詳細な解釈:暗号市場におけるクジラのトレンドの分析

瞬息万変の暗号資産市場において、大資金の流れは市場トレンドの重要な指標であり続けています。ある分散型デリバティブ取引所の最新ランキングデータを深く分析することで、"スマートマネー"の真の動向を垣間見ることができました。7月30日現在、その取引所のランキングにおけるクジラたちは、合計460億ドルのポジションを開設し、その中でロングポジションが300億ドルを占めています。しかし、この一見楽観的な全体データの裏には、真逆の戦略の対立が隠れています：トレーダーたちはBTCやETHなどの主要資産を強気に見ていますが、一方で多くの小型時価総額トークンに対して大規模にショートしています。この顕著な分化は、一体どのような市場の動向を示唆しているのでしょうか？

全体のトレンド：強気が優勢だが、熱意がやや減退している

マクロデータから見ると、強気の力が現在も優位を占めています。7月30日現在、トップトレーダーの総ポジションは約460億ドルで、そのうち強気ポジションは約300億ドル、弱気ポジションは約157億ドル、全体のロングショート比は約66%です。

しかし、楽観的なデータの裏には慎重な信号が潜んでいる。まず、強気のトレンドは低下傾向を示しており、ロング・ショート比は7月27日の76%のピークから減少している。次に、利益効率の観点から見ると、ショートのパフォーマンスがより優れている：クジラが弱気のトークンの中では、なんと79%のポジションが利益を上げている。一方、彼らが強気のトークンの中では、この割合はわずか53.5%にとどまっている。これは、クジラたちが全体としては強気に傾いているものの、短期的な弱気の決定においてはより利益を得やすいことを示している。

また、あるデータプラットフォームによると、その取引所の上位125のウォレットアドレスの中で、ショートポジションもメインストリームに変わったが、これは小さなウォレットアドレスと対立している。小額アドレスのポジションは、一般的に依然として強気を示している。

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クジラ大データ：主流コインは強気、小型コインは弱気

クジラたちの最も核心的な戦略の相違は、トークンの選択に表れ、「主流を守り、小規模なコインをショートする」という明確な図景を呈しています。

主流資産に関して、クジラたちは堅固な強気の姿勢を示しています。ポジションが最も高いBTCとETHを例に挙げると、そのロング・ショート比は66%を大きく超えています。具体的にはBTCについて、ロングポジションの総額は12億ドルに達し、ショートは4.79億ドルに過ぎません。興味深いことに、ショートポジションの平均清算距離は48.3%に達し、ロングの14%を大きく上回っています。これは多くのショートポジションが単なる弱気ではなく、リスクヘッジのためのヘッジ注文であることを示唆しています。さらに、TON（1983万ドルのポジション）やAAVE（2518万ドルのポジション）などのトークンもロング・ショート比が高く、クジラたちに好まれる数少ない小型市値トークンとなっています。

しかし、他の小型時価総額のトークンに対しては、クジラの態度は全く逆です。FARTCOIN、PUMP、DOGE、SUI、BONK、PEPE、さらにはBNBを含む一連のトークンは、ロング・ショート比が50%未満であり、ショートが優位を占めています。また、MOODENG、SYRUP、S、JUPなどのトークンでは、ロング・ショート比が10%未満であり、極端な弱気の感情を示しています。これらのショートポジションは一般的に利益を上げており、クジラのショート決定の有効性を再確認しています。

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全体のデータにおいて、すべてのトークンの強気トレンドは依然として主流ですが、7月27日以降、下落傾向を示しており、7月28日には前日の76%の多空比から66%に減少しました。クジラが強気のトークンの中で、53.5%のトークンが全体として利益状態にあります。全体的に弱気の29のトークンの中で、79%が全体として利益状態にあります。

