# ソラナエコシステム分散型金融プロジェクトのパフォーマンス分析最近、ソラナエコシステム全体が強い勢いを見せており、SOLの価格は12月22日に一時100ドルに近づきました。特に、ソラナ上の分散型取引所（DEX）の取引量が一時的にイーサリアムを超え、市場の広範な注目を集めました。一方で、イーサリアムはさまざまな疑問の声に直面しており、特に前回のブルマーケットでトレンドをリードした流動性マイニングプロジェクトはもはや好まれなくなっています。では、ソラナエコシステムの分散型金融プロジェクトのパフォーマンスはどうでしょうか？老舗プロジェクトは本当に復活しているのでしょうか？一つずつ探ってみましょう。## 流動的なステーキング流動的なステーキングは、ソラナエコシステムの重要な成長ポイントとなっています。ステーキング自体は資金をロックすることでSOL価格の上昇を促し、さまざまな流動的なステーキングトークン（LST）は他の分散型金融プロジェクトで使用されることができます。新しいプロジェクトのエアドロップによる富の効果やインセンティブも、流動的なステーキングへの資金の継続的な増加を促しています。Marinade FinanceとJitoはソラナ上で最大の二つの流動的なステーキングプロジェクトです。12月22日現在、彼らのTVLはそれぞれ10.5億ドルと6.26億ドルに達し、ソラナエコシステムのTVLでトップ2に位置しています。Marinadeのドル建てのステーキング資金はピーク時と比較してわずか57%ですが、ステークされたSOLの数量（1115万SOL）では過去最高を記録しています。Jitoはステーキングに基づいてMEVインフラを提供しており、予想外のエアドロップのおかげで良好な支持基盤を得ています。最近、JitoSOLのDeFiプロジェクトでの利用を促進し始めたため、Jitoのステーキング量は継続的に急速に増加しており、現在は642万SOLに達しています。! [Solanaエコシステムの回復、DeFiプロジェクトのパフォーマンスはどうですか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-06f8269419ed64ce29e7101dc0bbba4d)## 分散型取引所DEX分野ではRaydiumとOrcaが依然として主導的であり、際立った新プロジェクトは登場していない。両者は既存の基盤の上に集中流動性機能を開発したが、地位は反転した。流動性と取引量という2つの重要な指標から見ると、Raydiumの流動性は最高で221億ドルに達し、現在は1.13億ドルで、高値の5.1%に過ぎません。Orcaの流動性は最高で141億ドルで、現在は1.84億ドルで、高値の13%です。最近、ソラナのDEX取引量がイーサリアムを超えたことが広く議論されています。データによると、24時間または7日間のデータに関係なく、ソラナの取引量はイーサリアムを上回っています。取引アグリゲーターの取引量が重複計算されている可能性があると疑問視する声もありますが、各DEXの取引量を個別に計算したところ、11月21日にソラナのDEXの取引量は確かにイーサリアムを超えていました。注目すべきは、DEXの取引量/TVL比率が資金利用率を反映することです。RaydiumとOrcaはそれぞれ4.81と2.87であり、Ethereum上の主要DEXであるUniswap、Curve、Balancerの比率はそれぞれ0.26、0.09、0.042です。これは、同じ元本の下で、ソラナ上で流動性を提供することで得られる収入がEthereumよりもずっと高いことを示しており、より多くの資金がソラナエコシステムに流入する可能性があります。## 分散型レンディング借貸分野は変動が大きく、かつて資金量が多かったプロトコルの中で現在はSolendのみが前列に残っていますが、新興プロジェクトに追い越されています。SolendのTVLは最高の9.1億ドルから1.87億ドルに減少し、高点の20.5％になっています。他の老舗借貸プロトコルはさらにひどい状況で、Port Finance、Larix、Apricot FinanceのTVLはいずれも大幅に減少しています。新興の競争者であるmarginfiとKaminoは際立った成果を上げており、それぞれのTVLは3.48億ドルと2.04億ドルに達し、最近急速に成長しています。これらのプロジェクトはまだガバナンストークンを発行していませんが、ポイントシステムを導入し、ユーザーの預金と借入を促しています。