تطور الإقراض اللامركزي: من ETHLend إلى Aave V4

Aave هي الرائدة في سوق الإقراض DeFi، حيث يحتل إجمالي القيمة المقفلة (TVL) المرتبة الثالثة في مشاريع DeFi. تقوم الشركة الأم لـ Aave، Avara، بتوسيع أعمالها تدريجياً إلى مجالات جديدة مثل الإقراض عبر السلاسل، والعملات المستقرة، والبروتوكولات الاجتماعية، ومنصات الإقراض المؤسسي.

إجمالي عرض رمز AAVE هو 16 مليون قطعة، منها 13 مليون قطعة تم تخصيصها لحاملي الرمز، و3 مليون قطعة تم ضخها في احتياطي نظام Aave البيئي. حاليًا، يبلغ إجمالي كمية رموز AAVE المتداولة في السوق حوالي 14.8 مليون قطعة.

مع انتعاش السوق، شهدت قيمة Aave الإجمالية (TVL) وسعرها زيادة. أعلنت Avara مؤخرًا عن خطة ترقية النسخة الرابعة من Aave، مع التركيز على تعزيز السيولة وكفاءة استخدام الأصول.

تم استبدال إصدار Aave V3 بشكل أساسي بإصدار V2، حيث يتفوق بشكل كبير على بروتوكولات الإقراض الأخرى من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) وحجم التداول وعدد الشبكات المدعومة.

تواجه Avara أيضًا بعض التحديات في توسيع الأعمال. لا يزال دخلها الرئيسي يعتمد على الأعمال التقليدية للإقراض. استعاد الاستقرار في العملة المستقرة GHO مؤخرًا ربطه، بينما ظل إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في منصة الإقراض المؤسسي Aave Arc عند مستوى منخفض لفترة طويلة.

بالنسبة لمستقبل تطوير Aave، يُنصح بما يلي: تحسين حلول الإقراض عبر السلاسل، تعزيز أعمال العملات المستقرة والتكامل العميق مع منصة Aave، دمج قدرات DeFi في الأعمال الناشئة، وتجميع جميع قطاعات الأعمال في نظام بيئي شامل.

تاريخ تطوير Aave

في مايو 2017، أسس ستاني كوليشوف مشروع ETHLend. بحلول نهاية 2018، تحولت ETHLend إلى Aave، وانتقلت من نموذج P2P إلى نموذج P2C، وأدخلت نموذج بركة السيولة.

في نوفمبر 2023، غيرت شركة Aave Companies اسمها إلى Avara. بدأت Avara تدريجياً في إطلاق عملة مستقرة GHO، وبروتوكول الشبكة الاجتماعية Lens، ومنصة الإقراض المؤسسي Aave Arc وغيرها من الأعمال الجديدة، وبدأت في القيام بتخطيط استراتيجي في مجالات مثل المحفظة المشفرة والألعاب.

حاليًا، تم استخدام إصدار Aave V3 بشكل مستقر، وقد تم توسيع الخدمة لتشمل 12 سلسلة كتلة مختلفة. في مايو 2024، أعلنت Aave Labs عن اقتراح ترقية لإصدار V4.

حتى 15 مايو 2024 ، احتلت Aave المرتبة الثالثة في TVL في مجال DeFi ، حيث بلغت 1.0694 مليار دولار.

الوظائف الأساسية لـ Aave

تشمل الوظائف الأساسية لـ Aave:

1. صندوق الإقراض: يمكن للمستخدمين إيداع الأصول في الصندوق لكسب الفوائد، أو اقتراض الأصول من الصندوق.

2. aToken: عندما يقوم المستخدم بإيداع أصول، سيحصل على كمية مناسبة من aToken كإيصال.

3. آلية سعر الفائدة: يعتمد Aave على نموذج سعر فائدة ديناميكي، حيث يتم تعديل سعر الفائدة تلقائيًا بناءً على العرض والطلب على الأموال.

4. القرض الفوري: يسمح للمستخدمين بإكمال الإقراض بدون ضمانات ضمن كتلة واحدة.

5. آلية التسوية: عندما يكون عامل الصحة للمقترض أقل من 1، يتم تفعيل إجراءات التسوية.

6. الحكم: يمكن لحاملي رموز AAVE المشاركة في قرارات الحكم الخاصة بالبروتوكول.

الترقيات الرئيسية لـ Aave V4

تشمل الترقيات الرئيسية لـ Aave V4:

1. طبقة السيولة الموحدة: دمج إصدارات ووحدات وظائف مختلفة من السيولة.

2. علاوة السيولة: تعديل أسعار الفائدة على القروض بناءً على مخاطر الأصول.

3. التحكم الضبابي في سعر الفائدة: تعديل تلقائي لمنحنى سعر الفائدة لتحسين كفاءة رأس المال.

4. الحسابات الذكية والخزائن: تبسيط عمليات المستخدم، وزيادة الأمان.

5. تكامل GHO الأصلي: دمج عميق لميزات عملة GHO المستقرة.

6. شبكة Aave: اقترحت بناء شبكة مخصصة.

أداء سوق Aave

حتى 15 مايو 2024، بلغ إجمالي قيمة الأصول المقيدة (TVL) في Aave 1.0252 مليار دولار، مما جعله في المرتبة الأولى بين بروتوكولات الإقراض في مجال اللامركزية. بلغ عدد مستخدمي Aave V3 14752، متجاوزًا بكثير 186 مستخدمًا في V2.

في أبريل 2024، بلغ حجم تداول Aave 2.6588 مليار دولار، بزيادة قدرها 16.9% مقارنةً بشهر مارس. عززت Aave V3 من كفاءة استخدام الأصول بشكل كبير من خلال وضع اللامركزية (E-Mode)، مما يجعلها في صدارة البروتوكولات المماثلة.

التحديات التي تواجه Aave

1. تتزايد المنافسة في مجال الإقراض عبر سلاسل الكتل، وقد يؤثر بطء إطلاق Aave V3 على قدرتها التنافسية.

2. تتوالى حلول الإقراض المبتكرة، ويحتاج Aave إلى تقديم قيمة فريدة لجذب المستخدمين.

3. تكامل عملة GHO المستقرة مع وظيفة الإقراض Aave ليس وثيقًا بما فيه الكفاية، ولم يتم استغلالها بشكل كامل.

اقتراحات للتطوير المستقبلي

1. تعزيز الأعمال الأساسية للإقراض، وزيادة القدرة على الإقراض عبر السلاسل.

2. دفع GHO نحو مزيد من التطور، والتكامل العميق مع منصة Aave.

3. تسريع بناء شبكة Aave، وتعزيز تنافسية النظام البيئي بشكل عام.

4. توسيع نظام أعمال غير الإقراض، مثل بروتوكول التواصل Lens وغيرها.

5. تحسين استخدام الأصول وتجربة المستخدم باستمرار.

من خلال هذه الاستراتيجيات، من المتوقع أن تعزز Aave مكانتها الرائدة في السوق وتحافظ على ميزتها في المنافسة المتزايدة في مجال DeFi.