BTCFiエコシステム資産の蓄積戦略分析

背景

BTCおよびそのアンカー資産のチェーン上の流動性は三層に分かれます:

1. ネイティブBTC
2. パッケージ化されたBTC、BTC L2/サイドチェーンマッピング資産、BTC流動性ステーキングトークン
3. さまざまなDeFiシナリオでのBTCデリバティブ

現在、BTCに連動した資産市場では、中央集権的にパッケージ化されたBTCが依然として主導的地位を占めており、約75%を占めています。しかし、BTC流動性ステーキングトークン(LST)であるLBTCやSolvBTC.BBNは最近急速に成長し、新たな力となり、市場規模は25.6K BTCに達しました。

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BTCFiエコシステムの資産蓄積戦略

Core:増分資産とトークンインセンティブに焦点を当てる

CoreはBTC駆動のL1拡張ソリューションで、ユーザーが非管理型のビットコインステーキングを通じて収益を得ることを可能にします。現在のTVLは591.5Mドルで、半年で4757.9%の成長を遂げています。主な成長戦略:

1. BTCアンカー資産の市場拡大に注力し、Solvのデリバティブ資産を吸収する
2. ネイティブプロトコルを構築し、BTCFiプロジェクトと迅速に統合する
3. $COREトークンのエアドロップと市場パフォーマンスを利用してインセンティブ構造を支える

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コーン:ポイント派生プレイはBTC LST流動性を魅了します

Cornは新興のETH L2ネットワークで、現在の預金活動の累積TVLは425.9Mドルです。主要な成長戦略:

1. Pendleとの協力によるBTC LSTポイント派生プレイの先導
2. TVLブートストラップキャンペーンを開始して初期流動性を引き付ける

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BOB:安全なブリッジと強力なエコシステムが資産を集約するのを助ける

BOBは混合型Layer2ネットワークで、ビットコインとイーサリアムの利点を組み合わせています。現在のTVLは65.7Mドルで、主にWBTCから来ています。主な成長戦略:

1. ワンクリック流動性ステーキングサービスBOB Stakeを開始
2. 複数のDeFiプロトコルと深く統合する
3. BOB Fusionインセンティブプログラムの実施

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まとめ

異なるネットワークは差別化された資産の沈殿戦略を採用します:

• CoreはSolv派生資産を深く統合し、二重ステーキングメカニズムを導入します。
• CornとPendleが共同でポイント派生プレイを発表
• BOBはBTCFiプロジェクトを広範囲に統合し、ワンクリック流動性ステーキングサービスを提供します

エコ資金の沈殿を有効に実現する鍵は:

1. 大規模な増加をつなぎ、資産を定めて奨励する
2. 多様なDeFiアプリケーションを通じて、コンポーザブルな利息生成戦略を形成する
3. 多様なインセンティブの期待を提供する

現在、BTCの担保資産はL2とサイドチェーンのTVLで約16億ドルで、BTCの総時価総額の0.14%に過ぎません。今後の成長ポテンシャルは巨大です。

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