Gelatoは分散型金融自動化の最初のインフラの1つであり、かつてAaveやReflexerなどのプロトコルに条件トリガー型タスク実行サポートを提供していましたが、現在はRollup as a Serviceプロバイダーに転身しました。現在、オンチェーン自動化の主戦場も分散型金融資産管理プラットフォーム（DeFi Saver、Instadapp）に移行しています。これらのプラットフォームは、リミットオーダー設定、清算保護、自動リバランス、DCA、グリッド戦略などを含む標準化された自動実行モジュールを統合しています。さらに、私たちはより複雑な分散型金融自動化ツールプラットフォームプロジェクトの一部を見ています。
DeFiインテリジェント・アドバンスメント:自動化からAgentFiへの3段階の進化
分散型金融のスマート化の進化：自動化ツールからAgentFiエージェントへ
現在の暗号業界において、ステーブルコインの支払いと分散型金融（DeFi）アプリケーションは、実際の需要と長期的な価値を持つことが検証された数少ない分野です。同時に、多様なエージェントがAI産業におけるユーザーインターフェースの実際の実装形態として徐々に重要になっており、AIの能力とユーザーのニーズをつなぐ重要な中間層となっています。
CryptoとAIの融合分野において、特にAI技術がCryptoアプリケーションに還元される方向において、現在の探索は主に3つの典型的なシーンに集中しています：
対話型エージェント：主にチャット、伴走、アシスタントタイプであり、ほとんどが汎用大モデルのラッピングですが、開発のハードルが低く、自然なインタラクションが可能であり、トークンインセンティブが加わることで、最初に市場に投入されユーザーの関心を得る形態となっています。
情報統合型エージェント：オンラインとチェーン上の情報のスマートな統合に焦点を当てています。Kaito、AIXBTなどはオンラインだがチェーン上ではない情報検索統合分野で成功を収めていますが、チェーン上のデータ統合の方向性はまだ探索段階にあり、明らかな成功プロジェクトはありません。
戦略実行型エージェント：ステーブルコイン支払いと分散型金融戦略実行を中心に、エージェントペイメントとDeFAIの2つの方向性を展開します。この種のエージェントは、オンチェーン取引と資産管理のロジックにより深く埋め込まれており、投機のボトルネックを突破し、金融効率と持続可能な収益を備えたスマート実行インフラを形成することが期待されています。
この記事は、分散型金融とAIの融合の進化の道筋に焦点を当て、自動化から知能化への発展段階を整理し、戦略実行エージェントのインフラ、シーン空間、そして主要な課題を分析します。
DeFi Intelligenceの3つのフェーズ:自動化、Copilot、AgentFiの移行
DeFiのスマート化の進化において、私たちはシステムの能力を三つの段階に分けることができます：Automation（自動化ツール）、Intent-Centric Copilot（意図駆動アシスタント）、AgentFi（オンチェーンエージェント）。
| 次元 | 自動化インフラ | インテント中心のコパイロット | エージェントファイ | |----------|-----------------------------|----------------------------|---------------------| | コアロジック | ルールトリガー + 条件実行 | 意図認識 + 操作ガイド | ストラテジークローズ + 自主実行 | | 実行方法 | あらかじめ設定された条件に基づくトリガー実行(if-then) | ユーザーの指示を理解し、解体作業を支援します 完全に自律的な認識、判断、実行 | | ユーザーインタラクション | インタラクション不要、受動的トリガーを実行 | ユーザーがプロンプトを通じて意図を表現し、システムが支援して分解 | 人間のインタラクションは不要で、人/エージェントと協調可能 | | スマートレベル | 低、自動化プロセス | 中、インタラクティブ理解を備える | 高、自律的戦略生成と進化 | | ストラテジー能力 | なし、設定されたタスクを実行 | 限定的、ユーザーの指示に依存 | 強力、自己学習と最適化の組み合わせが可能 | | 実現難易度 | 低、バックエンドサービス寄り | 中、強いフロントエンドインタラクションデザインが必要 | 高、AI/実行インフラの深い協調が必要 | | チェーン上での実行 | ✅認知 ❌意思決定 (固定ルールトリガー) ✅シンプルな実行をサポート | ✅認知 ✅意思決定 ⚠️実行にはユーザーの確認が必要 | ✅認知 ✅意思決定 ✅完全なクローズドループチェーン上での実行 | | 代表的な代表者 | ジェラート、ミミック | HeyElsa.ai、バンカー | ギザ・アルマ |
