من 29 إلى 30 أبريل، انخفض سعر سولانا (SOL) بنسبة 4%، ولم يتمكن من الثبات فوق مستوى 150 دولارًا الحاسم. ومع ذلك، لم يتم كسر مستوى الدعم عند 140 دولارًا لمدة أسبوع كامل، وهو الأمر الذي لم يحدث منذ منتصف فبراير، مما يشير إلى أن مشاعر السوق لا تزال متفائلة نسبيًا. اعتبارًا من أحدث البيانات، بلغ سعر SOL 148.37 دولارًا، ويقوم المتداولون بمراقبة ما إذا كان بإمكانه اختراق مستوى 200 دولار.
ثانياً، إشارات سوق العقود الآجلة: زيادة كبيرة في العقود المفتوحة وارتفاع اهتمام المؤسسات
إجمالي حجم عقود الفيوتشر غير المفتوحة لـ Solana SOL.
في 30 أبريل، ارتفع حجم العقود الآجلة غير المصفاة لعملة SOL إلى 40.5 مليون عقد (حوالي 57.5 مليار دولار)، بزيادة بنسبة 5% عن الشهر السابق، ليقترب من ذروته التاريخية. يحتل هذا الحجم المرتبة الثالثة في سوق المشتقات المشفرة، متجاوزًا بأكثر من 50% من مراكز العقود الآجلة لعملة XRP. عادةً ما يعني هذا الحجم الضخم من المراكز أن المستثمرين المؤسساتيين يوسعون استثماراتهم، مما يعزز السيولة في السوق بشكل ملحوظ.
ومع ذلك، فإن زيادة العقود المفتوحة لا تعادل إشارة صعودية. نظرًا لأن المراكز الطويلة والقصيرة في سوق العقود الآجلة تتطابق دائمًا، فإن ارتفاع حجم التداول يمثل فقط زيادة في نشاط التداول، وليس صعودًا أحادي الجانب. لتقييم المشاعر الحقيقية في السوق، يجب أيضًا مراعاة مؤشرات رئيسية مثل معدل التمويل.
ثالثًا، تكشف أسعار الفائدة على التمويل عن هيمنة الدببة، ولا تزال هناك مخاطر تصحيح قصيرة الأجل.
معدل تمويل العقود الآجلة الدائمة لـ SOL لمدة 8 ساعات. المصدر: Laevitas.ch
حالياً، معدل تمويل عقود SOL الآجلة سالب، مما يدل على أن الطلب على المراكز القصيرة أقوى. بدأت هذه الظاهرة في 25 أبريل، عندما فشلت SOL في كسر مقاومة 156 دولار، مما أدى إلى برودة في مشاعر السوق. علاوة على ذلك، ارتفعت SOL بنسبة 43% خلال الفترة من 8 إلى 29 أبريل، وقد تختار بعض أرباحها في ارتفاع الأسعار البيع على المكشوف، مما يؤدي إلى ضعف الطلب على الشراء بالهامش.
الرابعة، هل هدف 200 دولار واقعي؟ الأداء التاريخي والدعم البيئي
على الرغم من أن الهدف البالغ 200 دولار يبدو جريئًا، إلا أن SOL قد وصلت إلى 195 دولارًا في منتصف فبراير، عندما كانت عدد تطبيقاتها اللامركزية (DApp) قد انخفضت بنسبة 80% عن ذروتها في يناير. وهذا يشير إلى أن العوامل المحركة لسعر SOL لا تعتمد فقط على بيئة DApp، ولكن أيضًا تشمل سيولة السوق والطلب المضاربي.
القيمة الإجمالية المقفلة على شبكة سولانا (TVL)، الوحدة: دولار. مصدر البيانات: DefiLlama
على الرغم من أن سولانا غالبًا ما تُنتقد بسبب اعتمادها على الميمكوين، إلا أن قيمتها الإيكولوجية تتجاوز بكثير نطاق المضاربة. وفقًا لبيانات DefiLlama، فإن القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لسولانا وصلت إلى 9.5 مليار دولار، تغطي مجالات متنوعة مثل الإيداع السائل، بروتوكولات الإقراض، صانعي السوق الآليين (AMM) وغيرها. بالإضافة إلى ذلك، فإن إيرادات الرسوم الأسبوعية لتطبيقات DApp الرائدة مثل Meteora وPump.fun وJuto تتجاوز جميعها 10 ملايين دولار، مما يظهر قدرة ربحية قوية.
