多エコシステムLSD発展レポート:レースは壮大で、プロジェクトは初期段階

先週、私たちはLSDFiエコシステムレポートと上海アップグレードがLSDに与える影響に関するレポートを発表しましたが、主にイーサリアムに焦点を当てています。これは、イーサリアムの流動的ステーキングがもたらす資金量が140億ドルを超えるからです。本レポートでは、他のパブリックチェーンエコシステムにおけるLSDの発展状況とプレイスタイルを探ります。データを通じて他のエコシステムにおけるLSDの発展状況、トレンド、およびLSD業界への影響を観察し、LSD製品の設計と正当性について議論します。調査対象のパブリックチェーンには、BNB Chain、Cardano、Polygon、Solana、Polkadot、Avalanche、Cosmos、Aptosなどが含まれます。

! マルチエコロジカルLSD開発レポート:トラックは壮大で、プロジェクトは非常に早いです

BNBチェーン

BNBの現在のステーキング率は15.44%で、ステーキングの平均年利回りは約2.84%です。その中で、最大の分散型ステーキングプラットフォームであるAnkrは流通量の約0.56%を占めています。

BNB ChainのLSDの開発が遅い理由:

1. BNBのネイティブDeFiプロトコルの利回りは一般的にステーキングの利回りよりも高いです。

2. BNBは多重の用途を持っています:

   • 取引所プラットフォームトークンとして手数料割引などのサービスが得られます
   • Binance LaunchpadなどのサービスはユーザーにBNBを保有させることを引き付けます

取引型ホルダーにとって、取引所の手数料割引を得ることも、DEXのDeFi製品に参加することも、収益と安定性はLSDよりも高いです。BNBチェーン上のLSDの潜在能力は、イーサリアムよりもはるかに小さいです。

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コスモス

Cosmos Hubのステーキング率は約61.96%、平均ステーキングリターンは約25.92%、ステーキング解除には21日間の待機が必要です。

CosmosエコシステムLSDの規模が小さい理由:

1. エコシステム内の各チェーンは一時的にCosmosから脱出できず、初期段階にあります。

2. 高額なステーキング収益は機会コストをもたらし、直接ステーキングはより安定して安全です。

3. エアドロップ: LSDステーキングはエコシステムのエアドロップを受け取れない可能性があり、機会コストが増加します。

4. 流動性リスク:LSDの解除には21-24日かかります

だが、Cosmos LSDにはまだ大きな可能性がある:

1. Cosmos 2.0はATOMの価値を向上させ、エコシステムのDeFi発展を促進します。

2. OsmosisなどのDeFiインフラが継続的に改善されています

3. 新LSDプロトコルはQuicksilverが代理投票などのガバナンス機能を提供します。

4. LSDは資金効率を向上させることができます

5. イーサリアム上海アップグレードによるLSDの影響力は、Cosmos LSDの発展を間接的に促進する。

6. Cosmosが流動的なステーキングモデルを発表する予定です。

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ポリゴン

Polygonのステーキングレートは39.92%、平均年利は8.82%です。

LidoはPolygonで最も高いAPYを持っており、stMaticには複数の高TVL取引ペアが含まれているため、Polygon LSDスペースでのLidoの優位性につながる可能性があります。

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ソラナ

Solanaネットワークのステーキング率は70.75%、平均ステーキング年利は7.16%です。

複数のLSDプロジェクト、例えばaSOL、Eversol、Soceanなどが運営を停止しました。Staderなどの新参者が新たな展開をもたらすかもしれません。

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カルダノ

カルダノの現在のステーキング率は68.73%、ステーキング年利は3.26%です。

Cardanoの特殊技術アーキテクチャは、LSDがそのエコシステムで発展することを難しくしています:

• ADAのステーキングはロックされず、移転されません
• ユーザーはステーキングと同時にADAを使用してDeFiなどに参加できます。
• 罰没メカニズムなし

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アバランチ

Avalancheネットワークのステーキング率は62.05%、平均年利は8.48%です。

LSDプロジェクトはCチェーン上で合成資産を発行し、Pチェーンのステーキングポジションを代表する必要があり、技術的な難易度があります。現在、LSDプロジェクトは2つしかなく、BenqiのsAVAXが主導的な地位を占めています。

Avalanche DeFiは順調に発展していますが、特別な競争環境がLSDの開発に影響を与える可能性があります。

• トッププロジェクトは主に移住者またはマルチチェーン開発プロジェクトである
• ネイティブプロジェクトの発展が制限されている

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ポルカドット

Polkadotのステーキング率は47.05%、ステーキング年利回りは15.29%、ロックアップ期間は28日です。

Polkadotの共同貸付メカニズムはLSDの魅力を低下させ、多くのDeFiがPLOを中心に構築されています。

LidoはPolkadotのステーキングデポジットを一時停止しました、その理由は以下の通りです:

• DeFiエコシステムは相対的に未発達であり、LSDの応用が制限されている。
• 市場と運営に関するいくつかの問題があります

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アプトス

Aptosノードのステーキング量は供給量の82.5%を占めており、マイナーの平均年利収益は約7%です。

複数のLSDプロジェクトは運営を停止しましたが、tAPTとstAPTの保有者数はそれぞれ45.2Kと29.9Kと高いです。

Suiメインネットがもうすぐローンチされ、MoveエコシステムのDeFiの発展を促進し、LSDにより多くのアプリケーションシーンを創出する可能性があります。

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まとめ

1. LSDビジネスのマルチチェーン化は必然的なトレンドですが、ほとんどのプロジェクトは単一チェーンから始まります。

2. 多くのLSDプロジェクトはUX体験が悪い

3. 中心化取引所はLSDの発展において重要な要素です

4. 新しいパブリックチェーンエコシステムにおけるLSDプロトコルには運営リスクが存在する可能性があります

5. LSDはパブリックチェーンに必須のDeFiプロトコルとなりました

6. LSDは老舗DeFiの新たな成長ポイントになる可能性がある

7. ウォレット端はLSDプロジェクトの重要な協力対象となる可能性があります

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ディスカッション

1. LSDは収益を提供するだけでなく、ネットワークの安全性とガバナンスへの参加にも注意を払うべきである

2. LSDの市場スペースと想像力は巨大です

3. 他のパブリックチェーンのLSDの発展は、ネットワークのセキュリティとDeFiの発展を向上させるのに役立ちます。

4. ノードオペレーターと中央集権取引所はLSD競争の最大の影響者である可能性がある

5. 非PoSネットワーク資産もガバナンス権を通じてLSDタイプの製品を設計する可能性があります