AgentFiに本当に属するプロジェクトであるかどうかを判断するには、以下の5つのコア基準のうち、少なくとも3つを満たしているかどうかを確認する必要があります。
言い換えれば、自動取引 ≠ Copilot、さらに ≠ AgentFi：自動取引は単なる"ルールトリガー"であり、Copilotはユーザーの意図を理解し操作提案を提供することができるが、依然として人間の参加に依存している；そして本当のAgentFiは、"認識、推論、及びチェーン上の自律実行能力を持つインテリジェントエージェント"であり、人間の介入なしで戦略のクローズドループと継続的進化を完了することができる。
DeFiシナリオのインテリジェントな適応性分析
分散型金融（DeFi）システムにおいて、コアアプリケーションシーンは大きく資産流通・交換型と収益型金融型に分類されます。私たちは、これら二つのシーンがスマート化の道筋において適応性に顕著な差異が存在すると考えています。
一、資産の流通と交換に関するシーン
資産流通と交換に関するシーンは原子化インタラクションを主とし、Swap取引、クロスチェーンブリッジ、法定通貨の出入金などが含まれます。その本質的特徴は「意図駆動 + 一回の原子化インタラクション」であり、取引プロセスには収益戦略、状態維持、進化ロジックが関与せず、主にIntent-Centric Copilotの軽量実行パスに適用され、AgentFiには該当しません。
そのエンジニアリングのハードルが低く、インタラクションが簡単であるため、現在市場に出ているほとんどのDeFAI類のプロジェクトはこの段階にあります。これらはAgentFiの閉ループエージェントを構成していません。しかし、少数の高度な複雑なSwap戦略（例えば、クロスアセットアービトラージ、永続的なヘッジLP、レバレッジ再バランスなどのシナリオ）にはAIエージェントの能力の接続が必要で、現在は初期探索段階にあります。
| シーンカテゴリ | 継続収益の有無 | AgentFi適合性 | エンジニアリング実装の難易度 | 説明 | |----------------|------------|-------------------------------|------------|----------------------------------------------------| | スワップ取引 | ❌いいえ | ⚠️部分適応（Intent取引のみが真のAgentFiではない） | ✅簡単に実現可能 | 一回の原子的操作（例えば通貨の交換）、戦略状態の蓄積なし、Copilotの呼び出しに適している。 | | クロスチェーンブリッジ | ❌否 | ❌弱 | ✅実現が容易 | クロスチェーンは仲介式の伝送であり、戦略の計画や調整は関与せず、AIの参加は極めて低いです。 | | 法定通貨の入出金 | ❌いいえ | ❌なし | ❌制御不能 | CeFiチャネルとコンプライアンスプロセスに高度に依存し、オンチェーンエージェントは自律的に操作を開始できない | | 集約最適化 | ⚠️必ずしも | ⚠️部分的に適合 | ✅中程度 | 自動化ツールを主に使用し、複数のプラットフォームの価格や利益最大化のルートを組み合わせることができれば、軽量エージェントによって実行可能だが、長期的な進化したエージェントには難しい | | ✅スワップ取引の組み合わせ | ✅収益の可能性 | ✅未成熟 | ❌実現が難しい | クロスアセットアービトラージ、永続的なヘッジLP、ダイナミックポジション調整など、複雑な戦略エンジンのサポートが必要で、現在はプロトタイプ段階で利用可能なエージェントはありません |
2. 資産リターンの財務シナリオ
資産収益型金融シーンは明確な収益目標、複雑な戦略の組み合わせ空間、動的な状態管理のニーズを備えており、自然にAgentFiの「戦略クローズドループ + 自主実行」モデルに適合します。その核心的な特徴は以下の通りです：
