ビットコインが12万ドルを突破：非常規な繁栄の背後にある危機信号

現在の暗号通貨市場の動向は異常な状況を呈しています。ビットコインの価格は前例のない高値に急上昇し、急な上昇軌道に沿って上昇し続けています。一方で、金利は持続的に上昇し、ドルは半年間で11%の価値を失い、暗号市場の総時価総額は短期間で1兆ドル増加しました。

この異常な市場の動きの背後には何が隠されているのか？答えはどうやら明らかになってきた：ビットコインは「危機モード」に入った。

ビットコインの上昇の勢いは猛烈で、1日で何度も歴史的高値を更新することができる。7月初めにアメリカ下院が重要な法案を通過させて以来、ビットコインの価格は15,000ドルも暴騰した。もし金のパフォーマンスが人々の警戒を促すには不足しているなら、ビットコインの狂飆は間違いなく警鐘を鳴らすべきである。

! 政策配当と赤字危機の共鳴:ビットコインの120,000ドルのブレークスルーの背後にある「珍しい」ブーム

年初から現在までのビットコインとドル指数の動きの比較において、2つの明らかな背離点が現れました：4月9日と7月1日。これらの2つの時間点は、重要な政策の転換にちょうど対応しています。

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7月に入り、市場はアメリカが2025年5月に単月で3160億ドルの財政赤字を記録し、歴史上3番目に高い月次赤字水準を達成したことを知りました。一部の著名人が支出法案に反対する意見を示しましたが、市場の期待は7月初めにすぐに消えてしまいました。

貿易協定が公表されるかどうかにかかわらず、市場の反応は驚くほど一貫している：債券利回りは上昇し、ビットコインは暴騰し、ドルは下落し、金は上昇している。これは明らかに通常の市場の動きではない。

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注目すべきは、ビットコイン建てで、S&P 500指数は年初来で15%下落していることです。2012年まで遡ると、ビットコイン建てのS&P 500指数はなんと99.98%も暴落しています。これは、ビットコインの価値の急上昇とドルの価値の減少を浮き彫りにしています。

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機関資金が加速的に流入しており、今回のビットコインの相場を追いかけているようです。あるビットコインETFの資産管理規模は、350日以内に急速に760億ドルの記録に達しました。それに対し、世界最大のゴールドETFは同じ規模に達するのに15年以上かかりました。

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機関投資家との交流の中で、一つの普遍的な合意が浮かび上がった：ファミリーオフィスやヘッジファンドなどの機関資本は、今やビットコインを無視することができなくなっている。比較的保守的なファンドでさえ、その資産管理規模の約1%をビットコインに配分することを検討している。

指摘すべきは、ビットコインが「危機モード」に入ったと称することは、他の資産を弱気に見ることではないということです。短期的には、さらなる赤字支出の刺激効果がリスク資産の上昇を促す可能性があります。しかし、その長期的な悪影響は無視できません。

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皮肉なことに、赤字問題が解決できれば、アメリカの複数の困難はすぐに解決されるだろう。しかし、ビットコインのパフォーマンスは、これはほぼ不可能なことであることを示唆している。

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経済構造の変動は投資家に機会を創出しています。市場がこの持続的な赤字支出危機を徐々に消化するにつれて、資本は大規模なローテーションを行い、資産価格が激しく変動しています。

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注目すべきは、イーサリアムのレバレッジショートポジションが現在歴史的最高水準にあるという報告があることです。これは2025年4月の市場底打ち前の状況と非常に類似しています。これは大規模な暗号市場のショートスクイーズが間もなく起こることを示唆しているのでしょうか？事態の進展は引き続き注視する価値があります。

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