オンチェーンオプション取引の探求: 5つの注目すべき分散型金融プロトコル

現在の不確実性に満ちた暗号市場において、オプション取引は投資家がリスクに対処するための重要なツールとなっています。本記事ではオプション取引の基礎知識を紹介し、読者がこの金融ツールをよりよく理解し活用できるように、フォローすべき5つのオンチェーンオプションプロトコルを推奨します。

オプション取引入門

オプションは、特定の日に合意された価格で基礎資産を購入または売却する権利を買い手に与える金融派生商品であり、義務ではありません。オプション取引は主にコールオプション(Calls)とプットオプション(Puts)の2種類に分けられます:

• コールオプション:買い手に約定価格で資産を購入する権利を与える
• プットオプション:買い手に約定価格で資産を売却する権利を与える

オプションの価格は、基礎資産の価格、行使価格、満期時間、ボラティリティなど、さまざまな要因の影響を受けます。オプショントレーダーにとって、ブラック-ショールズ価格モデルなどの基本的な知識を理解することは非常に重要です。

オプション取引は上昇の利益が無限で下落のリスクが限られている特徴を持っているため、さまざまなタイプの市場参加者を引き付けています。高レバレッジのリターンを追求する投機家やリスクをヘッジしたい保守的な投資家は、オプションを利用して自分の投資目標を達成することができます。

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5大フォローすべきオンチェーンオプションプロトコル

1. こと座

Lyraは、Arbitrum、Optimism、およびイーサリアムに展開されたオプションプロトコルであり、主にETHとBTCのオプション取引を提供しています。このプロトコルはシンプルなユーザーインターフェースを持ち、さまざまな行使価格と満期日を選択でき、売買スプレッドが小さいため、トレーダーに良好な流動性を提供します。

Lyraは、従来のブローカー体験を再現したい熟練のトレーダーに非常に適しています。現在、Lyraの総ロックアップ量(TVL)は2900万ドルを超え、OptimismとArbitrumに平均的に分布しています。

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2. HEGIC

HegicはArbitrumとイーサリアムに展開され、ETHとBTCのオプション取引を提供しています。このプロトコルの特徴は、満期日をカスタマイズできることと、一連のワンクリックで利用できる複雑なオプション戦略を提供することです。

ユーザーは自身のリスク嗜好と市場の見方に基づいて、さまざまなコール、プット、高ボラティリティまたは低ボラティリティの戦略を選択できます。Hegicはインタラクティブなチャートも提供しており、さまざまな市場状況における異なる戦略の収益結果を直感的に表示します。

Hegicは、柔軟な満期日とワンクリックで複雑なオプション戦略を求める上級ユーザーに適しています。

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3. ホワイトハート

Whiteheartは、ETHとBTCのための「ヘッジ契約」を提供することに特化した、イーサリアム上に展開されたシンプルなオプションプロトコルです。ユーザーは資産の種類(ETHまたはBTC)とヘッジ日数を選択するだけで、現在の価格をロックし、指定された期間内の下方リスクを排除できます。

Whiteheartのシンプルなインターフェースと直感的な操作は、新しいオプション取引者にとって理想的な選択肢です。

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4. プレミア

Premiaはマルチチェーン展開のオプションプロトコルであり、ETHとBTCの他に、YFI、LINK、ALCXなどの多くの小型資産にオプション取引を提供します。このプロトコルはカスタム満期日をサポートし、さまざまな行使価格の選択肢を提供します。

Premiaの独自性は、そのオプション価格設定ダッシュボードにあり、トレーダーに対してオプションの価格が合理的かどうかの参考情報を提供します。このプロトコルは、Black-Scholesに似ていますが、暗号資産の特性により適応された最適化された価格モデルを採用しています。

Premiaは、さまざまな資産オプションを取引し、オプション価格設定メカニズムを深く理解したいトレーダーに適しています。

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5. サイレン

SirenはPolygonに展開されたオプションプロトコルで、ETH、MATIC、SUSHIなどのさまざまな資産にオプション取引を提供します。このプロトコルは、従来の金融に似たインターフェースデザインを採用し、明確なオプションチェーンの表示を提供します。

Lyraと比較して、Sirenはより多くの種類の基礎資産とより広範な行使価格の選択肢を提供しています。これは経験豊富なトレーダーに適しており、特にPolygonネットワークでオプション取引を希望するユーザーに最適です。

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まとめ

DeFiエコシステムの発展に伴い、オンチェーンオプションプロトコルは投資家により多くのリスク管理および投資ツールを提供しています。高収益を追求するにせよ、リスクヘッジを行うにせよ、上記の5つのプロトコルは異なるユーザーのニーズを満たすことができます。しかし、オプション取引には依然として高いリスクが存在するため、投資家は参加する前に関連知識を十分に理解し、自身の状況に応じて慎重に操作するべきです。

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