BTCとナスダックの関係分析：短期の乖離か、それとも長期のトレンドか？

最近、市場に興味深い現象が現れました：ビットコイン(BTC)とナスダック指数(ナスダック)の動きに明らかな乖離が見られます。ナスダックは新高値を更新し続けていますが、BTCは下落傾向を示し、全体の暗号通貨市場に大幅な下落を引き起こしています。この状況は、過去に一般的に考えられていたBTCとナスダックが正の相関関係にあるという見解とは一致しないようです。それでは、この乖離の背後にある論理は何なのでしょうか？歴史的に同様の状況があったのでしょうか？今回の牛市と前回の牛市を振り返ることで、異なる時間軸における両者の相関性の変化を探ってみましょう。

実際、BTCとアメリカの株式市場は常に固定の係数の正の相関関係を保持しているわけではありません。異なる市場サイクルの段階によって、両者の関連の度合いは異なる場合があります。前回のブルマーケットと今回のブルマーケットを分析することで、いくつかの法則を見出すことができます：

1. 両者の上昇の起点と終点は時間の次元において高度に一致している。

2. 上昇過程において、ナスダックは相対的に安定した上昇速度を示し、K線チャート上ではほぼ固定の傾斜の直線を描いています。一方、BTCの上昇過程は指数関数的な成長に近く、初期の上昇速度は比較的遅く、ある時点以降に急激な上昇が見られます。興味深いことに、この加速上昇の"転換点"の時間は、ナスダックの上昇段階における最初の調整が安定するタイミングに通常対応しています。

3. BTCの最初の天井は、NASDAQの上昇段階における第2の調整小プラットフォームに対応することが多い。

! BTCとナスダックの関係を深く掘り下げる:乖離はいつまで続くのか?

では、現在の市場が歴史上のどの段階に対応しているのでしょうか？現在市場で起こっている米国株の上昇とBTCの下落の状況には何か手がかりがあるのでしょうか？

観察によって、2回のブルマーケットの大部分の時間において、BTCは米国株と正の相関関係を維持していることがわかります。負の相関の段階も見られましたが、それは主導的なトレンドではありませんでした。前回のブルマーケットでは、BTCが初めてピークを迎えた後、ナスダック指数はさらに上昇しましたが、BTCは調整を始め、両者の動きに乖離が見られました。これは現在の市場状況と非常に似ており、まるで歴史が同じ節目で再び繰り返されているかのようです。

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では、将来の市場の動向はどうなるのでしょうか？BTCとNASDAQの乖離はどれくらい続くのでしょうか？乖離はどのように回復するのでしょうか？時間と力の2つの観点から見て：

1. 前回のブルマーケットでは、両者の乖離の持続時間はそれほど長くはありませんでした。週足の観点から見ると、乖離は約9週間続き、その後再び正の相関関係に戻りました。

2. 前回の牛市では、両者が正の相関関係を回復するタイミングは通常、BTCの日足レベルで明らかに下落の勢いが衰え、重要なサポート位置に達したときに現れます。

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歴史的な経験から測ると、現在の市場はまだ背離回復の条件を完全に満たしていないようです。もっと多くのKライン情報を待って確認する必要があります。では、二回の牛市の中で見られたこの特別な共通の動きは、論理的にどう理解すればよいのでしょうか？

BTC、金、または米国株に関しては、それらが置かれているマクロ環境は似ており、価格は金融の流動性や無リスク資産の利回りなどの要因の影響を受けています。BTCはより弾力性のある資産クラスとして、ブルマーケットの初期に強力に上昇し、米国株を大幅に上回ります。しかし、物事には必ず反動があり、永遠に強いわけではなく、主な上昇の後に米国株よりも弱い状況が現れることがあります。これはアルトコインとBTCの関係にも似たようなことが言えます。

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別の視点から見ると、メインの上昇段階では、市場の流動性が資産価格の全体的な上昇を支えるのに十分です。しかし、上昇が一定の程度に達した後、上昇の勢いが弱まる可能性があり、すべての資産クラスの集団的な上昇を支えるのが難しくなり、資産間でのこの消長が起こる可能性があります。

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最近、市場は外部要因の影響を受けています。この動きがどのように解釈されるにせよ、最終的にBTCは調整が十分に行われた後、再び米国株との正の相関関係を回復する可能性が高いです。投資家として、私たちは市場の変化に注意を払いながら、忍耐強く理性的な態度を保つ必要があります。

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