実用トークンと新興トレンド：未来の投資方向を探る

2024年4月から2025年1月初めにかけて、暗号通貨市場は複数回のmemeトークンブームを経験しました。しかし、ある有名なトークンの価格が大幅に下落するにつれて、投資家は実用トークンの投資価値を再評価し始めました。

実用トークンは通常、プロトコルやブロックチェーンの手数料支払い手段として使用され、多くのプロジェクトのビジネスモデルの中心となっています。一部のプロジェクトは、トークンを買い戻したり、焼却したりすることで、そのファンダメンタルを反映させることもあります。それでは、市場の状況の変化は実用トークンにより高いリターンをもたらすのでしょうか？

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セントラライズド取引所トークンのパフォーマンスが優れている

ある有名人に関連するmemeトークンが発表された後、meme分野は短期間で急上昇しましたが、1ヶ月内に熱が急落し、2月1日には損失が出ました。その後、memeトークンの価格は継続的に下落しました。他のセクター、例えばパブリックチェーン、DeFi、インフラストラクチャートークンも同様の動きを示しています。

しかし、同時期にビットコインと中央集権的な取引所トークンは安定しており、後者はさらには上昇を記録しました。

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中央集権的な取引所トークンの詳細な分析

今年以来、8つの主要な中央集権型取引所トークンのうち7つがビットコインを上回り、6つが正のリターンを実現しました。その中のある取引プラットフォームのトークンは初期段階で優れたパフォーマンスを示し、別の取引所のトークンは最高の年次成長を達成しました。

中央集権型取引所トークンのパフォーマンスが安定している理由は何ですか？

中央集権的な取引所トークンの利回り分析

一つの可能な説明は、中央集権型取引所のトークンの収益がより高いことである（ここでの収益はトークンの焼却または買い戻しの金額を指す）。過去一年間、中央集権型取引所のトークンの平均収益と時価総額比率は0.12で、DeFiセクターの2倍以上である。

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中心化取引所トークンの収益とリターンの関係

ある取引プラットフォームのトークンは最も安定したパフォーマンスを示しており、これは2025年1月1日から3月18日までの価格リターンおよび昨年の収益時価総額比率と高度に関連しています。しかし、すべてのトークンが同じパターンに従うわけではありません。例えば、あるプラットフォームのトークンは2024年に高いリターンを記録しましたが、2025年にはその勢いを維持できませんでした。

注目すべきは、一部の取引所が昨年、トークンの焼却や買い戻しの記録を公表しなかったことです。

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まとめ

市場の下落期間中、中央集権型取引所セクターの価格は予想される利益により比較的安定している可能性があります。しかし、個別の取引所を評価する際には、トークンの価格変動に影響を与える多くの要因が依然として存在します。

調査方法

本研究は、市場価値ランキング上位100の57のトークンを選定しました。

• 収入または費用データがあるトークン
• 利益のないトークン（例えば、ミームトークン）を確認する

含まれていない：

• パッケージトークン
• クロスチェーンブリッジトークン
• ビットコイン
• ビットコインハードフォーク通貨