| ランキング | シーンカテゴリ | 継続収益の有無 | AgentFi適合性 | 工程の難易度 | 説明 | |--------|------------------------------------|------------|-----------------|----------|---------------------------------------------| | 1 | 流動性マイニング | ✅はい | ✅✅✅非常に高い | ❌高い | 戦略は頻繁に動的に調整する必要があります（再投資、移動、二重プール戦略など）、AI戦略エージェントの展開に最も適しています | | 2 | 借り入れ | ✅はい | ✅✅✅非常に高い | ✅低い | 金利の変動+担保の状態が読み取れる、リスク警告と自動ポジション調整が容易に実現できる | | 3 | Pendle（PT/YT収益権取引） | ✅はい | ✅✅高い | ❌高い | 収益期限と構造が多様で、組み合わせ取引が複雑で、スマートエージェントが売買のタイミングと収益の安定性を最適化できます | | 4 | 資金コストアービトラージ（Perp/CeFi/分散型金融混合） | ✅はい | ✅✅高 | ❌非常に高い | 複数市場のアービトラージはAIの利点がありますが、オフチェーンの相互作用と協調の複雑さが非常に高く、まだ探索段階にあります | | 5 | ステーキング / リステーキング / LRT戦略の組み合わせ | ⚠️固定収益 | ⚠️条件付き適応 | ⚠️中程度 | 静的ステーキングはエージェントには適していませんが、複数のLST+レンディング+LPなどの動的組み合わせのエージェントが介入できます | | 6 | RWA（現実世界資産） | ⚠️収益安定 | ❌低 | ⚠️コンプライアンス重視 | 収益構造が安定しており、コンプライアンスのハードルが高く、プロトコル間の相互運用性がないため、短期的にはAgentFi戦略の実現可能性がない |
収益期限、ボラティリティの頻度、オンチェーンデータの複雑さ、クロスプロトコル統合の難易度、コンプライアンス制限などの複数の要因に制約され、AgentFiの次元における異なる収益シナリオの適合性とエンジニアリングの実現可能性には顕著な差異があります。優先順位の提案は以下の通りです：
高優先度ビジネスの落ち着き方向：
中長期的に探索できるレイアウトの方向性：
分散型金融場面のスマート化プロジェクト紹介：
1. 自動化ツール(Automation Infra):ルールのトリガーと条件付き実行
Gelatoは分散型金融自動化の最初のインフラの1つであり、かつてAaveやReflexerなどのプロトコルに条件トリガー型タスク実行サポートを提供していましたが、現在はRollup as a Serviceプロバイダーに転身しました。現在、オンチェーン自動化の主戦場も分散型金融資産管理プラットフォーム（DeFi Saver、Instadapp）に移行しています。これらのプラットフォームは、リミットオーダー設定、清算保護、自動リバランス、DCA、グリッド戦略などを含む標準化された自動実行モジュールを統合しています。さらに、私たちはより複雑な分散型金融自動化ツールプラットフォームプロジェクトの一部を見ています。
Mimic.fi
Mimic.fiは、DeFi開発者とプロジェクトのためにサービスを提供するオンチェーン自動化プラットフォームであり、Arbitrum、Base、Optimismなどのチェーン上でプログラム可能な自動化タスクの構築をサポートしています。そのコアは"if-then"ルールトリガーを通じてクロスプロトコル操作を自動実行することを実現し、アーキテクチャはPlanning（タスクとトリガーの定義）、Execution（意図のブロードキャストと実行入札）、Security（三重検証とセキュリティ制御）の三層に分かれています。現在、SDKを利用した接続方式を採用しており、製品はまだ初期展開段階にあります。
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AFIプロトコル
AFI Protocolは、アルゴリズム駆動のエージェント実行ネットワークであり、7×24時間の非管理自動化操作をサポートし、分散型金融（DeFi）における実行の分散、戦略の敷居、リスク応答の問題を解決することに焦点を当てています。その設計は機関や上級ユーザーを対象としており、オーケストレーション可能な戦略、権限管理、SDKツールを提供し、収益型ステーブルコインafiUSDを発表しました。