خامساً، انفجار حجم التداول في DEX، سولانا تتحدى هيمنة إيثيريوم
منذ 14 أبريل، على الرغم من أن رسوم معاملات الطبقة الأساسية للإيثيريوم ظلت عند مستوى منخفض أقل من 0.65 دولار، إلا أن حجم التداول في البورصات اللامركزية (DEX) سولانا قد زاد بنسبة تقارب 90%.
حجم التداول في البورصات اللامركزية وحصة السوق على مدى 7 أيام. المصدر: DefiLlama
خلال الأسبوع الماضي، بلغت إجمالي حجم التداول في Solana DEX 21.6 مليار دولار، متجاوزًا حتى الأداء العام لنظام الإيثريوم Layer-2. ومن بين ذلك:
زيادة حجم التداول Raydium بنسبة 87% على أساس أسبوعي
ماتيورا زادت بنسبة 58%
تشير هذه الاتجاهات إلى أن Solana تتمتع بمزايا كبيرة في كفاءة المعاملات والتكاليف، مما جذب العديد من المستخدمين للانتقال.
ستة، المحفزات المحتملة: التوقعات بالموافقة على ETF Spot الخاص بسولانا
من الناحية السياسية، قد تشهد SOL مزايا كبيرة. السوق يتوقع بشكل عام أن توافق لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على ETF الفوري لـ Solana قبل 10 أكتوبر، ويصل احتمال الموافقة وفقًا لتحليلات المحللين إلى 90%. إذا تحقق ذلك، فإن التدفق الكبير للأموال المؤسسية قد يدفع SOL لتجاوز أعلى نقطة تاريخية.
بالإضافة إلى ذلك، فإن الابتكارات المستمرة في نظام سولانا البيئي (مثل ترقية Firedancer) وزيادة جاذبية الأفراد، توفر دعماً أساسياً لارتفاع الأسعار. حتى مع ضعف الطلب على الرافعة المالية في المدى القصير، قد يرتفع SOL تدريجياً بفضل تحسين البيانات على السلسلة.
سبع، التحليل الفني: مستويات المقاومة والدعم الرئيسية
مستوى المقاومة: 156 دولار (أعلى نقطة في الآونة الأخيرة)، 170 دولار (نقطة نفسية)، 200 دولار (هدف طويل الأجل)
مستويات الدعم: 140 دولار (دعم قوي قصير الأجل)، 130 دولار (خط الدفاع المتوسط الأجل)
إذا استطاعت SOL الثبات عند 150 دولار واختراق 156 دولار، فإن الزخم الصعودي سيزداد؛ على العكس، إذا انخفضت تحت 140 دولار، فقد يتسبب ذلك في تصحيح أعمق.
ثامناً، الاستنتاج: تقلبات قصيرة الأجل، نظرة طويلة الأجل صاعدة
بشكل عام، يقع SOL حاليًا في مرحلة حاسمة من الصراع بين الثيران والدببة:
المدى القصير: يظهر معدل التمويل السلبي أن الدببة تسيطر، وقد تستمر الأسعار في التماسك؛
متوسط: زيادة حجم تداول DEX، استقرار TVL وتوقعات ETF تشكل دعماً قوياً؛
على المدى الطويل: إذا تم كسر 200 دولار، من المتوقع أن يبدأ SOL دورة جديدة من سوق الثور.
