakukan penataan masa depan ekosistem re-staking melalui Agilely mungkin merupakan pilihan dengan pengembalian tinggi.