區塊鏈價格機制的發展與挑戰

在區塊鏈發展過程中，去中心化的價格博弈機制一直是一個被忽視的問題。隨着近年來去中心化金融(DeFi)的迅速興起，業內外人士才開始對鏈上價格機制有了初步的認知和探索。如何在鏈上以更符合區塊鏈本質的方式生成價格這一關鍵變量，是一個非常值得研究的方向。

比特幣作爲世界上第一個區塊鏈項目，開創了一種新的去中心化交易模式。最初比特幣的價格是由個人之間的場外交易決定的,如著名的披薩交易。隨着比特幣的發展,數字貨幣交易所應運而生,爲BTC愛好者提供了交易平台。然而,隨着比特幣熱度上升和傳統金融的介入,中心化交易所的不透明問題也日益嚴重。我們很難確定在中心化交易所看到的當前價格是否可信,尤其是在BTC價格劇烈波動時。

中心化交易所與區塊鏈的交互存在明顯差異。交易所以毫秒爲單位計算,而區塊鏈以區塊爲單位。這種差異導致轉帳在鏈上完成,但交易價格由中心化交易所給出,兩者是割裂的。我們無法準確評估交易所提供的價格數據,尤其是在缺乏有效監管的加密領域。

2008年全球金融危機後,"信任"和"安全"成爲重要課題。比特幣的誕生提供了一種不基於"信任"的協議。比特幣最重要的特質是去中心化,不受任何主體控制的發行和轉帳。爲了解構"信任主體",比特幣採用了全網廣播和確認的機制,雖然效率低下但高度安全。經過多年發展,比特幣已經能夠輕鬆完成大額資金轉移,無需信任任何第三方。

對於加密資產,價格機制即定價過程。比特幣的定價由參與博弈的各方決定,這個過程交給了市場。但這個定價過程是否能像轉帳過程一樣,以去中心化的方式在鏈上生成?參與博弈的人越多,去中心化程度越高,其安全性是否也會隨之提升?

目前大多數DeFi協議都需要使用鏈上價格,如抵押借貸、交易閃兌、金融衍生品等。大部分協議選擇使用預言機或項目方自己進行價格輸出。這種方式基本上是接入中心化交易所的API,將價格數據上傳供DeFi協議使用。然而,這種做法與區塊鏈"去中心化"、"信任機器"的本質相背離。

NEST Protocol選擇了延續比特幣的去中心化路線,以非合作博弈的方式在鏈上同步生成價格信息。NEST允許任何人對已開通的ERC20 Token/ETH進行報價和驗證,無需許可和第三方擔保。報價者的身分不重要,關鍵是任何人都可以對價格進行驗證。參與博弈的玩家越多,系統越安全,所能承載的資金體量也越大。

區塊鏈是一種科學,其本質是提出假說、歸納、證明和證僞。去中心化價格博弈機制延續區塊鏈去中心化精神的假說,雖然不能保證一定成功,但方向是正確的。畢竟,在區塊鏈領域,成功的樣本並不多。我們需要繼續探索和實踐,以推動這一新興技術的發展。