Yazar: Ben Strack, Blockworks; Derleme: Wuzhu, Gold Finance
Dijital varlıklar diğer varlıklardan tamamen farklıdır. Bu, birçok insanın ilgisini çeken bir kısım nedenidir - ancak aynı zamanda karışıklığa da neden olabilir.
Daha fazla yatırımcının çeşitlendirme ve hedge fırsatları aramasıyla, BTC'nin diğer varlık sınıflarıyla olan ilişkisini nicelendirmeye çalışma girişimi giderek yaygınlaşıyor.
Son bir raporda belirgin bir bulgu var: 2020'den bu yana, Bitcoin ve Ethereum getirileri riskli varlıklarla güçlü bir ilişki göstermektedir.
Eğer özellikle BTC'ye odaklanırsak, ABD büyük endeksli Russell 1000 endeksi ile bu varlık arasındaki ilişki 0.58'dir. BTC'nin ABD finans ve teknoloji stokları ile ilişkisi neredeyse aynı derecede güçlüdür, sırasıyla 0.53 ve 0.52'dir.
Pandemiden bu yana, BTC ile en "riskli" sabit getirili varlık sınıfı olan ABD yüksek getirili kredi arasındaki korelasyon 0,49'dur.
Büyük salgın patlak vermeden önce (enflasyonu tetikleyen ve para sıkılaştıran) tüm bu ilişkiler neredeyse sıfıra daha yakındı.
Covid-19 salgını sonrasında 7-10 yıl vadeli ABD Hazine tahvillerinin BTC ile ilişkisi önemli ölçüde artmamıştır, bu oldukça olağandışıdır. Dolar ise BTC ve ETH ile negatif ilişkili tek varlık olmuştur.
Bitcoin, although often compared to gold, has a BTC-gold correlation of only 0.15 in the post-pandemic era.
Rapor, BTC'nin yüksek volatilitesinin (ve finansal piyasalardaki riskten kaçınma ve değer saklama özelliklerinin farklılığı) bu varlık getirileri arasındaki 'gerçek ilişkiyi' örtebileceğini belirtmektedir.
Ancak gerçek ilişki muhtemelen çok düşük olabilir, çünkü Bitcoin ve ETH temel olarak riskli varlıklar olarak görülürken, altın 'güvenli liman' varlığı olarak uzun bir ticaret geçmişine sahiptir ve gerçekten de bazı ortak değer saklama özelliklerine sahip olsalar da.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
BTC ve geleneksel varlık sınıfları arasındaki korelasyon nasıl gelişiyor?
Yazar: Ben Strack, Blockworks; Derleme: Wuzhu, Gold Finance
Dijital varlıklar diğer varlıklardan tamamen farklıdır. Bu, birçok insanın ilgisini çeken bir kısım nedenidir - ancak aynı zamanda karışıklığa da neden olabilir.
Daha fazla yatırımcının çeşitlendirme ve hedge fırsatları aramasıyla, BTC'nin diğer varlık sınıflarıyla olan ilişkisini nicelendirmeye çalışma girişimi giderek yaygınlaşıyor.
Son bir raporda belirgin bir bulgu var: 2020'den bu yana, Bitcoin ve Ethereum getirileri riskli varlıklarla güçlü bir ilişki göstermektedir.
Eğer özellikle BTC'ye odaklanırsak, ABD büyük endeksli Russell 1000 endeksi ile bu varlık arasındaki ilişki 0.58'dir. BTC'nin ABD finans ve teknoloji stokları ile ilişkisi neredeyse aynı derecede güçlüdür, sırasıyla 0.53 ve 0.52'dir.
Pandemiden bu yana, BTC ile en "riskli" sabit getirili varlık sınıfı olan ABD yüksek getirili kredi arasındaki korelasyon 0,49'dur.
Büyük salgın patlak vermeden önce (enflasyonu tetikleyen ve para sıkılaştıran) tüm bu ilişkiler neredeyse sıfıra daha yakındı.
Covid-19 salgını sonrasında 7-10 yıl vadeli ABD Hazine tahvillerinin BTC ile ilişkisi önemli ölçüde artmamıştır, bu oldukça olağandışıdır. Dolar ise BTC ve ETH ile negatif ilişkili tek varlık olmuştur.
Bitcoin, although often compared to gold, has a BTC-gold correlation of only 0.15 in the post-pandemic era.
Rapor, BTC'nin yüksek volatilitesinin (ve finansal piyasalardaki riskten kaçınma ve değer saklama özelliklerinin farklılığı) bu varlık getirileri arasındaki 'gerçek ilişkiyi' örtebileceğini belirtmektedir.
Ancak gerçek ilişki muhtemelen çok düşük olabilir, çünkü Bitcoin ve ETH temel olarak riskli varlıklar olarak görülürken, altın 'güvenli liman' varlığı olarak uzun bir ticaret geçmişine sahiptir ve gerçekten de bazı ortak değer saklama özelliklerine sahip olsalar da.