ステーブルコインアプリケーションガイド:フィンテック企業がこの革命的な技術をどのように受け入れるか

近半年来、ステーブルコイン関連の話題が頻繁にヘッドラインを飾っています。銀行の幹部から決済会社のプロダクトマネージャー、さらには政府の要人まで、各界の意思決定者たちがステーブルコインとその利点についてますます多く議論しています。

ステーブルコインは四つの核心的な利点の上に築かれています:

*即時決済(運転資金要件の)を大幅に削減できます

• 極低取引コスト(特に従来のクロスボーダー決済システム)に比べて
• 世界中からアクセス可能な(の24時間サービス、ネットワーク接続)のみが必要です
• プログラム可能性(コードロジックによって駆動される通貨)

これらの利点は広く宣伝されており、人々が「なぜステーブルコインが必要なのか」を理解しやすくしています。しかし、「ステーブルコインをどのように適用するか」はより複雑な問題です - 現在、ステーブルコインを既存のビジネスモデルにどのように統合するかについて具体的に説明した内容はほとんどありません。

したがって、私たちはこの高級ガイドを作成し、非暗号企業がステーブルコインの応用を探るための入門指針を提供します。以下は、異なるビジネスモデルに対応する4つの章に分かれています。各章では、ステーブルコインがどの段階で価値を創造できるのか、具体的な実施方法は何か、そして改造された製品構造の概念図を詳細に分析します。

私たちの最終目標は、ステーブルコインが実際のビジネスシーンでの大規模な適用を推進することです。本稿がこのビジョンの実現に有益な参考となることを願っています。では、現在の暗号以外の企業がどのようにステーブルコインを活用すべきかを深く探っていきましょう。

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消費者向けのフィンテック銀行

To Cデジタルバンクにとって、企業価値を向上させる鍵は以下の3つの指標を最適化することにあります: ユーザー規模、単ユーザー収益(ARPU)、ユーザー保持率。ステーブルコインは現在、前者の2つを直接支援できます - パートナーのインフラを統合することで、デジタルバンクはステーブルコインに基づく送金サービスを提供し、新しいユーザー層にアプローチするだけでなく、既存の顧客に追加の収益を生み出すことができます。

デジタル化とグローバル化の二重のトレンドの中で、今日のフィンテックのターゲット市場はしばしば国境を越えています。一部のデジタルバンクは、国際的な金融サービスをコアポジショニングとし、他のものはARPUを向上させる機能モジュールとして位置づけています。海外在住者や特定の民族グループに焦点を当てたフィンテックのスタートアップにとって、送金サービスは必要不可欠です。これらのタイプのデジタルバンクは、ステーブルコインを使用した送金から利益を得るでしょう。

従来の送金サービスと比較して、ステーブルコインはより迅速(に即時入金を実現することができ、数日)かかるのに対し、さらに安価(で、0.3%以下の手数料で済み、3%以上)の決済に対しても。これが、特定の送金チャネルにおいてステーブルコインの支払い浸透率が10-20%に達している理由であり、その成長傾向は続いています。

新たな収入を創出するだけでなく、ステーブルコインはコストとユーザー体験を最適化し、特に内部決済ツールとして機能します。多くの業界関係者は、週末の決済の痛点を深く理解しています。銀行の休業により決済が遅延します。リアルタイムサービスを追求するデジタルバンクは、運転資金の信用供与を提供することでギャップを埋めざるを得ず、これにより資金の機会コストが発生し、企業が追加の資金調達を余儀なくされる可能性もあります。しかし、ステーブルコインの即時決済とグローバルなアクセス特性は、この問題を完全に解決しました。世界最大のフィンテックプラットフォームの1つは、週末の決済業務を処理するためにステーブルコインを大規模に使用していることを明確に示しています。

したがって、消費者向けのフィンテック企業がステーブルコインに注力するのは驚くべきことではありません。では、もしあなたが消費者銀行やフィンテック企業に勤めている場合、ステーブルコインをどのように活用すればよいのでしょうか？

このビジネスモデルはステーブルコインを導入した後、実践方案は以下の通りです:

リアルタイムの24時間決済

• 主流のステーブルコインを使用して即時決済を実現(休日を含む)
• インテグレーションウォレットサービスプロバイダーが、銀行システムとブロックチェーンのドル/ステーブルコインの流れをつなぐ
• 特定の地域で法定通貨のゲートウェイサービスプロバイダーと接続し、ステーブルコインと法定通貨の交換を実現する

法定通貨の決済ウィンドウを埋める

• 週末期間にステーブルコインを法定通貨の一時的な代替品として使用し、銀行システムが再起動した後に照合を完了する。
• 関連するサプライヤーと連携して、顧客アカウントと企業間の内部ステーブルコイン決済ループを構築できます。