يجب على المستثمرين مراقبة التغيرات في معدلات التمويل وتقدم ETF واتجاه سوق البيتكوين عن كثب لالتقاط أفضل لحظة دخول.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
وصلت المقتنيات المستقبلية لـ Solana إلى مستويات قياسية جديدة: هل ستشهد أسعار SOL انفجارًا قريبًا؟ تحليل عميق لمعركة الثيران مقابل الدببة
كتابة: لورانس
من 29 إلى 30 أبريل، انخفض سعر سولانا (SOL) بنسبة 4%، ولم يتمكن من الثبات فوق مستوى 150 دولارًا الحاسم. ومع ذلك، لم يتم كسر مستوى الدعم عند 140 دولارًا لمدة أسبوع كامل، وهو الأمر الذي لم يحدث منذ منتصف فبراير، مما يشير إلى أن مشاعر السوق لا تزال متفائلة نسبيًا. اعتبارًا من أحدث البيانات، بلغ سعر SOL 148.37 دولارًا، ويقوم المتداولون بمراقبة ما إذا كان بإمكانه اختراق مستوى 200 دولار.
ثانياً، إشارات سوق العقود الآجلة: زيادة كبيرة في العقود المفتوحة وارتفاع اهتمام المؤسسات
إجمالي حجم عقود الفيوتشر غير المفتوحة لـ Solana SOL.
في 30 أبريل، ارتفع حجم العقود الآجلة غير المصفاة لعملة SOL إلى 40.5 مليون عقد (حوالي 57.5 مليار دولار)، بزيادة بنسبة 5% عن الشهر السابق، ليقترب من ذروته التاريخية. يحتل هذا الحجم المرتبة الثالثة في سوق المشتقات المشفرة، متجاوزًا بأكثر من 50% من مراكز العقود الآجلة لعملة XRP. عادةً ما يعني هذا الحجم الضخم من المراكز أن المستثمرين المؤسساتيين يوسعون استثماراتهم، مما يعزز السيولة في السوق بشكل ملحوظ.
ومع ذلك، فإن زيادة العقود المفتوحة لا تعادل إشارة صعودية. نظرًا لأن المراكز الطويلة والقصيرة في سوق العقود الآجلة تتطابق دائمًا، فإن ارتفاع حجم التداول يمثل فقط زيادة في نشاط التداول، وليس صعودًا أحادي الجانب. لتقييم المشاعر الحقيقية في السوق، يجب أيضًا مراعاة مؤشرات رئيسية مثل معدل التمويل.
ثالثًا، تكشف أسعار الفائدة على التمويل عن هيمنة الدببة، ولا تزال هناك مخاطر تصحيح قصيرة الأجل.
معدل تمويل العقود الآجلة الدائمة لـ SOL لمدة 8 ساعات. المصدر: Laevitas.ch
حالياً، معدل تمويل عقود SOL الآجلة سالب، مما يدل على أن الطلب على المراكز القصيرة أقوى. بدأت هذه الظاهرة في 25 أبريل، عندما فشلت SOL في كسر مقاومة 156 دولار، مما أدى إلى برودة في مشاعر السوق. علاوة على ذلك، ارتفعت SOL بنسبة 43% خلال الفترة من 8 إلى 29 أبريل، وقد تختار بعض أرباحها في ارتفاع الأسعار البيع على المكشوف، مما يؤدي إلى ضعف الطلب على الشراء بالهامش.
الرابعة، هل هدف 200 دولار واقعي؟ الأداء التاريخي والدعم البيئي
على الرغم من أن الهدف البالغ 200 دولار يبدو جريئًا، إلا أن SOL قد وصلت إلى 195 دولارًا في منتصف فبراير، عندما كانت عدد تطبيقاتها اللامركزية (DApp) قد انخفضت بنسبة 80% عن ذروتها في يناير. وهذا يشير إلى أن العوامل المحركة لسعر SOL لا تعتمد فقط على بيئة DApp، ولكن أيضًا تشمل سيولة السوق والطلب المضاربي.