具体的なBTCのデータに関しては、ランキングの上位71.7%のトレーダーはロングポジションを持ち、合計で12億ドルのロングポジションを開いています。平均入場価格は約11.4万ドルで、平均清算距離は14%です。現在の全体利益は2782万ドルです。ショートポジションに関しては、ポジションは明らかに大幅に減少しており、約4.79億ドルで、平均入場価格は11.5万ドルですが、平均清算距離はまだ48.3%残っています。これは、クジラたちのショートポジションがよりヘッジオーダーに偏っていることを示しています。

ポジションのサイズから見ると、BTCのクジラたちのロングポジションの平均は1000万ドル、ショートポジションの平均は約798万ドルです。

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トップトレーダー：長期的に強気、短期的には様子見または売り

全体データに加えて、トップトレーダーたちの態度も市場に対するいくつかの態度を垣間見ることができるようです。

現在、最も利益を上げているトレーダーの総利益は約5486万ドルであり、このトレーダーの利益曲線は2024年12月から全体的に上昇しており、比較的堅実で持続的なトレーダーです。

彼のポジションは現在、総額から見ると比較的均等で、ロングとショートのポジションはそれぞれ6300万ドル程度です。具体的なトークンの選択においては、ほとんどがショートポジションを保有し、少数がロングポジションを持っています。その中で、最も浮いているポジションはFARTCOINで、1.44ドルでショートしており、現在の未実現利益は112万ドルに達しています。彼が利益を上げている16件の注文の中で、浮いているロングポジションは2件のみです。AAVEの浮いている利益は97.6万ドルです。彼のポジションを見ると、基本的には大データと一致しており、BTC、ETHはロングポジションを維持していますが、短期的には小型市値トークンをショートしています。

現在、ランキング2位のトレーダーの利益は約3500万ドルです。このトレーダーは明らかに市場に対して長期的に楽観的な姿勢を保っており、ポジションはすべてロングで、全体のレバレッジはわずか3.6倍です。周期的に見ると、このトレーダーは明らかに長期トレーダーで、ETHのロングポジションの開設価格はわずか2812ドル、BTCのロングポジションの開設価格は11万ドル、SOLは142ドルで、ほぼすべてが長期保有です。しかし、彼の長期ロングポジションもすべてが利益を出しているわけではなく、FARTCOINの含み損は23.5万ドル、BIGTIMEの含み損は4.5万ドル、STRKの含み損は1.8万ドルです。残りの注文はすべて利益状態にあり、その中でETHのロングポジションだけで彼は含み益721万ドルを得ています。

第3位のトレーダーの浮動利益は4000万ドルに達しました（実際には彼は浮動利益が2位のトレーダーであるべきです）。このトレーダーのポジションの中で、78％がショートポジションです。このトレーダーは短期トレーダーのようで、平均保有時間は2時間未満です。現在、彼のポジションは大きくなく、市場に対して様子見の状態のようです。

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これらのトレーダーのポジションを見ると、長期トレーダーは今後について全体的に楽観的な態度を維持しており、短期トレーダーはより弱気またはポジションを減らして様子を見ている傾向があります。

以上のように、クジラのデータは「主流を守り、小規模なコインにショートする」という市場の状況を描写しています。全体的なポジションは強気に偏っていますが、この強気の感情は主にBTCやETHといった少数のコア資産に集中しており、その優位性は減少傾向にあります。一方で、クジラたちは小型トークンに対するショートポジションを多く持っており、その利益の割合も高く、高リスク資産に対する一般的な弱気と有効な収穫を示しています。トップトレーダーの個々の戦略を見ると、長期投資家は依然として楽観的で忍耐強い姿勢を保っていますが、短期トレーダーはより慎重にショートを行ったり、様子見をする傾向があります。一般投資家にとって、クジラのこの「二面性」の戦略を理解することは、単純に強気や弱気の方向に従うことよりも重要かもしれません。

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リスク警告：この記事の内容は公開データの分析に基づいており、情報の参考のためだけに提供されており、いかなる投資アドバイスや意見を構成するものではありません。暗号資産市場はリスクが非常に高く、価格が激しく変動するため、投資には慎重を期してください。必ず独立して考え、すべてのリスクを自ら負担することをお願い申し上げます。