カウンターパーティの資金はすぐに利用可能

• 上記の方法または流動性パートナーを通じて、従来のプロセスを回避し、取引所/パートナーに迅速に資金を配分する

国際的なエンティティの自動リバランス

• 法定通貨のチャネルが閉鎖された場合、チェーン上のステーブルコインを通じてビジネスユニット/子会社間の資金配分を実現します。
• 本社はこれを利用して自動化された、スケーラブルなグローバル資金管理システムを構築できます

これらの基本機能に加えて、"全天候、即時、組み合わせ可能な金融"の理念に完全に基づいた新世代の銀行を構想することができます。送金と決済は出発点に過ぎず、その後にプログラム可能な支払い、クロスボーダー資産管理、株式トークン化などのシナリオが派生します。このような企業は、極めて優れたユーザー体験、豊富な製品マトリックス、より低いコスト構造によって市場を獲得するでしょう。

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コマーシャルバンキング&コーポレートサービス(B2B)

現在、多くの新興市場の企業オーナーが現地の銀行でドル口座を開設しようとすると、多くの障害に直面します。通常は取引量が非常に大きいか、特別な関係を持つ企業のみが資格を得ることができ、これは銀行が十分なドル流動性を持っていることが前提です。一方、現地通貨口座は企業家に銀行リスクと政府信用リスクの両方を負わせ、常に為替レートの変動を注視しなければなりません。海外のサプライヤーに支払いを行う際、企業オーナーは高額な通貨換算手数料を支払う必要があります。

ステーブルコインはこれらの摩擦を著しく緩和することができ、先見の明のある商業銀行はその適用プロセスにおいて重要な役割を果たします。銀行が管理するコンプライアンスのあるデジタルドルプラットフォームを通じて、企業は次のことを実現できます:

• 複数の銀行関係を築くことなく、さまざまな通貨の残高を保持できます。
• クロスボーダー請求書の秒単位決済(従来の代理店ネットワークを回避)
• ステーブルコイン預金利息

商業銀行はこれを利用して、基礎的な小切手口座をグローバルな多通貨資金管理ソリューションにアップグレードし、従来の口座では比類のない速度、透明性、および財務の弾力性を提供します。

このビジネスモデルはステーブルコインを導入した後、実践的なプランは次の通りです:

グローバルドル/マルチ通貨アカウントサービス

• 銀行は提携先を通じて企業にステーブルコインを保管します
• 起業や運営コスト(を削減すること、例えばライセンスの要件を減らし、特別な口座を免除する)

質の高い米国債に裏打ちされた高利回り商品

• 銀行は連邦基金金利水準の収益を提供でき、かつ信用リスクは地元銀行よりも著しく低い。
• 生息ステーブルコイン供給者またはトークン化された国債のパートナーと連携する必要があります

リアルタイムの24時間決済

詳しくは前述の消費金融セクターの方案を参照してください。

グローバルなアプリケーションシーン

• インポーターは秒単位で米ドルの支払いを行い、海外の輸出業者は即座に商品を解放します
• 企業の財務責任者が複数の国でリアルタイムに資金を移動させ、代理行システムの遅延から解放される
• 高インフレ国の企業オーナーは、企業のバランスシートをドルで安定させる

給与支払サービスプロバイダー

給与プラットフォームにとって、ステーブルコインの最大の価値は、新興市場の従業員に給与を支払う必要がある雇用主にサービスを提供することです。国境を越えた支払いまたは金融インフラが未発達な国での支払いは、給与プラットフォームに大きなコストをもたらします - これらのコストはプラットフォーム自身が消化するか、雇用主に転嫁するか、または契約者の報酬から差し引かれることになります。給与サービスプロバイダーにとって、最も実現しやすい機会は、ステーブルコインの支払いチャネルを開通させることです。

アメリカの金融システムから請負業者のデジタルウォレットへのクロスボーダーのステーブルコイン送金は、ほぼゼロコストで瞬時に到着します。請負業者は法定通貨の交換を自分で行う必要があるかもしれませんが、彼らは世界で最も強力な法定通貨にペッグされた支払いを即座に受け取ることができます。新興市場におけるステーブルコインの需要が急増していることを示す多数の証拠があります:

• ユーザーは平均して約4.7%のプレミアムを支払って米ドルステーブルコインを取得することを望んでいます
• 一部の国では、このプレミアムは30%に達することがあります。
• ステーブルコインはラテンアメリカなどの地域における請負業者やフリーランスの人々の間でますます人気が高まっています
• フリーランス向けのアプリは、そのステーブルコインの使用量とユーザー増加率が指数関数的に成長しています。
• 過去12ヶ月で2.5億を超えるデジタルウォレットがステーブルコインを活発に使用し、ますます多くの人々がステーブルコインでの支払いを受け入れるようになっています。

