# 金融市場の動揺が激化し、ドルの信用が信頼の危機に直面## 市場概況今週の金融市場は異常な波動が見られ、株式、債券、為替の三市場が同時に大幅に揺れ動いています。- 米国株は激しい変動があり、S&P 500指数は1週間で5%の上昇を記録しました。- アメリカの10年物国債利回りが4.47%の高水準に急上昇- ドル指数が珍しく100の関門を下回った避難資産のパフォーマンスに差が出ている:- 金の価格が3200ドル/オンスを突破し、歴史的な新高値を記録しました- 円やスイスフランなどの伝統的な避難通貨が強含み- ドルの安全資産としての地位が揺らいでいる! 【マクロウィークリー┃4アルファ】アメリカからお金が逃げる? 債券の売りはどのようなシグナルを発しますか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-53224b65da536e89bcf8946bd0ce7e68)## 経済データ分析 インフレデータはスタグフレーションの初期信号を示しています:- CPIが前月比で減少、主な原因はガソリン価格の下落- コアインフレにおいて、住宅と食品の価格は依然として上昇している- PPI前月比-0.4%、需要の縮小とコストの硬直性が共存していることを反映現在のデータは新たな関税の影響を反映していないことに注意が必要であり、市場は将来の経済見通しに対してより悲観的です。! 【マクロウィークリー┃4アルファ】アメリカからお金が逃げる? 債券の売りはどのようなシグナルを発しますか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-464fedde40d69e7407cf05847bb6e980)## 流動性危機が顕在化している米国債市場の売却圧力が高まっています:- 長期債券の価格下落により担保の価値が減少した- ヘッジファンドの強制売却が引き金となり、下落を形成- 売却の悪循環買戻し市場の圧力が上昇している:- BGCR-SOFRのスプレッドは拡大- 担保資産のファイナンスコストの急上昇を反映し、流動性の階層化が悪化している! 【マクロウィークリー┃4アルファ】アメリカからお金が逃げる? 債券の売りはどのようなシグナルを発しますか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-5f42b7da00f94e2b447d8f72ff811008)## 政策と外部リスク通商政策の調整:- アメリカの中国への関税が145%に上昇- 中国は米国の関税に対抗して125%にした- 他の国は90日間の猶予期間を得て、貿易戦争は部分的に緩和されるが、長期的なリスクは依然として存在する米国債再リファイナンスの圧力:- 2025年に約9兆ドルの米国債が満期を迎える- 外国の保有者が売却すれば流動性圧力が増す! 【マクロウィークリー┃4アルファ】アメリカからお金が逃げる? 債券の売りはどのようなシグナルを発しますか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-95e18b020bfe39c544e441fea3c6e6af)## 来週の見通し市場は防御的なロジックに移行する:- 資金が非米避難資産(ゴールド、円、スイスフラン)に向かう- 長期米国債と高レバレッジ株式資産は売却リスクに直面している主要な監視指標:- 米国債の流動性(10年もの利回りは5%を突破するか)- 中国の国債保有額の推移- 日本銀行の為替介入 - ハイイールド債のスプレッドの変化全体的に見ると、市場はインフレ懸念からドル信用危機とスタグフレーションの二重の影響に移行しており、投資家は警戒を怠らず、政策の変化や市場の流動性の変化に注目する必要があります。! 【マクロウィークリー┃4アルファ】アメリカからお金が逃げる? 債券の売りはどのようなシグナルを発しますか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-8efaf5d6aaa77e09a4e2793f92dcdc2a)! 【マクロウィークリー┃4アルファ】アメリカからお金が逃げる? 債券の売りはどのようなシグナルを発しますか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-8ced4d20f2fb2e42ab67bc3f8cc42547)
ドル信用危機が深刻化し、金融市場が激しく動揺している
金融市場の動揺が激化し、ドルの信用が信頼の危機に直面
市場概況
今週の金融市場は異常な波動が見られ、株式、債券、為替の三市場が同時に大幅に揺れ動いています。
避難資産のパフォーマンスに差が出ている:
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経済データ分析
インフレデータはスタグフレーションの初期信号を示しています:
現在のデータは新たな関税の影響を反映していないことに注意が必要であり、市場は将来の経済見通しに対してより悲観的です。
! 【マクロウィークリー┃4アルファ】アメリカからお金が逃げる? 債券の売りはどのようなシグナルを発しますか? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-464fedde40d69e7407cf05847bb6e980.webp)
流動性危機が顕在化している
米国債市場の売却圧力が高まっています:
買戻し市場の圧力が上昇している:
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政策と外部リスク
通商政策の調整:
米国債再リファイナンスの圧力:
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来週の見通し
市場は防御的なロジックに移行する:
主要な監視指標:
全体的に見ると、市場はインフレ懸念からドル信用危機とスタグフレーションの二重の影響に移行しており、投資家は警戒を怠らず、政策の変化や市場の流動性の変化に注目する必要があります。
! 【マクロウィークリー┃4アルファ】アメリカからお金が逃げる? 債券の売りはどのようなシグナルを発しますか? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8efaf5d6aaa77e09a4e2793f92dcdc2a.webp)
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