暗号資産市場週報：地政学的リスクの高まりがBTCの動向に影響、機関資金が重要なサポートに

今週、暗号資産市場は複数の要因の影響を受けました。BTC価格は102000〜109000ドルの範囲で変動し、週末には地政学的リスクが急上昇したため、一時的に下落しましたが、その後一部が回復しました。

市場内部構造的な力は安定を保ち、価格を支える重要な要因となっています。しかし、地政学的な対立の激化により、短期トレーダーはBTCを下方修正しました。現在の状況下で、BTCの今後の動きは中東の対立の進展に高度に依存することになります。もし状況が徐々に緩和すれば、BTCは105000ドル前後に戻る可能性があります。

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マクロ環境と地政学的状況

今週、中東地域の状況は螺旋的にエスカレートしています。イスラエルは引き続きイラン国内の目標に対して精密攻撃を行い、イランはその後ミサイルとドローンで報復しました。これにより地域の緊張が高まっています。市場は直ちに防御的な状態に入り、エネルギーや貴金属の価格が上昇しました。

アメリカ政府は公開に軍事オプションを評価していると表明し、裏方の調整から公の介入への臨界点を示しました。その後、アメリカはイランの核施設に対して精密爆撃を行い、強い外交的衝撃を引き起こしました。国連は関係者に自制を呼びかける一方、イランは"選択的封鎖"を実施するなどの報復行動を取る可能性があると脅迫しました。

これらの一連の出来事は、世界市場を典型的な「原油価格の上昇-リスク回避の感情の高まり-テクノロジー株の調整-貴金属の人気」というパターンに押し込んでいます。もし対立が重要な航路や米軍基地にまで拡大すれば、世界の資産の再評価の幅と速度は著しく加速する可能性があります。

暗号資産市場のパフォーマンス

暗号資産市場本週は機関資金の支援、デリバティブリスクの上昇、そして地政学的リスクの突然の悪化という三重の影響を受けました。BTCは引き続き高位圏での動きを続け、週末には地政学的状況の影響で一時的な恐慌的な下落が見られた後、部分的に回復しました。

週初、マーケットは中東の状況が「コントロール可能」であるとの期待から小幅な反発を見せ、BTCは一時109000ドルに達しました。機関資金の流入が価格を支える重要な要因となりました。しかし、状況がエスカレートするにつれて、市場の感情は慎重に変わりました。

金曜日、機関投資家のポジション調整が連鎖反応を引き起こし、ETHなどの高リスク資産が明らかな調整を見せた。週末、アメリカのイラン核施設への攻撃が市場の変動をさらに悪化させ、BTCは一時10万ドルを下回ったが、下落幅は比較的限られており、強いレジリエンスを示している。

テクニカル面では、BTCは一時的に第一上昇トレンドラインを下回りましたが、90000-110000ドルの範囲内で推移しています。市場内の構造的な力は維持されており、資金の支援は比較的安定しています。今週の下落は主に地政学的リスクによって引き起こされた恐怖感によるものです。

資金の流れの分析

今週、BTC現物ETFへの資金流入は10.22億ドルで、先週よりは減少したものの、依然として高水準を維持しています。しかし、ステーブルコインのチャネル資金は1.32億ドルの純流出が見られ、これは契約および貸出市場で観察されたトレンドと一致しています。ETH現物ETFへの資金流入は4077万ドルですが、金曜日には1億ドルを超える流出がありました。

長期保有者のBTCに対する信頼は持続的に強化されており、今週はロングポジションが28920枚増加し、ショートポジションは24650枚減少しました。中央集権型取引所のBTC在庫は引き続き減少していますが、流出規模はパニック売りと投機熱の減少により大幅に減少し、1555.9枚となりました。

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市場の見通し

BTCの中長期的な価格動向の基本的な論理は根本的に変わっていません。中東の紛争がアメリカの直接参加による地域戦争にエスカレートしない限りです。短期的には、状況が迅速に緩和すれば、BTCは105000ドル付近に戻る可能性があります。状況が悪化すれば、10万ドルを下回り、90000ドルのサポートを試す可能性もあります（確率は低いですが）。

EMC BTC周期指標現在は0.625で、上昇期にありますが、市場参加者は地政学的状況の発展に注意を払い、適時に戦略を調整する必要があります。