世界的な通貨政策の緩和傾向が明らかになり、暗号業界に有利な情報がもたらされる

最近、世界の通貨政策が緩和の兆しを見せ始めています。フェデラル・リザーブは依然として利下げに慎重な態度を示していますが、利下げ周期が間もなく始まることを示すいくつかの兆候があります。今月初め、フェデラル・リザーブはフェデラルファンド金利の目標範囲を5.25%から5.50%のまま維持し、6月から量的緩和(QT)を減速すると発表しました。市場では9月の利下げの確率が50%に近いと広く予想されており、年内には必ず利下げの行動があると考えられています。

米連邦準備制度理事Wallerは、雇用市場が安定している場合、年末の利下げを考慮するためには、さらに3〜5ヶ月の良好なインフレデータを観察する必要があると述べました。この発言は市場に対してより明確な指針を提供しています。4月のCPIデータは予想通りで、雇用市場も弾力を保っていますが、利下げが間もなく始まる兆候がすでに見られています。米連邦準備制度は、大手銀行に対する資本要件の緩和を検討しており、これは利下げの重要なシグナルの一つと見なされています。

世界的に見ると、利下げサイクルが始まっています。野村証券の報告によると、すでに十数の主要中央銀行が利下げを開始しています。今後数ヶ月の間に、欧州中央銀行やスイス国立銀行なども利下げに追随する見込みです。世界的な利下げサイクルの大背景の中で、アメリカの利下げも必然的な流れとなるでしょう。

! WealthBeeマクロ月次レポート:新たな利下げサイクルの兆候があり、暗号の追い風が来ており、イーサリアムスポットETFは「飛ぶ準備ができている」

テクノロジー業界は引き続き強力な成長勢いを維持しています。NVIDIAが発表した2025会計年度第1四半期の業績は市場の予想を大幅に上回り、収益は前年同期比262%増の260億ドル、純利益は前年同期比620%増の148.8億ドルとなりました。NVIDIAの株価はその後新高値を記録し、時価総額は一時2.6兆ドルを超え、アメリカ株式市場で時価総額第3位の企業となりました。しかし、NVIDIAを除く他のテクノロジー巨人の株価は平凡なパフォーマンスを示し、AIセクターへの市場の過度な追い求めを反映しています。

実際、近年の世界市場の上昇はほとんどアメリカの技術革新によるものです。数大手テクノロジー企業を除けば、米国株全体のパフォーマンスはそれほど優れていません。この極度に少数の企業に依存する状況は長続きするものではありません。しかし、利下げサイクルの到来に伴い、市場の流動性が改善されることが期待され、AIセクターに存在する可能性のあるバブルリスクを和らげるかもしれません。利下げサイクルは米国株のスタイルを変える可能性があり、長期間低迷している非AIセクターに機会をもたらすでしょう。

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暗号化通貨市場は最近、多くの有利な情報を迎えました。ビットコイン価格は一時71000ドルを突破し、イーサリアムは5月21日に20％以上急騰し、その後4000ドルに迫りました。市場反発の核心的な理由は、アメリカがイーサリアムETFを承認したという情報です。5月24日、SECは正式にイーサリアムETFに関する19b-4書類を承認し、イーサリアム現物ETFの上場への道を開きました。S-1書類はまだ承認されていませんが、これはイーサリアム現物ETFの将来の上場が高確率であることを示しています。

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一方で、FIT21法案が下院を通過し、デジタル資産の規制フレームワークに対する明確な指針を提供しました。これらの措置は、米国の規制当局が暗号資産を徐々に受け入れており、業界の発展に有利な環境を創出していることを示しています。

注目すべきは、暗号資産がアメリカの二大政党の政治的駆け引きの道具となりつつあることです。一部の民主党議員は、SECによる暗号業界への過度な介入に反対するために共和党と協力し始めています。一方、共和党も暗号資産の保有者の支持を積極的に取り込もうとしています。このような政治的態度の変化は、暗号業界にさらなる支持と発展の機会をもたらす可能性があります。

全体的に見て、世界の通貨政策は徐々に緩和に向かっており、テクノロジー業界は強力な成長を維持しており、暗号化業界も多くの有利な情報を迎えています。投資家はこれらの変化に注意を払い、債券市場や金利に敏感な資産の中で機会を探し、テクノロジー業界の革新リーダーにも注目すべきです。暗号通貨市場の規制環境は改善しており、投資家に新しい投資選択肢を提供しています。

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