DeFiマレット – フィンテックフロントエンドとDeFiバックエンドの統合

フィンテック企業はしばしば優れたユーザー体験を提供しますが、孤立化した、遅い、高価で柔軟性のない伝統的な金融インフラによって妨げられています。それに対して、(DeFi)は迅速でコスト効果が高く、相互運用可能なインフラを提供しますが、主流のアクセス可能性に欠けています。

提案された解決策は「DeFiマレット」であり、フィンテックのユーザーフレンドリーなフロントエンドとDeFiの効率的なバックエンドを組み合わせています。

DeFiマレットの必然性

フィンテックの伝統的な金融システムへの依存は、コストを管理し、製品の提供を拡大する能力を制限します。これらの従来のインフラは維持するのに高額であるだけでなく、潜在的なリスクも伴います。DeFiのような自律的で信頼できる中立的な公共インフラに移行することで、フィンテックはこれらの制限を克服することができます。

DeFiの利点は、ステーブルコインの領域で明らかです。従来の国際送金は$30〜$50の費用がかかり、数日を要する一方、ステーブルコインの取引は数秒でわずか数セントで決済されます。支払いを超えて、DeFiは取引、貸付、借入のための24時間365日のインフラを提供し、即時決済、オープンアクセス、深い流動性を実現しています。

フィンテックは、コンプライアンス対応のフロントエンドをDeFiインフラストラクチャと統合することにより、優れたユーザーエクスペリエンスの提供に集中できます。この統合は革新を促進するだけでなく、オンチェーンでの流動性も高め、DeFiマレットモデルを強化するポジティブフィードバックループを生み出します。

メインストリームの採用を受け入れる

現在のDeFiエコシステムは、フィンテック統合の信頼性を示しています。多数のプロトコルが、変更不可能でガバナンスが最小限の設計を通じて、数十億ドルの貸付金を安全に管理しています。このインフラストラクチャは、フィンテックに対して自社の運営に対するより大きな制御を提供し、FDICによって保険がかけられていると考えられていたYottaユーザーの資金が拘束されたシナプスの破産のような事件が強調する重要な要素です。

機関によるDeFiの採用も増加しています:

• ブラックロックがSecuritizeを通じてファンドをトークン化しました
• ストライプは、安定コインソリューションを強化するために、10億ドルでブリッジを買収しました。
• 米国は戦略的なビットコイン準備金の創設を検討しています。

これらの発展は、DeFi統合に向けた具体的なシフトを示しています。

先を見据えて

今後数年で、フィンテック企業が暗号資産担保ローンやオンチェーン貯蓄口座、即時国際送金などの新しい製品をリリースすることが予想されます。これらのサービスはスマートウォレットとアカウント抽象化によって支えられ、ユーザーは馴染みのあるWeb2のようなインターフェースを体験できるでしょう。このモデルの初期採用者は、競合他社に対して大きな優位性を得る可能性が高いです。

しかし、DeFiのオープンインフラストラクチャにより、後から参加する人々も一から始めることなく、既存のネットワーク効果の恩恵を受けることができます。

一部の懐疑論者は、フィンテックと伝統的な機関の関与が規制要件のために分散化を損なう可能性があると主張しています。この懸念は妥当ですが、基盤となるプロトコルではなく、ユーザー向けアプリケーションを規制する方が実用的です。このアプローチが効果的であるためには、プロトコルは信頼できる中立性を維持しなければなりません。

信頼できる中立的なメカニズムは、4つの原則に従います：

• 特定の個人や結果を優遇しません。
• パブリックに検証可能な実行を持つオープンソースです。
• 簡単で理解しやすい。
• あまり頻繁には変わりません。

HTTPやSMTPのようなプロトコルは、信頼できる中立的なシステムの力を示しています。これらは無料でオープンであり、規制されておらず、監視の対象となるのはクライアントのみです。同じ論理をDeFiに適用することで、フィンテックとの持続可能な統合を確保できます。

この記事は、Morpho Labsの共同創設者であるMerlin Egaliteによる意見記事に基づいており、元々他の場所に掲載されました。