最近の一次投資市場で人気のあるプロジェクトを観察したところ、共通点が見つかりました：すべてが「ハイブリッドイノベーション」に傾いており、web3の技術インフラを使ってweb2のビジネスモデルに基づいた成熟したビジネスロジックを支えています。

例えば、@go_lightyear は伝統的な株式ETF投資の論理をWeb3に移し、@HilbertCapital はデジタル資産の量的戦略を専門とし、@bitcoin2100m は暗号資産の専門的なポートフォリオを構築し、@ElysiumLab_io はビットコインの日常的な支払いウォレットを作成しています。

これらのプロジェクトは、大部分が融合イノベーションの範疇に属し、本質的にはいくつかのweb3プロジェクトの「逆上場」およびいくつかの米国株が暗号資産に関与する背後の運営ロジックと一致しています。

なぜこのようなトレンドが現れるのでしょうか？正直なところ、背後には3つの核心的な理由があります：

1）純粋なネイティブチェーン上の革新プロジェクトは天井に直面している。ユーザー規模が層を突破することが難しいだけでなく、ビジネスモデルもTokenomicsのインセンティブに高度に依存しており、重要なのは物語とビジネス設計が「自己満足」の困難に陥っていることであり、流動性が相対的に乏しい低迷市場では明らかに非常に受動的になる。

2）規制環境の「暗号フレンドリー」特性が現れています。BTC、ETHのETF現物、GENIUS、CLARITY法案の確立、ウォールストリートの金融機関のFOMO参入などが、暗号資産を元々のニッチな投機対象からより主流な金融デリバティブへと変化させています。疑う余地なく、このような状況下では、伝統的な金融の成熟したビジネスモデルを積極的に受け入れることや、web3において利用可能な技術インフラを積極的に探求するなどのハイブリッドイノベーションの方向性は「おいしい」となるでしょう；

3）ユーザーの投資ニーズも成熟化してきています。元々、暗号ユーザーは製品やプロトコルが非中央集権であるかどうかを重視し、合意の強度に基づいてプロジェクトを評価していましたが、主流のweb2の大規模な人々の流入に伴い、ユーザーは実際には使いやすさ、安全性、お金を稼げるかどうかだけを気にしています。したがって、体験がよりシンプルで、効果がより直接的な製品がより市場性を持つでしょう。

では、今後の投資の方向性はどうなるのでしょうか？この考えに沿って判断すると、今後3〜5年の主流の投資方向は「伝統的なビジネスの暗号化改造」を中心に展開されるかもしれません？

1、投資、支払い、資産管理、保険、信用情報、サプライチェーンファイナンス、クロスボーダートレード決済などの細分化された金融市場では、大量の「従来のビジネスロジック+暗号技術の基盤」のプロジェクトが現れるだろう。暗号インフラはバックエンドに隠れる傾向があり、コスト、効率、透明性の問題を解決するためだけに存在し、ユーザーが感じるフロントエンド体験は従来の製品とほとんど差がない。

2、技術の標準化とインフラの「目に見えない化」が重要なトレンドとなる。web3+web2の融合イノベーションを支える新しいインフラは、従来のCrypto Nativeの範疇に制限されず、技術的な概念の派手さを追求することもなく、単に信頼性が高く、効率的で、低コストの暗号技術の支援を提供することに焦点を当てる。「モジュール化、チェーンの抽象化」などはもはや注目されるホットな分野ではないが、実際にはいくつかの優れた製品の基盤となるだろう；

3、従来の金融機関は「積極的な参入」に転向する。単にコインを買って保管するか、Web3プロジェクトに投資するのではなく、自らのライセンス、リソース、ユーザーベースを使って暗号ビジネスのローカライズを行う。例えば、銀行がステーブルコイン決済を導入したり、保険会社がブロックチェーン上での保険証書を提供したり、証券会社が暗号資産のカストディを行ったりする。このような巨大企業の参入は、より大規模な資金とユーザーをもたらし、製品化の競争が激化し、業界の成熟を促進するだろう。