ステラ (XLM) の試練: 売却の波の中で上昇は持ちこたえられるか?

ステラ (XLM)は静かに進行中で、先週10%の強気な動きを記録し、さらに直近24時間で3%増加しました。しかし、この上昇はまだブレイクダウンとは呼べません。注目すべきは、この動きが今月初めに日足チャートで価格上昇モデルをブレイクダウンした後に発生したことです。

もしテクニカル構造が強気の傾向を維持しているなら、なぜ価格はまだ強くブレイクダウンできないのか？その答えは、買いと売りの力の間で激しい綱引きが行われているからで、オンチェーンデータと価格チャートの両方で同時に進行中です。

供給側からの圧力：取引所の残高が記録的な水準に達する

最初のシグナルは、取引所にあるXLMの量から発信されています。わずか1年の間に、この数値は記録的な1.03億XLM (に達し、約469.7百万米ドル)に相当します。特に7月から8月の期間中、残高は1.02億XLMの水準を維持し、歴史の中で最も高いグループに位置しています。

CEXでのStellarの残高は引き続き増加しています | 出典: Stellar Expert実際、大量のトークンが取引所にあることは、トレーダーがいつでも売却できる供給があることを意味します。これは無意識のうちに「価格上限」を作り出します: 価格が上昇するたびに、市場が利益確定の波に見舞われる可能性が高くなります。この供給圧力が、XLMが強気のモデルをブレイクダウンしたにもかかわらず、他の多くのアルトコインのように強力にブレイクアウトできない理由かもしれません。

購買力の反撃：マネーフローインデックスは上昇中

供給過多の状況とは対照的に、市場での買いの力はまだ完全には消えていません。日足では、Money Flow Index (MFI) – 価格の変動とボリュームの両方を組み合わせた資金の流れを測る指標 – が50の閾値を上回り、51.32の水準を維持しています。注目すべきは、MFIが7月の底値付近の29を再テストすることを回避した後、再び上昇に転じたことです。

マネーフローインデックス(MFI)はXLMのためのものです | 出典: TradingViewこれは、売り圧力が"ひそんでいる"にもかかわらず、かなりの資金が依然としてXLMに流入していることを示しています。買い手は価格が急落するのを抑える力を持っていますが、膨大な供給を圧倒するほどの力はありません。この綱引きは市場を"圧縮"状態に置き、爆発のタイミングを待っています。

拡大視点：4時間足のXLM価格チャートは上昇構造を示していますが、モメンタムは弱まっています

強気と弱気の間のせめぎ合いが終息に向かっているかどうかを判断するには、4時間足のチャートを注意深く監視する必要があります。この時間枠では、XLMは上昇三角形のパターンの中で推移しており、これは通常、上昇トレンドの継続を示唆するセットアップです。重要なサポートラインは$0.44にあり、レジスタンスラインはそれぞれ$0.46と$0.47に位置しています。

それにもかかわらず、市場の勢いは弱まる兆しを見せています。4時間足のRSIは、価格が高値を更新しているにもかかわらず、低いピークを形成しており、買い圧力が一時的に失速していることを示しています。大量のXLMが依然として取引所に留まっていることと組み合わせると、これがなぜStellarがテクニカルな構造が依然として強気に傾いているにもかかわらず、狭いレンジに「閉じ込められている」のかを説明しています。

XLM/USDTの4時間チャート | 出典: TradingView価格が$0.47を突破し、キャンドルがその上で閉じる場合、XLMは新たな高値を目指すことができ、同時にブレイクダウンのパターンを完成させることができます。特に、この価格帯は、清算のリスクがあるショートポジションが集中しているエリアと一致しています。これらの売りポジションを一掃することは、「カスケーディングラリー」を引き起こす可能性があり、強力な連鎖効果をもたらすでしょう。

逆に、価格が調整されて$0.43を突破すると、上昇構造は深刻な脅威にさらされます。その時点で、$0.43付近およびそれ以下にある買いポジションでさえ、清算されるリスクがあります。

SN_Nour