القيمة الإجمالية المقفلة على شبكة سولانا (TVL)، الوحدة: دولار. مصدر البيانات: DefiLlama
على الرغم من أن سولانا غالبًا ما تُنتقد بسبب اعتمادها على الميمكوين، إلا أن قيمتها الإيكولوجية تتجاوز بكثير نطاق المضاربة. وفقًا لبيانات DefiLlama، فإن القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لسولانا وصلت إلى 9.5 مليار دولار، تغطي مجالات متنوعة مثل الإيداع السائل، بروتوكولات الإقراض، صانعي السوق الآليين (AMM) وغيرها. بالإضافة إلى ذلك، فإن إيرادات الرسوم الأسبوعية لتطبيقات DApp الرائدة مثل Meteora وPump.fun وJuto تتجاوز جميعها 10 ملايين دولار، مما يظهر قدرة ربحية قوية.
خامساً، انفجار حجم التداول في DEX، سولانا تتحدى هيمنة إيثيريوم
منذ 14 أبريل، على الرغم من أن رسوم معاملات الطبقة الأساسية للإيثيريوم ظلت عند مستوى منخفض أقل من 0.65 دولار، إلا أن حجم التداول في البورصات اللامركزية (DEX) سولانا قد زاد بنسبة تقارب 90%.
حجم التداول في البورصات اللامركزية وحصة السوق على مدى 7 أيام. المصدر: DefiLlama
خلال الأسبوع الماضي، بلغت إجمالي حجم التداول في Solana DEX 21.6 مليار دولار، متجاوزًا حتى الأداء العام لنظام الإيثريوم Layer-2. ومن بين ذلك:
زيادة حجم التداول Raydium بنسبة 87% على أساس أسبوعي
ماتيورا زادت بنسبة 58%
تشير هذه الاتجاهات إلى أن Solana تتمتع بمزايا كبيرة في كفاءة المعاملات والتكاليف، مما جذب العديد من المستخدمين للانتقال.
ستة، المحفزات المحتملة: التوقعات بالموافقة على ETF Spot الخاص بسولانا
من الناحية السياسية، قد تشهد SOL مزايا كبيرة. السوق يتوقع بشكل عام أن توافق لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على ETF الفوري لـ Solana قبل 10 أكتوبر، ويصل احتمال الموافقة وفقًا لتحليلات المحللين إلى 90%. إذا تحقق ذلك، فإن التدفق الكبير للأموال المؤسسية قد يدفع SOL لتجاوز أعلى نقطة تاريخية.
بالإضافة إلى ذلك، فإن الابتكارات المستمرة في نظام سولانا البيئي (مثل ترقية Firedancer) وزيادة جاذبية الأفراد، توفر دعماً أساسياً لارتفاع الأسعار. حتى مع ضعف الطلب على الرافعة المالية في المدى القصير، قد يرتفع SOL تدريجياً بفضل تحسين البيانات على السلسلة.
سبع، التحليل الفني: مستويات المقاومة والدعم الرئيسية
مستوى المقاومة: 156 دولار (أعلى نقطة في الآونة الأخيرة)، 170 دولار (نقطة نفسية)، 200 دولار (هدف طويل الأجل)
مستويات الدعم: 140 دولار (دعم قوي قصير الأجل)، 130 دولار (خط الدفاع المتوسط الأجل)
إذا استطاعت SOL الثبات عند 150 دولار واختراق 156 دولار، فإن الزخم الصعودي سيزداد؛ على العكس، إذا انخفضت تحت 140 دولار، فقد يتسبب ذلك في تصحيح أعمق.
ثامناً، الاستنتاج: تقلبات قصيرة الأجل، نظرة طويلة الأجل صاعدة
بشكل عام، يقع SOL حاليًا في مرحلة حاسمة من الصراع بين الثيران والدببة:
المدى القصير: يظهر معدل التمويل السلبي أن الدببة تسيطر، وقد تستمر الأسعار في التماسك؛
متوسط: زيادة حجم تداول DEX، استقرار TVL وتوقعات ETF تشكل دعماً قوياً؛
على المدى الطويل: إذا تم كسر 200 دولار، من المتوقع أن يبدأ SOL دورة جديدة من سوق الثور.
يجب على المستثمرين مراقبة التغيرات في معدلات التمويل وتقدم ETF واتجاه سوق البيتكوين عن كثب لالتقاط أفضل لحظة دخول.