إدارة السيولة الديناميكية: ثورة تقنية جديدة في مجال التمويل اللامركزي
بعد参加 مؤتمر Blockchain في سنغافورة مؤخرًا، شعرت بعمق بالتغيرات الجديدة في وجهات النظر حول موضوع "السيولة" الكلاسيكي في دائرة DeFi. خاصة في بيئة Solana، قامت العديد من المشاريع بتحسينات ملحوظة في إدارة السيولة، حيث تعتبر تقنية إدارة السيولة الديناميكية (DLMM) بارزة بشكل خاص.
على مدار الستة أشهر الماضية، زادت أنشطة التمويل اللامركزي على سلسلة Solana بشكل ملحوظ، حيث ظهرت أنواع مختلفة من الرموز، واستمر إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) في الارتفاع. ومع ذلك، فإن التحديات الجديدة قد ظهرت: أدى الارتفاع الكبير في عدد المشاريع إلى تشتت السيولة، مما جعل العديد من أزواج التداول تعاني من عمق غير كاف، وزيادة الانزلاق، مما أثر على تجربة المستخدم، كما واجه مقدمو السيولة (LP) منافسة أكثر حدة في العائدات.
تتيح هذه الحالة مجالاً لتقنيات مبتكرة مثل DLMM. يقوم DLMM بتحسين السيولة المركزة في Uniswap V3 بشكل أكبر، حيث يحقق التعديل التلقائي الديناميكي. يمكنه توزيع الأموال بشكل ذكي وفقًا لظروف السوق، مما يوفر على LP عناء التعديل اليدوي.
مزايا DLMM واضحة:
يمكنه التكيف تلقائيًا مع تقلبات السوق ولا يخشى التغيرات الكبيرة في الأسعار
زيادة كفاءة استخدام الأموال، لتحقيق الاستخدام الكامل للأموال
تقليل انزلاق التداول، تحسين تجربة تداول المستخدم
في مؤتمر blockchain، أصبحت DLMM موضوعًا شائعًا، حتى أن بعض الناس أطلقوا نكتة: "إذا لم يكن لدى مشاريع Solana DeFi DLMM، فلا ينبغي لها إطلاق رموز جديدة."
تحتاج بيئة سولانا بشدة إلى هذا التحديث التكنولوجي. على الرغم من أن القيمة الإجمالية المقفلة على السلسلة قد عادت إلى الارتفاع، إلا أن الزيادة الهائلة في عدد المشاريع قد أدت إلى تشتت السيولة. غالبًا ما تتعرض المشاريع الجديدة للنقد بسبب ارتفاع انزلاق الأسعار ونقص العمق. بالنسبة لمشاريع التمويل اللامركزي الناضجة، فإن الكفاءة المنخفضة لرأس المال تؤثر أيضًا على جاذبيتها للمستخدمين الجدد.
آلية التعديل الديناميكي لـ DLMM تشبه تركيب نظام "القيادة الذكية" في سوق السيولة. إنها تمكّن الأموال من ضبط مواقعها تلقائيًا، دائمًا ما تتركز في المناطق النشطة في السوق، مما يتجنب هدر الأموال وتوقفها، ويساعد في استعادة حيوية النظام البيئي للتمويل اللامركزي.
كمثال على مشروع معروف على سولانا، فقد قاموا مؤخرًا بإدخال آلية DLMM، وكانت النتائج ملحوظة:
تم تقليل انزلاق تداول المستخدمين، خاصةً في بعض أزواج الرموز الساخنة.
زيادة عائدات LP، بسبب الزيادة الملحوظة في استخدام رأس المال
زيادة تركيز السيولة، يمكن للمشاريع الجديدة أن تحصل على عمق بسرعة عند الإطلاق
تخطط فريق المشروع أيضًا لفتح نموذج DLMM لمزيد من المشاريع، وتوفير "السيولة كخدمة" (LaaS) لحل مشكلة تشتت السيولة في نظام سولانا البيئي. جوهر الأمر هو أنها مجموعة من ترقيات البنية التحتية للتمويل اللامركزي، حيث يعد DLMM محركها الأساسي.
من اتجاهات المؤتمر، البيانات على السلسلة إلى تجربة المستخدم الفعلية، يمكن أن نرى أن إدارة السيولة الديناميكية، خدمات السيولة (LaaS) وزيادة كفاءة الأموال أصبحت القوى الدافعة الرئيسية للنمو في الجولة التالية لسولانا وسوق التمويل اللامركزي بأكمله.
