暗号ヘッジファンド開発レポート:戦略のスケールアップと多様化

最近の調査報告は、暗号資産ヘッジファンドの最新の発展動向を明らかにしました。データによると、この種類のファンドの資産管理規模(AUM)は2019年に大幅に増加し、2018年末の10億ドルから20億ドルに倍増しました。

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調査によると、約150のアクティブな暗号ヘッジファンドが存在し、そのうちの63%は2018年または2019年に設立されました。ファンドの設立活発度はビットコインの価格動向と高度に関連しています。2018年のビットコイン価格の急騰は、暗号ファンド設立の重要な要因となったようです。

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これらのファンドは主に四つの投資戦略を採用しています: フルパワー委託のロング、フルパワー委託のロング/ショート、クオンタム投資、およびマルチストラテジーのポートフォリオ。その中で、クオンタムファンドが最も一般的で、市場シェアのほぼ半分を占めています。

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投資者の構成を見ると、ファミリーオフィスと高純資産個人が主要な資金源であり、両者合わせて90%を占めています。それに対して、年金基金や財団などの機関投資家の参加度は低いです。単一のファンドの投資人数の中央値は27.5人で、平均投資規模の中央値は30万ドルです。

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業績面では、2019年の暗号ヘッジファンド全体は良好なパフォーマンスを示し、中位数の収益率は74%に達しました。その中で、全権委託のロングファンドが最も優れたパフォーマンスを示し、平均収益率は42%です。異なる戦略のファンドの収益率には大きな差があり、多戦略ファンドの中位数収益率は15%であり、全権委託のロングファンドは40%に達しました。

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注目すべきは、ますます多くの暗号ヘッジファンドがデリバティブやレバレッジ取引などの複雑な戦略を採用し始めていることです。56％の調査対象ファンドはデリバティブを使用していると回答し、同じ割合のファンドがレバレッジ取引を使用することを許可されていますが、実際に積極的にレバレッジを使用している割合はわずか19％です。

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市場の発展に伴い、暗号ヘッジファンドは徐々に伝統的なヘッジファンドに近づいており、投資戦略やツールは多様化しています。しかし、規制などの要因により、債務ファイナンスの取得は依然として高いハードルがあります。今後、市場がさらに成熟するにつれて、より多くの規制された暗号デリバティブが登場し、ファンドにより豊富な投資選択肢を提供することが期待されます。