暗号資産プロの台頭と没落:サン・アンド・ムーンキャピタル創設者の伝説的な経験

スー・ジュとカイル・デイビスは、驚くべき速度で暗号資産業界に台頭した2人の野心的な若者ですが、最終的には劇的な形で倒れました。彼らはアンドーバー高校で出会い、その後、コロンビア大学で数学を学びました。卒業後、彼らはそれぞれクレディ・スイスやドイツ銀行などの大手金融機関で働き、貴重な金融取引の経験を積みました。

2012年、Su ZhuとDaviesは独立してThree Arrows Capital(を設立し、略称3AC)のヘッジファンドを立ち上げました。彼らは最初、新興市場の外国為替アービトラージ取引に焦点を当て、鋭い市場感覚と効率的な運営により、すぐに最初の利益を上げました。暗号資産市場の台頭に伴い、3ACは主にこの新興分野に注力し、ビットコインなどのデジタル資産への大規模な投資を開始しました。

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2017年から2018年の暗号資産のブルマーケットでは、3ACが市場機会を捉え、驚異的なリターンを得ました。Su ZhuとDaviesは急速に業界のプロとして注目を浴び、彼らはソーシャルメディアで積極的に発言し、「暗号資産スーパーサイクル」理論を宣伝し、多くのフォロワーを惹きつけました。3ACの資産規模も急速に膨張し、2021年のピーク時には100億ドルに達したと報じられています。

しかし、市場がベアマーケットに入るにつれて、3ACの状況は困難になり始めました。彼らのGBTCやLunaなどのプロジェクトへの巨額投資は大打撃を受けましたが、Su ZhuとDaviesは危機の深刻さに気づいていないようでした。彼らは引き続き大量の資金を借り入れ、高いレバレッジを維持し、さらには複数の貸し手に同じ資産を繰り返し担保として提供していました。

2022年5月、Lunaプロジェクトの崩壊とともに、3ACは致命的な打撃を受けました。Su ZhuとDaviesは債権者から逃れ、資金を移転し、最終的に7月に破産を申請しました。推定では、3ACは30億ドル以上の負債を抱えており、その崩壊は暗号資産業界全体に連鎖反応を引き起こしました。

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かつての金融の天才たちは、今や深刻な法的および reputational リスクに直面しています。彼らの経験は、暗号資産業界の熱狂と脆弱性を映し出しており、投資家に警鐘を鳴らしています。個人でも機関でも、この高リスクの分野では冷静さと慎重さを保つ必要があります。