في المستقبل، قد يصبح DLMM مثل Uniswap V3، التكوين القياسي لمشاريع التمويل اللامركزي. من يستطيع الاستفادة بشكل فعال من هذه التقنية الجديدة، قد يتمكن من تحقيق ميزة في دورة انتعاش السوق هذه.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تقنية DLMM تقود الابتكار في نظام Solana البيئي للتمويل اللامركزي وإدارة السيولة تدخل العصر الذكي
إدارة السيولة الديناميكية: ثورة تقنية جديدة في مجال التمويل اللامركزي
بعد参加 مؤتمر Blockchain في سنغافورة مؤخرًا، شعرت بعمق بالتغيرات الجديدة في وجهات النظر حول موضوع "السيولة" الكلاسيكي في دائرة DeFi. خاصة في بيئة Solana، قامت العديد من المشاريع بتحسينات ملحوظة في إدارة السيولة، حيث تعتبر تقنية إدارة السيولة الديناميكية (DLMM) بارزة بشكل خاص.
على مدار الستة أشهر الماضية، زادت أنشطة التمويل اللامركزي على سلسلة Solana بشكل ملحوظ، حيث ظهرت أنواع مختلفة من الرموز، واستمر إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) في الارتفاع. ومع ذلك، فإن التحديات الجديدة قد ظهرت: أدى الارتفاع الكبير في عدد المشاريع إلى تشتت السيولة، مما جعل العديد من أزواج التداول تعاني من عمق غير كاف، وزيادة الانزلاق، مما أثر على تجربة المستخدم، كما واجه مقدمو السيولة (LP) منافسة أكثر حدة في العائدات.
تتيح هذه الحالة مجالاً لتقنيات مبتكرة مثل DLMM. يقوم DLMM بتحسين السيولة المركزة في Uniswap V3 بشكل أكبر، حيث يحقق التعديل التلقائي الديناميكي. يمكنه توزيع الأموال بشكل ذكي وفقًا لظروف السوق، مما يوفر على LP عناء التعديل اليدوي.
مزايا DLMM واضحة:
في مؤتمر blockchain، أصبحت DLMM موضوعًا شائعًا، حتى أن بعض الناس أطلقوا نكتة: "إذا لم يكن لدى مشاريع Solana DeFi DLMM، فلا ينبغي لها إطلاق رموز جديدة."
! الاتجاه الجديد للسيولة يغير بهدوء قواعد اللعبة ل Solana DeFi
تحتاج بيئة سولانا بشدة إلى هذا التحديث التكنولوجي. على الرغم من أن القيمة الإجمالية المقفلة على السلسلة قد عادت إلى الارتفاع، إلا أن الزيادة الهائلة في عدد المشاريع قد أدت إلى تشتت السيولة. غالبًا ما تتعرض المشاريع الجديدة للنقد بسبب ارتفاع انزلاق الأسعار ونقص العمق. بالنسبة لمشاريع التمويل اللامركزي الناضجة، فإن الكفاءة المنخفضة لرأس المال تؤثر أيضًا على جاذبيتها للمستخدمين الجدد.
آلية التعديل الديناميكي لـ DLMM تشبه تركيب نظام "القيادة الذكية" في سوق السيولة. إنها تمكّن الأموال من ضبط مواقعها تلقائيًا، دائمًا ما تتركز في المناطق النشطة في السوق، مما يتجنب هدر الأموال وتوقفها، ويساعد في استعادة حيوية النظام البيئي للتمويل اللامركزي.
كمثال على مشروع معروف على سولانا، فقد قاموا مؤخرًا بإدخال آلية DLMM، وكانت النتائج ملحوظة:
تخطط فريق المشروع أيضًا لفتح نموذج DLMM لمزيد من المشاريع، وتوفير "السيولة كخدمة" (LaaS) لحل مشكلة تشتت السيولة في نظام سولانا البيئي. جوهر الأمر هو أنها مجموعة من ترقيات البنية التحتية للتمويل اللامركزي، حيث يعد DLMM محركها الأساسي.
من اتجاهات المؤتمر، البيانات على السلسلة إلى تجربة المستخدم الفعلية، يمكن أن نرى أن إدارة السيولة الديناميكية، خدمات السيولة (LaaS) وزيادة كفاءة الأموال أصبحت القوى الدافعة الرئيسية للنمو في الجولة التالية لسولانا وسوق التمويل اللامركزي بأكمله.
في المستقبل، قد يصبح DLMM مثل Uniswap V3، التكوين القياسي لمشاريع التمويل اللامركزي. من يستطيع الاستفادة بشكل فعال من هذه التقنية الجديدة، قد يتمكن من تحقيق ميزة في دورة انتعاش السوق هذه.
! الاتجاه الجديد للسيولة يغير بهدوء قواعد اللعبة ل Solana DeFi