最近のエアドロップによる富の効果とさまざまなLSTのサポートによって、資金がこれらのプラットフォームに流入し続けています。## 収益アグリゲーター収益アグリゲーターの分野はほぼ市場に否定されています。かつて最も有名なプロジェクトであるSunnyは、TVLが最高の340万ドルから402万ドルに急落しました。FranciumやTulipのような貸出やレバレッジマイニング機能を提供する他のアグリゲーターのTVLも大幅に減少しています。## 永久契約イーサリアムLayer 2のさまざまなパーペチュアル契約プロジェクトと比較して、ソラナはこの分野で平凡なパフォーマンスを示しています。現在、際立っているのはDriftで、dYdXに似たオーダーブック取引モデルを採用しており、最大20倍のレバレッジを使用できます。そのTVLは1.05億ドルの新高値を記録し、24時間のSOL-PERP取引量は4300万ドルです。Mangoはこの分野の老舗プロジェクトで、TVLは2.1億ドルの高値から1047万ドルに減少しました。ハッキング攻撃を受けた後、Mangoは永続的な契約取引機能を追加しましたが、SOL-PERPの24時間の取引量はわずか52万ドルです。JupiterのJLPはGMX V1に似たモデルを採用しており、資金上限は2300万ドル、24時間のSOL-PERP取引量は1.01億ドルに達し、Driftを超えています。## 分散型安定コインソラナは分散型安定コイン分野で常に目立った成果を上げるプロジェクトが不足しています。UXDプロトコルは、近20億ドルの評価額で資金調達を完了しましたが、最高TVLは4200万ドルに過ぎず、現在は1119万ドルです。過剰担保で発行される安定コインプロジェクトであるParrotプロトコルやHubbleのTVLも大幅に減少しています。## まとめソラナエコシステムでは、流動性ステーキングプロジェクトがTVLの成長を牽引しており、さまざまなLSTが他のプロジェクトで広く使用され、奨励されています。DEXは流動性でイーサリアムに及ばないものの、取引量は時折イーサリアムを超え、非常に高い資金効率を示しています。貸出分野の新興プロジェクトは素晴らしいパフォーマンスを見せており、より多くの資金を引き寄せる可能性があります。永続的な契約分野のDriftとJLPは成長段階にあります。しかし、収益アグリゲーターとステーブルコイン分野は依然として目を引くパフォーマンスに欠けています。
ソラナ分散型金融エコシステム全面復活 流動性ステークとDEX出来高がリード
ソラナエコシステム分散型金融プロジェクトのパフォーマンス分析
最近、ソラナエコシステム全体が強い勢いを見せており、SOLの価格は12月22日に一時100ドルに近づきました。特に、ソラナ上の分散型取引所（DEX）の取引量が一時的にイーサリアムを超え、市場の広範な注目を集めました。
一方で、イーサリアムはさまざまな疑問の声に直面しており、特に前回のブルマーケットでトレンドをリードした流動性マイニングプロジェクトはもはや好まれなくなっています。では、ソラナエコシステムの分散型金融プロジェクトのパフォーマンスはどうでしょうか？老舗プロジェクトは本当に復活しているのでしょうか？一つずつ探ってみましょう。
流動的なステーキング
流動的なステーキングは、ソラナエコシステムの重要な成長ポイントとなっています。ステーキング自体は資金をロックすることでSOL価格の上昇を促し、さまざまな流動的なステーキングトークン（LST）は他の分散型金融プロジェクトで使用されることができます。新しいプロジェクトのエアドロップによる富の効果やインセンティブも、流動的なステーキングへの資金の継続的な増加を促しています。
Marinade FinanceとJitoはソラナ上で最大の二つの流動的なステーキングプロジェクトです。12月22日現在、彼らのTVLはそれぞれ10.5億ドルと6.26億ドルに達し、ソラナエコシステムのTVLでトップ2に位置しています。Marinadeのドル建てのステーキング資金はピーク時と比較してわずか57%ですが、ステークされたSOLの数量（1115万SOL）では過去最高を記録しています。
Jitoはステーキングに基づいてMEVインフラを提供しており、予想外のエアドロップのおかげで良好な支持基盤を得ています。最近、JitoSOLのDeFiプロジェクトでの利用を促進し始めたため、Jitoのステーキング量は継続的に急速に増加しており、現在は642万SOLに達しています。
! Solanaエコシステムの回復、DeFiプロジェクトのパフォーマンスはどうですか?
