PayPalギャングから投資帝国へ：Founders Fundの成功の歴史を明らかにする

ピーター・ティールは独特な人物です。彼は将来のトレンドを予見し、重要な駒を正確に配置することができます。彼は金融、テクノロジー、政治の中心地を行き来し、行動は慎重で異常であり、捉えどころがありません。彼はしばしば数ヶ月間神秘的に姿を消し、その後突然現れて鋭い見解や混乱を招く新しい投資を投げかけます。これらの行動は一見失敗のように見えますが、時間が経つにつれて彼の並外れた先見の明が徐々に明らかになります。

Founders FundはThielの権力、影響力、そして富の核心です。2005年の設立以来、5000万ドル規模の小さなファンドから数十億ドルの資産を管理するシリコンバレーの巨大企業に成長しました。そのイメージは物議を醸し、1990年代初頭の「悪党軍団」に似ています。

業績データはFounders Fundの派手なスタイルを裏付けています。ファンドの規模が持続的に拡大しているにもかかわらず、スペースX、ビットコイン、パランティア、アンダリル、ストライプ、フェイスブック、エアビーアンドビーへの集中投資は驚異的なリターンを生み出し続けています。2007年、2010年、2011年の3つのファンドは、ベンチャーキャピタルの歴史の中で最高の業績を記録しました。それぞれ2.27億、2.5億、6.25億ドルの元本で、26.5倍、15.2倍、15倍の総収益を達成しました。

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ティールは独特の魅力を示しています。彼との偶然の出会いは、聴衆を魅了することがよくあります：ある人は彼のために都市に引っ越し、別の人は彼の「奇妙な」思想にもっと浸るために名声ある地位を放棄しました。彼の魅力は、多才な能力から来ており、さまざまな話題の中で軽やかに舞い、深い知識をもって語りかけます。

ケン・ハウエリーとルーク・ノセックは、2004年にピーター・ティールと共同創業者ファンドを設立する前の何年も前から、この魅力に魅了されていました。3人は1998年中にスタンフォードで正式に出会い、各自のベンチャーキャピタルファンドを設立するまでに7年の年月がかかりましたが、より深い協力はすぐに始まりました。

ある意味で、Founders Fundはピーター・ティールの「復讐の店」です。モカ・ジョーという辛辣な男がラリー・デイヴィッドを刺激したように、ティールの行動はセコイア・キャピタルのマイケル・モリッツへの応答と見なすことができます。二人はPayPal時代に何度も衝突し、後にFounders Fundを設立するための伏線が張られました。

PayPalによる買収は、ティールに6000万ドルの利益をもたらし、彼の投資に対する野心をさらに燃え上がらせました。彼はマクロ投資の成功を追求し、体系的なベンチャーキャピタルの実践を行い、新しい会社を設立しています。Clarium Capitalは、これらの野心の中心的な載体となっています。

その間、ティールとハウリーは、ばらばらなエンジェル投資を専門のベンチャーキャピタルファンドとして体系化する計画を立て始めた。2年間の準備を経て、2004年にハウリーが資金調達を開始し、当初の規模5000万ドルのファンドは、クレアリウム・ベンチャーズという名前で名付けられる予定だった。

ティールがClarium Venturesを設立する前の2つの重要な投資は、PalantirとFacebookでした。これらの2つの投資はFounders Fundに巨額のリターンをもたらし、ファンドの成功の基盤を築きました。

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Founders Fundの「創業者本位」の理念は、単なる差別化戦略ではなく、Thielが歴史、哲学、そして進歩の本質について持つ独特の認識に根ざしています。彼は「主権個人」の天才的価値を信じており、常識を打破する者を束縛することは経済的愚行であるだけでなく、文明の破壊でもあると考えています。

2008年、ティールは友人の結婚式で旧敵イーロン・マスクと再会しました。この再会はファウンダーズ・ファンドによるスペースXへの投資を促成し、これは最も賢明な決定の一つとなりました。当時は非常に論争の的でしたが、チームはマスクとその技術的潜在能力を信じていました。2024年12月までに、スペースXは3500億ドルの評価額で内部株式の買い戻しを行い、ファウンダーズ・ファンドはこのプロジェクトで27.1倍のリターンを実現しました。

ティールは、模倣欲望理論を投資戦略に応用します：他の投資家が触れたくない、または触れられない分野を探し出します。彼は、すべての成功した企業は異なり、独自の問題を解決することで独占的地位を獲得すると考えています；すべての失敗した企業は同じであり、競争から逃れられなかったのです。この理念は、Founders Fundがハードテクノロジーなどの分野で大成功を収めるのを導いています。

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