# グローバルマクロ経済情勢における暗号資産投資戦略最近、世界経済の構造が重大な変化を遂げています。一部の国の中央銀行が利下げを始める中、暗号資産市場は夏の低迷から回復する見込みで、新たなブルマーケットの到来を示唆しています。2009年以来、ビットコインや他の暗号資産は伝統的な金融システムに対抗するための強力なツールとなっています。現在のマクロ環境の変化を背景に、ビットコインや他の暗号資産を積極的に買い進めることは賢明な選択かもしれませんし、新しいプロジェクトのトークン発行も良いタイミングを迎える可能性があります。市場は強い反発を見せる可能性が高いです。米ドル-円の為替レートは、マクロ経済の動向を観察するための重要な指標の一つです。以前には、米連邦準備制度が日本銀行と無制限に円を交換することで円を強化できるという見解がありました。この方法は、日本銀行が日本財務省に十分な米ドル資金を提供し、全球の外国為替市場で円を購入することを可能にします。しかし、現在のところ、主要な中央銀行は別の戦略を選択しているようです：市場に円と米ドル、ユーロ、ポンド、そしてカナダドルの利ざやが時間とともに縮小するという期待を持たせることです。この期待が市場に受け入れられれば、円を買い、他の通貨を売ることを促進します。! [アーサー・ヘイズ:世界的な利下げサイクルが始まりましたが、この時期にポジションを増やさないのはいつでしょうか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-af77865401b7c3b61f7f7d8bb37d427e)この目標を達成するために、主要な中央銀行は彼らの高い政策金利を引き下げなければなりません。注目すべきは、日本銀行の政策金利はわずか0.1%であるのに対し、他の国の金利は一般的に4-5%の範囲にあることです。通貨間の金利差は為替レートに影響を与える根本的な要因です。2020年3月から2022年初頭にかけて、各国の中央銀行は似たような緩和政策を採用しました。しかし、インフレが深刻になり、エリートたちが一般市民の苦痛を無視できなくなると、主要な中央銀行（日本銀行を除く）は積極的に金利を引き上げ始めました。日本銀行は日本政府債券の50％以上を保有しているため、金利を引き上げることができません。金利が下がると債券価格が上昇し、日本銀行のバランスシートはより健全に見えます。しかし、日本銀行が金利の上昇を許可すると債券価格が下がり、この高いレバレッジを持つ中央銀行は巨額の損失を被ることになります。したがって、もし政策決定者が利差を縮小したいのであれば、唯一の選択肢は「高い」政策金利を持つ中央銀行が金利を引き下げることです。従来の中央銀行理論によれば、インフレが目標を下回っている場合、金利を引き下げることは合理的です。しかし、現在すべての主要経済圏のインフレ率は依然として2%の目標レベルを上回っています。テクニカル分析の観点から見ると、主要経済圏のインフレは2-3%の範囲で局所的な底を形成しているように見え、その後再び上昇する可能性があります。このような状況を考慮すると、従来の論理に従えば、中央銀行は現在の金利水準で利下げを行うべきではありません。しかし、今週カナダ銀行と欧州中央銀行はインフレが目標を上回っている状況で利下げを選択しました。この動きは非常に異例であり、現在は明らかな金融の動揺がなく、より緩和的な金融政策が必要というわけではありません。これらの行動の背後にある動機は、円の弱さに関連している可能性があります。今こそ、アメリカ主導のグローバル金融システムを維持する時期かもしれません。円が強化されない場合、中国は主要な輸出競争相手である日本の安価な円に合わせて、元の価値を下げる可能性があります。この過程で、アメリカ国債が売却されることがあり、アメリカのグローバル経済での主導的地位が脅かされるでしょう。今後開催されるG7サミットは市場の注目を集めるでしょう。彼らは円を強化するために何らかの調整された通貨または債券市場の操作を発表するのでしょうか？それとも、日銀を除く他の中央銀行が利下げを開始すべきだと默認しながら沈黙を保つのでしょうか？これらの質問への答えは近く明らかになるでしょう。アメリカの大統領選挙が近づく中で、連邦準備制度が利下げを始めるかどうかは重要な問題です。通常、連邦準備制度は選挙前に政策を変更しません。