分散型取引所
DEX分野ではRaydiumとOrcaが依然として主導的であり、際立った新プロジェクトは登場していない。両者は既存の基盤の上に集中流動性機能を開発したが、地位は反転した。
流動性と取引量という2つの重要な指標から見ると、Raydiumの流動性は最高で221億ドルに達し、現在は1.13億ドルで、高値の5.1%に過ぎません。Orcaの流動性は最高で141億ドルで、現在は1.84億ドルで、高値の13%です。
最近、ソラナのDEX取引量がイーサリアムを超えたことが広く議論されています。データによると、24時間または7日間のデータに関係なく、ソラナの取引量はイーサリアムを上回っています。取引アグリゲーターの取引量が重複計算されている可能性があると疑問視する声もありますが、各DEXの取引量を個別に計算したところ、11月21日にソラナのDEXの取引量は確かにイーサリアムを超えていました。
注目すべきは、DEXの取引量/TVL比率が資金利用率を反映することです。RaydiumとOrcaはそれぞれ4.81と2.87であり、Ethereum上の主要DEXであるUniswap、Curve、Balancerの比率はそれぞれ0.26、0.09、0.042です。これは、同じ元本の下で、ソラナ上で流動性を提供することで得られる収入がEthereumよりもずっと高いことを示しており、より多くの資金がソラナエコシステムに流入する可能性があります。
分散型レンディング
借貸分野は変動が大きく、かつて資金量が多かったプロトコルの中で現在はSolendのみが前列に残っていますが、新興プロジェクトに追い越されています。SolendのTVLは最高の9.1億ドルから1.87億ドルに減少し、高点の20.5％になっています。他の老舗借貸プロトコルはさらにひどい状況で、Port Finance、Larix、Apricot FinanceのTVLはいずれも大幅に減少しています。
新興の競争者であるmarginfiとKaminoは際立った成果を上げており、それぞれのTVLは3.48億ドルと2.04億ドルに達し、最近急速に成長しています。これらのプロジェクトはまだガバナンストークンを発行していませんが、ポイントシステムを導入し、ユーザーの預金と借入を促しています。最近のエアドロップによる富の効果とさまざまなLSTのサポートによって、資金がこれらのプラットフォームに流入し続けています。
収益アグリゲーター
収益アグリゲーターの分野はほぼ市場に否定されています。かつて最も有名なプロジェクトであるSunnyは、TVLが最高の340万ドルから402万ドルに急落しました。FranciumやTulipのような貸出やレバレッジマイニング機能を提供する他のアグリゲーターのTVLも大幅に減少しています。
永久契約
イーサリアムLayer 2のさまざまなパーペチュアル契約プロジェクトと比較して、ソラナはこの分野で平凡なパフォーマンスを示しています。
現在、際立っているのはDriftで、dYdXに似たオーダーブック取引モデルを採用しており、最大20倍のレバレッジを使用できます。そのTVLは1.05億ドルの新高値を記録し、24時間のSOL-PERP取引量は4300万ドルです。
Mangoはこの分野の老舗プロジェクトで、TVLは2.1億ドルの高値から1047万ドルに減少しました。ハッキング攻撃を受けた後、Mangoは永続的な契約取引機能を追加しましたが、SOL-PERPの24時間の取引量はわずか52万ドルです。
JupiterのJLPはGMX V1に似たモデルを採用しており、資金上限は2300万ドル、24時間のSOL-PERP取引量は1.01億ドルに達し、Driftを超えています。
分散型安定コイン
ソラナは分散型安定コイン分野で常に目立った成果を上げるプロジェクトが不足しています。UXDプロトコルは、近20億ドルの評価額で資金調達を完了しましたが、最高TVLは4200万ドルに過ぎず、現在は1119万ドルです。過剰担保で発行される安定コインプロジェクトであるParrotプロトコルやHubbleのTVLも大幅に減少しています。
まとめ
ソラナエコシステムでは、流動性ステーキングプロジェクトがTVLの成長を牽引しており、さまざまなLSTが他のプロジェクトで広く使用され、奨励されています。DEXは流動性でイーサリアムに及ばないものの、取引量は時折イーサリアムを超え、非常に高い資金効率を示しています。貸出分野の新興プロジェクトは素晴らしいパフォーマンスを見せており、より多くの資金を引き寄せる可能性があります。永続的な契約分野のDriftとJLPは成長段階にあります。しかし、収益アグリゲーターとステーブルコイン分野は依然として目を引くパフォーマンスに欠けています。