速度とエンドユーザーコストの節約に加えて、ステーブルコインは給与サービスを利用する企業顧客に多くの利点があります。まず、ステーブルコインは明らかにより透明でカスタマイズ可能です。次に、今日の給与支払いのプロセスはしばしば大量の手作業を伴い、財務部門のリソースを消耗します。しかし、ステーブルコインはプログラム可能で、内蔵の帳簿を持っており、これにより自動化能力と会計能力が大幅に向上します。

それでは、給与プラットフォームはどのようにステーブルコインの支払い機能を開設すべきでしょうか？

リアルタイム24/7決済

前文は関連内容をカバーしています。

クローズドループ決済

• ステーブルコインに基づくカード発行プラットフォームと提携し、エンドユーザーが直接ステーブルコインを消費できるようにする
• ウォレットプロバイダーと提携し、ステーブルコインの貯蓄と収益機会を提供する

会計・税務調整

• ブロックチェーンの改ざん不可能な台帳特性を利用し、APIデータインターフェースを通じて取引記録を会計および税務システムに自動的に同期させ、代行徴収、記帳、照合プロセスの自動化を実現します。

プログラム可能な支払いと組み込み金融

• スマートコントラクトを利用して、自動バッチ支払いおよび特定の条件に基づくプログラム可能な支払いを実現する
• DeFi基盤プロトコルに接続し、手頃で世界中からアクセス可能な給与ベースの資金調達サービスを提供します。

それを行う方法:

米国法定通貨の入口と提携したステーブルコインをサポートする給与処理プラットフォームは、銀行口座とステーブルコインを接続します。支払い日前に、資金は顧客企業の口座からチェーン上のステーブルコイン口座に移動します。支払いは完全に自動化され、世界中のすべての契約者にバッチで配信されます。契約者は即座にドルステーブルコインを受け取り、ステーブルコインをサポートするVisaカードで消費するか、チェーン上の口座でトークン化された国債を通じて貯蓄できます。この新しい構造により、システム全体のコストが大幅に削減され、契約者のカバレッジが大幅に拡大し、システムの自動化の程度が大幅に向上しました。

カード発行会社

現在、多くの企業は発行を通じてコア収入を得ています。特定の企業はアメリカで巨大なビジネスを構築していますが、そのカード組織との協力関係、銀行パートナーシップ、技術アーキテクチャは海外市場の拡大にはほとんど役立っていません。

従来のカード発行は、各国ごとにカード組織の直接ライセンスを申請するか、地元銀行と提携する必要があります。この煩雑なプロセスは、企業の地域を超えた拡張を著しく妨げています。ある上場企業の例では、10年以上の運営を経て、ようやくここ3年で海外展開を始めました。

さらに、発行機関はデフォルトリスクを防ぐためにカード組織に保証金を支払う必要があります。カード組織はこれにより、銀行やフィンテック企業が破産しても、カード保持者の支払いは履行されることを商人に約束します。カード組織は最近の4〜7日間の取引量を審査し、発行者が支払うべき保証金を計算します。これは銀行/フィンテック企業にとって重い負担となり、顕著な業界参入障壁を形成します。

ステーブルコインは発行業務の可能性を根本的に変えました。まず、ステーブルコインは新しい発行プラットフォームの種類を育成しており、企業はそれらを利用してカード組織の主要会員資格を通じて、ステーブルコインを使用してグローバルな発行サービスを提供できます。さらに、ステーブルコインは24/7の決済能力を持っているため、新たな発行パートナーが週末に決済を行うことができます。週末の決済はパートナーのリスクを大幅に低減し、担保要件を実質的に減少させ、資金を解放します。最後に、ステーブルコインのオンチェーンでの検証可能性とコンポーザビリティは、より効率的な担保管理システムを創出し、発行機関の運転資金の必要性を低減します。

このビジネスモデルはステーブルコインを導入した後、実践的なプランは以下の通りです:

カード組織およびカード発行者と協力して、米ドル建てのグローバル発行プログラムを展開します:

1. フレキシブルなカードネットワーク決済オプション
2. ステーブルコインで直接決済(週末と夜間の決済を実現)
   • カードネットワークは毎日決済情報を含むレポートを生成し、ステーブルコインを使用した後にステーブルコインアドレスを表示します。
   • ステーブルコインを法定通貨に戻した後、カードネットワークで決済することもできます。
3. 担保要件の引き下げ(は、24時間年中無休の決済能力の恩恵を受けています。