しかし、現在の特別な政治環境を考慮すると、柔軟な思考を保つ必要があります。! [アーサー・ヘイズ:世界的な利下げサイクルが始まりましたが、この時期にポジションを増やさないのはいつでしょうか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-ecba5999eb67e305ac84c29bbd75f7f)もし連邦準備制度理事会が今後の会議で利下げを行い、彼らが注目しているインフレ指標が依然として目標を上回っている場合、ドル円為替レートは大幅に下落する可能性があり、これは円が強くなることを意味します。現職大統領が物価上昇のために世論調査で苦しんでいることを考慮すると、連邦準備制度理事会は簡単には利下げを行わないかもしれません。一般のアメリカ市民は食品価格の上昇を政治家のその他のパフォーマンスよりも気にしているようです。したがって、私の基本的な予想は連邦準備制度理事会が現行の政策を維持するということです。主要中央銀行の政策会議の開催に伴い、市場は各方面の動向を注視することになる。イングランド銀行の政策決定も注目に値する。市場は一般的にその政策金利が変わらないと予想しているが、カナダ銀行や欧州中央銀行の利下げを考慮すると、予想外の利下げ決定を見る可能性がある。今週、カナダ銀行と欧州中央銀行の利下げ措置は、6月の中央銀行政策の変更の始まりを示しており、これが暗号資産市場を北半球の夏の低迷から脱出させる可能性があります。この状況の発生は、私の以前の予想よりも早いです。本来、政策変更の信号は8月の連邦準備制度理事会のジャクソンホールシンポジウムで現れると予想していました。トレンドは非常に明確です：一部の中央銀行は新たな緩和サイクルを開始しました。暗号資産投資家にとって、これはおなじみの投資戦略が戻ってきたことを意味します。2009年以来、私たちはこの通貨政策環境を利用して投資を行ってきました。このマクロの背景の中で、ビットコインを買い、次に他の暗号資産を買うのは賢明な選択かもしれません。トークンの発行を考えているプロジェクトにとって、今は理想的な時期かもしれません。ステーブルコインを保有し、高い利回りを得ている投資家にとって、今は資金を有望な暗号資産に再配分する時期かもしれません。全体的に見ると、暗号資産のブルマーケットが目覚めているようで、中央銀行の総裁たちの政策の仮面を早くも突破する可能性があります。このような環境下では、市場の動向を注意深く観察し、投資戦略を柔軟に調整することで、新たなブルマーケットがもたらす機会を捉えることができるかもしれません。! [アーサー・ヘイズ:世界的な利下げサイクルが始まりましたが、この時期にポジションを増やさないのはいつでしょうか? ](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-cff4574282d57aa0776ceb43ddce5a7b)
マクロ経済の転換によって、暗号資産投資に新たな機会が訪れる
グローバルマクロ経済情勢における暗号資産投資戦略
最近、世界経済の構造が重大な変化を遂げています。一部の国の中央銀行が利下げを始める中、暗号資産市場は夏の低迷から回復する見込みで、新たなブルマーケットの到来を示唆しています。2009年以来、ビットコインや他の暗号資産は伝統的な金融システムに対抗するための強力なツールとなっています。現在のマクロ環境の変化を背景に、ビットコインや他の暗号資産を積極的に買い進めることは賢明な選択かもしれませんし、新しいプロジェクトのトークン発行も良いタイミングを迎える可能性があります。市場は強い反発を見せる可能性が高いです。
米ドル-円の為替レートは、マクロ経済の動向を観察するための重要な指標の一つです。以前には、米連邦準備制度が日本銀行と無制限に円を交換することで円を強化できるという見解がありました。この方法は、日本銀行が日本財務省に十分な米ドル資金を提供し、全球の外国為替市場で円を購入することを可能にします。しかし、現在のところ、主要な中央銀行は別の戦略を選択しているようです：市場に円と米ドル、ユーロ、ポンド、そしてカナダドルの利ざやが時間とともに縮小するという期待を持たせることです。この期待が市場に受け入れられれば、円を買い、他の通貨を売ることを促進します。
! アーサー・ヘイズ:世界的な利下げサイクルが始まりましたが、この時期にポジションを増やさないのはいつでしょうか?
