ハイパーリキッド：挑戦者から市場の新しいペットへ

最近、Hyperliquidという分散型デリバティブ取引所が再び暗号世界の注目を集めています。一連の波乱を経て、Hyperliquidは目を見張るデータのパフォーマンスとエコシステムの急速な拡張を背景に、伝統的な取引所の地位を本格的に揺るがし始めました。

契約のポジション量が再び最高値を更新

5月23日、Hyperliquidの未決済契約数が931億ドルに達し、歴史的な新高値を記録しました。このデータは昨年12月の440億ドルのピークから倍以上増加しました。その中で、ビットコインとイーサリアムが約半分の契約ポジションを占めています。

横に比較すると、Hyperliquidの契約ポジションはすでにいくつかの主要な取引プラットフォームと同等になっています。ビットコインの契約ポジションに関しては、5位から7位の間にランクインすることができます。同日、Hyperliquidの取引量は7.14億ドルに達し、月初から約3倍増加しました。

取引の熱が高まるにつれ、Hyperliquidの収入も大幅に増加しました。過去30日間で、プラットフォームが生み出した手数料は6200万ドルに達し、収入ランキング第8位のプロトコルとなり、ある有名なパブリックチェーンをも上回りました。

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流入逆転

今年3月、Hyperliquidはトレーダーが注文書の脆弱性を利用して利益を上げる事件に見舞われ、資金が大幅に流出しました。しかし、大口投資家がプラットフォームに戻り、頻繁に巨額の契約注文を出すようになると、Hyperliquidの資金流入状況は反転し始めました。5月26日までに、プラットフォームの資金純流入は約350億ドルに増加し、以前の損失を補い、新たな高値を記録しました。

特に5月以降、資金の流入の変化がより明確になっています。最高単日の純流入額は2.4億ドルに達し、平均して毎日5300万ドルの純流入がありました。これらの資金流入は、数千万ドルや数億ドルの契約注文をプラットフォーム上で出す著名なトレーダーの大規模な操作と密接に関連しており、市場の広範な注目を集めています。

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エコシステムの拡張

HyperliquidのガバナンストークンHYPEは4月に底を打った後、大幅に上昇し始めました。5月27日現在、HYPEの最高価格は39.9ドルで、上昇率は約329%、時価総額は最高で129億ドルに達し、ある有名なパブリックチェーンのトークンを超えました。

エコシステムの構築において、Hyperliquidは顕著な進展を遂げました。複数の外部DeFiプロトコルがプラットフォームに展開を始め、同時にプラットフォーム内部でも複数の専用プロトコルが登場し、その中にはTVLが1億ドルを超えるものも少なくありません。5月27日現在、HyperliquidのTVLは14.6億ドルに達し、プロトコルの数は27に増加、そのうち16はプラットフォーム専用プロトコルです。

さらに、Hyperliquidは複数のクロスチェーンブリッジツールを追加し、より多くのオンチェーン資産の直接の流通をサポートしています。ステーブルコインの発行に関しては、Hyperliquidは360億ドルの時価総額で第六位にランクインし、より長い構築期間を持ついくつかのパブリックチェーンを超えています。

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チャレンジと機会が共存する

大部分のデータは良好なパフォーマンスを示していますが、Hyperliquidはいくつかの課題に直面しています。たとえば、新規ユーザーの増加が鈍化しており、1日あたりの新規ユーザー数は数百人にとどまり、プラットフォームが開始された当初の水準には遠く及びません。日々のアクティブトレーダー数は増加していますが、中央集権型取引所と比較すると依然としてギャップがあります。

さらに、プラットフォームの取引商品は依然として集中しており、主にいくつかの主要なトークンが中心となっています。新しく上場されたトークンは、顕著な「上場効果」を形成することが難しいです。以前の安全事件の後、HLP金庫の収益は回復しましたが、預金額はまだ完全に以前の水準には戻っておらず、一部の大口投資家の信頼は完全には回復していないことを示しています。

全体として、Hyperliquidは最近素晴らしいパフォーマンスを示しており、核心データは指数関数的な成長を見せ、市場の関心が高まっています。しかし、新規ユーザーの成長が鈍化し、一部のユーザーの信頼回復などの問題は依然として解決が必要です。それにもかかわらず、Hyperliquidは業界に対して、取引プラットフォーム分野で無視できない新たな力となりつつあることを証明しています。

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