この目標を達成するために、主要な中央銀行は彼らの高い政策金利を引き下げなければなりません。注目すべきは、日本銀行の政策金利はわずか0.1%であるのに対し、他の国の金利は一般的に4-5%の範囲にあることです。通貨間の金利差は為替レートに影響を与える根本的な要因です。2020年3月から2022年初頭にかけて、各国の中央銀行は似たような緩和政策を採用しました。しかし、インフレが深刻になり、エリートたちが一般市民の苦痛を無視できなくなると、主要な中央銀行（日本銀行を除く）は積極的に金利を引き上げ始めました。
日本銀行は日本政府債券の50％以上を保有しているため、金利を引き上げることができません。金利が下がると債券価格が上昇し、日本銀行のバランスシートはより健全に見えます。しかし、日本銀行が金利の上昇を許可すると債券価格が下がり、この高いレバレッジを持つ中央銀行は巨額の損失を被ることになります。
したがって、もし政策決定者が利差を縮小したいのであれば、唯一の選択肢は「高い」政策金利を持つ中央銀行が金利を引き下げることです。従来の中央銀行理論によれば、インフレが目標を下回っている場合、金利を引き下げることは合理的です。しかし、現在すべての主要経済圏のインフレ率は依然として2%の目標レベルを上回っています。テクニカル分析の観点から見ると、主要経済圏のインフレは2-3%の範囲で局所的な底を形成しているように見え、その後再び上昇する可能性があります。
このような状況を考慮すると、従来の論理に従えば、中央銀行は現在の金利水準で利下げを行うべきではありません。しかし、今週カナダ銀行と欧州中央銀行はインフレが目標を上回っている状況で利下げを選択しました。この動きは非常に異例であり、現在は明らかな金融の動揺がなく、より緩和的な金融政策が必要というわけではありません。
これらの行動の背後にある動機は、円の弱さに関連している可能性があります。今こそ、アメリカ主導のグローバル金融システムを維持する時期かもしれません。円が強化されない場合、中国は主要な輸出競争相手である日本の安価な円に合わせて、元の価値を下げる可能性があります。この過程で、アメリカ国債が売却されることがあり、アメリカのグローバル経済での主導的地位が脅かされるでしょう。
今後開催されるG7サミットは市場の注目を集めるでしょう。彼らは円を強化するために何らかの調整された通貨または債券市場の操作を発表するのでしょうか？それとも、日銀を除く他の中央銀行が利下げを開始すべきだと默認しながら沈黙を保つのでしょうか？これらの質問への答えは近く明らかになるでしょう。
アメリカの大統領選挙が近づく中で、連邦準備制度が利下げを始めるかどうかは重要な問題です。通常、連邦準備制度は選挙前に政策を変更しません。しかし、現在の特別な政治環境を考慮すると、柔軟な思考を保つ必要があります。
! アーサー・ヘイズ:世界的な利下げサイクルが始まりましたが、この時期にポジションを増やさないのはいつでしょうか?
もし連邦準備制度理事会が今後の会議で利下げを行い、彼らが注目しているインフレ指標が依然として目標を上回っている場合、ドル円為替レートは大幅に下落する可能性があり、これは円が強くなることを意味します。現職大統領が物価上昇のために世論調査で苦しんでいることを考慮すると、連邦準備制度理事会は簡単には利下げを行わないかもしれません。一般のアメリカ市民は食品価格の上昇を政治家のその他のパフォーマンスよりも気にしているようです。したがって、私の基本的な予想は連邦準備制度理事会が現行の政策を維持するということです。
主要中央銀行の政策会議の開催に伴い、市場は各方面の動向を注視することになる。イングランド銀行の政策決定も注目に値する。市場は一般的にその政策金利が変わらないと予想しているが、カナダ銀行や欧州中央銀行の利下げを考慮すると、予想外の利下げ決定を見る可能性がある。
今週、カナダ銀行と欧州中央銀行の利下げ措置は、6月の中央銀行政策の変更の始まりを示しており、これが暗号資産市場を北半球の夏の低迷から脱出させる可能性があります。この状況の発生は、私の以前の予想よりも早いです。本来、政策変更の信号は8月の連邦準備制度理事会のジャクソンホールシンポジウムで現れると予想していました。
トレンドは非常に明確です：一部の中央銀行は新たな緩和サイクルを開始しました。暗号資産投資家にとって、これはおなじみの投資戦略が戻ってきたことを意味します。2009年以来、私たちはこの通貨政策環境を利用して投資を行ってきました。
このマクロの背景の中で、ビットコインを買い、次に他の暗号資産を買うのは賢明な選択かもしれません。トークンの発行を考えているプロジェクトにとって、今は理想的な時期かもしれません。ステーブルコインを保有し、高い利回りを得ている投資家にとって、今は資金を有望な暗号資産に再配分する時期かもしれません。
全体的に見ると、暗号資産のブルマーケットが目覚めているようで、中央銀行の総裁たちの政策の仮面を早くも突破する可能性があります。このような環境下では、市場の動向を注意深く観察し、投資戦略を柔軟に調整することで、新たなブルマーケットがもたらす機会を捉えることができるかもしれません。
! アーサー・ヘイズ:世界的な利下げサイクルが始まりましたが、この時期にポジションを増やさないのはいつでしょうか?